（来源：中国工业报）

■ 中国工业报 马艳

“月供再降500元，分7年慢慢还”——2026年开年，多个新能源汽车品牌的4S店里，这样类似的宣传语取代了以往直白的降价海报，成为打动消费者的新利器。

继1月6日特斯拉率先推出7年超低息方案后，小米、小鹏、理想等车企迅速跟进，一场以金融服务为核心的竞争席卷而来。

这场看似只是降低月供的金融创新，实则折射出中国新能源汽车产业发展的深层次变革。2025年，新能源汽车市场渗透率持续提升，但销量增速却从2024年的35.5%放缓至28.2%。在增长动能转换的关键节点，车企之间的竞争已然跳出续航、智能配置等产品硬实力的直接较量，转向围绕用户购车全链路的价值重构，以及汽车金融生态的精细化深耕与运营。

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政策市场双重驱动

车企推出“超低息”大促

这场“7年低息”热潮的兴起，是政策导向与市场需求双向驱动的结果。

此前，国内新车贷款期限普遍锁定在1至5年，2025年3月出台的《关于发展消费金融助力提振消费的通知》中明确提出，针对有长期消费需求的客户，商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年，为长效分期方案提供了政策依据。2025年9月至2026年8月实施的个人消费贷款财政贴息政策，给予每年1%贷款额的贴息支持，进一步降低了车企与金融机构的成本压力，为7年低息方案的落地提供了更大力度的支持。

“车企在当前这个时间节点推出长期分期方案，核心是通过金融杠杆降低购车门槛，对冲购置税优惠退坡带来的成本上涨压力。”中国汽车流通协会副秘书长郎学红在接受中国工业报记者采访时表示，新能源汽车购置税减半政策退坡后，消费者购车总成本有所增加，车企推出“7年低息贷款”拉长周期分摊月供，有效缓解了短期资金压力，成为撬动市场需求的重要抓手。

全国工商联汽车经销商商会秘书长邢海涛同样认为，今年以来，汽车市场整体承压，车企面临一定的销量压力，推出7年分期金融方案能够有效降低消费者购车门槛，进而达到刺激市场需求、提升销量的目的。同时，车企还能通过与消费者长期绑定为未来创造可能的增值服务机会。“相较于直接降价的短期冲击，‘7年低息贷款’这一金融方案既能实现优惠效果，又能为车企后续售后服务、二手车业务等埋下伏笔，这是其附加价值所在。”

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多方利益重塑  

利好背后暗藏隐忧

金融工具的革新，正在重塑车企、金融机构与消费者的利益格局，在实现共赢的同时也暗藏挑战。

对金融机构而言，该方案存在短期阵痛与长期利好。郎学红分析，在金融渗透率不变的情况下，“7年低息贷款”会对金融机构的短期现金流造成一定影响，但月供显著降低会吸引更多消费者选择贷款购车，进而提升金融渗透率，这一变化能够抵消部分短期现金流的压力。“核心前提是做好风控，通过合理设定门槛筛选优质客户，本质上是将收益与风险分摊至更长周期。”

对车企而言，“7年低息贷”的利好体现在多重维度。郎学红表示，一方面，7年还款周期基本与消费者车辆持有周期持平，期间持续的资金往来能显著增强客户黏性，为售后服务、增值服务提供入口；另一方面，6-8年正是消费者换车高峰期，车企可借助分期方案到期节点精准捕捉换购需求，形成销售闭环。同时，车企金融公司作为盈利性业务，在风控到位的前提下，即便低利率也能创造稳定金融利润，叠加销量提升带来的间接收益，成为新的盈利增长点。

不过，利好背后面临的挑战同样不容忽视。北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔对中国工业报记者表示，相较于全款购车的即时回款，84期分期大幅拉长了车企资金回笼周期，对现金流管理能力提出更高要求。“尤其是中小车企，自有资金实力相对薄弱，过长回款周期可能导致资金链紧张，进而制约研发投入与产能扩张。”值得注意的是，车企与银行的合作模式为风险缓释提供了空间，银行闲置资金与车企去库存需求形成互补，构建起合规有序的双赢格局。

站在消费者视角，低息长分期无疑降低了购车门槛，让年轻群体、预算有限的家庭实现提前用车的需求。“低月供能避免购车对日常生活质量的影响，为家庭预留更多流动资金用于应急或其他消费。”但张翔也提醒道，消费者需警惕隐性成本，七年累计利息总额较高会推高购车总成本，且超长周期绑定意味着灵活调整空间有限，需结合收入状况与长期规划理性选择。

锚定长效发展  回归技术创新本质金融创新热潮之下，汽车行业更需保持清醒，审慎审视其长效价值。邢海涛指出，当前汽车行业整体利润率仅为4%左右，低于制造业平均水平，而“七年低息贷”这一促销方式，将进一步考验企业的盈利能力。他认为，头部车企凭借相对较高的利润率，有能力将其作为市场竞争的一种策略；但对利润率低的车企而言，若跟进这一促销方式，将会进一步增大自身的经营压力。

邢海涛进一步强调，单纯依靠价格战或金融营销手段的竞争模式并不可持续，行业发展最终仍要回归技术创新与产品品质的核心本质。在他看来，当前汽车行业过低的利润率，已影响到部分车企的研发投入与产品品质把控，长此以往将不利于行业的可持续发展，只有坚守创新驱动的发展路径，才能真正推动汽车行业实现高质量发展。

中国汽车流通协会乘联分会秘书长崔东树也持相似观点。他表示：“七年低息贷固然为消费者降低了购车门槛，也为车企短期提振销量提供了有效抓手，但与此同时，也带来了企业利润挤压、行业金融风险上升等潜在问题。”崔东树认为，未来唯有通过完善监管规范、强化行业自律、优化车企自身盈利模式等多管齐下，才能让汽车金融促销回归理性轨道，进而推动整个行业健康可持续发展。

行业发展的浪潮始终眷顾实干者。潮水退去之后，那些在核心技术研发与生态体系构建上深耕细作、脚踏实地的企业，终将在长期市场竞争中站稳脚跟，驶向更深远的未来。