信永中和会计师事务所近日就北自所(北京)科技发展股份有限公司（以下简称“北自科技”）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请出具专项核查意见，对交易方案、标的公司收入、客户、成本与毛利率等多项财务问题进行了详细回复，确认相关事项符合会计准则及监管要求。

根据公告，北自科技拟通过发行股份及支付现金的方式购买标的公司100%股权，交易价格为1.4亿元，其中股份支付占比80%，现金支付占比20%。本次交易方案曾进行调整，原交易对方中的苏州稻穗和苏州豆穗因已注销不再参与交易，调整后交易对方为翁忠杰、刘庆国、冯伟三名自然人。

针对交易方案中的核心问题，会计师核查确认，交易对方未实缴全部注册资本系考虑标的公司资金需求及个人资金压力，符合《公司法》及公司章程规定。交易完成后，未实缴的2350万元注册资本出资义务将由北自科技承担，若标的公司未分配利润无法覆盖差额，交易对方将按原实缴比例以现金补足。评估机构已在收益法评估中充分考虑注册资本未全额实缴的现状，交易作价公允合理。

财务数据显示，标的公司报告期内业绩增长显著，2023年、2024年及2025年1-6月主营业务收入分别为6532.28万元、11159.54万元和5638.00万元，主要来源于智能物流系统和智能物流装备业务。其中智能物流系统收入增长尤为突出，2024年较2023年增长163.91%，主要系验收项目数量及平均规模增加所致。

标的公司收入具有较强季节性特征，2023年和2024年第四季度收入占比分别为45.35%和43.33%，主要受项目验收时间影响。会计师核查认为，标的公司收入确认方法与同行业可比公司一致，均在取得客户最终验收单据时确认收入，符合企业会计准则要求。

客户集中度方面，报告期内标的公司前五大客户收入占比分别为59.99%、51.65%和56.73%，略高于行业平均水平。会计师指出，这主要由于标的公司尚处于业务发展初期，项目规模相对较小，随着业务拓展客户结构将逐步优化。值得注意的是，上市公司控股股东中国机械总院下属企业为标的公司前五大客户，报告期内交易金额占比分别为20.14%、7.23%和14.44%，交易定价通过招投标方式确定，价格公允。

毛利率方面，标的公司报告期内主营业务毛利率分别为30.06%、27.59%和21.94%，高于同行业可比公司平均值。会计师分析认为，毛利率差异主要系标的公司聚焦技术难度较高的中小型定制化项目，且堆垛机等核心设备自产比例较高所致，具有商业合理性。

截至2025年6月末，标的公司存货余额1.15亿元，其中项目成本占比94.91%，主要为在执行项目发生的材料、人工及费用。虽然存货周转率低于同行业公司，但会计师指出，这与标的公司采用终验法确认收入、项目实施周期较长的业务特点相关，存货期后结转情况良好，不存在减值风险。

对于市场关注的偿债能力问题，截至2025年6月末，标的公司资产负债率为83.75%，高于行业平均水平。会计师解释称，这主要由于标的公司未进行过股权融资，运营资金依赖经营性负债，随着本次交易完成及业务规模扩大，偿债能力将逐步改善。

本次募集配套资金3200万元将用于支付现金对价及中介机构费用。会计师认为，尽管上市公司及标的公司目前货币资金较为充裕，但募集资金有利于优化资本结构，保障交易顺利实施，具有必要性。

信永中和会计师事务所表示，通过对交易方案、收入真实性、成本核算、存货管理等方面的详细核查，未发现标的公司存在重大财务风险，相关财务数据真实准确，交易定价公允合理，符合上市公司重大资产重组的相关规定。

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