主要财务指标：本期利润2067万元 期末净值18.66亿元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），平安中证A500ETF主要财务指标表现如下：本期已实现收益4435.14万元，本期利润2066.54万元，加权平均基金份额本期利润0.0160元，期末基金资产净值18.66亿元，期末基金份额净值1.2626元。

基金净值表现：近三月超额收益0.69% 成立以来跑赢基准4.99%

报告期内，基金净值增长率与业绩比较基准（中证A500指数）表现如下：过去三个月基金净值增长1.12%，基准增长0.43%，超额收益0.69%；过去六个月净值增长23.58%，基准增长21.86%，超额1.72%；自2025年3月26日成立以来，净值累计增长26.26%，基准增长21.27%，超额收益4.99%。净值增长率标准差与基准基本持平，显示基金跟踪稳定性较好。

投资策略与运作：日均偏离度0.03% 跟踪误差0.66%

作为被动指数基金，本基金采用完全复制法跟踪中证A500指数，通过量化系统进行精细化管理。报告期内，日均跟踪偏离度0.03%，年化跟踪误差0.66%，均低于合同约定的“日均偏离度绝对值＜0.2%、年化跟踪误差＜2%”的控制目标，实现了紧密跟踪指数的投资目标。

资产组合：权益投资占比99.57% 现金类资产仅0.43%

报告期末，基金总资产18.66亿元，其中权益投资（全部为股票）18.58亿元，占基金总资产的99.57%；银行存款和结算备付金合计805.18万元，占比0.43%。基金未持有债券、基金、贵金属等其他资产，符合指数基金高仓位运作特征。

行业配置：金融业占比13.64% 信息技术业6.00%

指数投资部分按行业分类显示，金融业以2.55亿元公允价值占基金资产净值的13.64%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业（1.12亿元，6.00%）、电力热力燃气及水生产和供应业（0.43亿元，2.30%）、交通运输仓储和邮政业（0.51亿元，2.72%）紧随其后。制造业在积极投资部分占比0.29%，整体行业分布与中证A500指数结构基本一致。

股票投资明细：宁德时代、贵州茅台位列前二

指数投资前十名股票中，宁德时代（300750）以6294.84万元公允价值占基金资产净值3.37%，位列第一；贵州茅台（600519）以5591.35万元（3.00%）、中国平安（601318）以4726.54万元（2.53%）紧随其后。前十名股票合计公允价值3.78亿元，占净值比例20.26%，体现指数基金分散投资特点。积极投资前五名股票占比均低于0.13%，以科创板新股为主，如摩尔线程（688795）、沐曦股份（688802）等，均处于新股锁定状态。

基金份额变动：净申购2.16亿份 规模增长17.12%

报告期期初基金份额12.62亿份，期间总申购3.27亿份，总赎回1.11亿份，净申购2.16亿份，期末份额达14.78亿份，较期初增长17.12%，显示市场对中证A500指数的配置需求上升。

持有人结构风险：单一机构持有超30% 流动性风险需警惕

报告显示，期末存在两名机构投资者分别持有基金份额33.84%和20.20%，均超过20%。若此类大额持有人集中赎回，可能导致基金在流动性不足时难以以合理价格变现资产，极端情况下或引发基金资产净值低于5000万元，面临合同终止风险。投资者需关注持有人集中度较高带来的流动性风险。

管理人展望：持续优化跟踪精度 聚焦指数长期价值

基金管理人表示，将继续严格执行完全复制法，利用量化系统精细化管理组合，控制跟踪偏离度和误差，同时密切关注标的指数调整及市场变化，为投资者提供贴合中证A500指数表现的投资工具。

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