今天上午，北美算力链走强，天孚通信、沪电股份、工业富联、罗博特科等个股上涨。

佰维存储上涨10.48%，股价创历史新高。公司发布2025年业绩预增公告后，近3个交易日累计涨超28%。思源电气上午涨停，股价创历史新高，最新市值为1454亿元。思源电气昨日晚间发布2025年度业绩快报，业绩超预期。

AI应用主线继续调整，志特新材、卫宁健康、蓝色光标等个股大跌。商业航天板块临近上午收盘，迎来一波拉升，但个股分化明显。

截至上午收盘，上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.1%，创业板指下跌0.01%。

半导体产业链走强

今天上午，两类半导体个股上涨，带动半导体产业链走强。一类是江波龙、佰维存储等存储芯片股，二是中微公司、北方华创、精测电子等半导体设备股。

存储芯片从2025年三季度以来持续涨价，这一趋势在上市公司业绩端得到验证。日前，佰维存储发布2025年业绩预告，预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%。其中，2025年第四季度单季营收为34亿元至54亿元，同比增长105.09%至224.85%，环比增长28.62%至103.73%。

存储芯片涨价直接的影响是带来存储扩产预期，提振半导体设备股投资情绪。与此同时，1月15日，台积电公布2025年第四季度财务报告，业绩不仅超预期，资本开支指引也超出市场预期。台积电预计，2026年资本支出将攀升至520亿美元至560亿美元，创历史纪录。公司2025年资本支出总计409亿美元。

东吴证券表示，2026年半导体行业将开启确定性较强的扩产周期，预计半导体设备全行业的订单增速将超过30%，并有望达50%以上。此外，国际半导体产业协会（SEMI）的报告显示，受人工智能投资推动，2025年全球半导体制造设备销售额将创历史新高，并将在未来几年持续增长，进一步强化行业高景气度预期。

电力基建产业链大涨

今天上午，电力基建产业链全面上涨，电网设备、特高压、智能电网等板块涨幅居前。

电力基建产业链上午大涨，主要有三大催化因素：

一是政策利好。国家电网1月15日宣布，“十五五”期间公司固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设。此外，国家发改委、国家能源局日前联合发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》。

二是出海逻辑。天风证券（维权）表示，欧洲是全球第三大数据中心市场，其数据中心空载率已降至历史最低水平。自2024年起，数据中心投资显著加速，投资额超690亿美元，是2023年峰值的3倍。预计2025年欧洲数据中心供应量将达871兆瓦，同比增长34%。数据中心的电力需求将成为欧洲电力需求增长的主要驱动力，预计将从2024年的96太瓦时激增至2035年的236太瓦时。

北美也面临同样问题。业内人士表示，随着生成式AI训练与推理规模的快速扩张，北美数据中心电力需求激增，大规模数据中心建设也推动当地能源结构与输配电布局提前进入升级周期，叠加北美电网长期投资不足的问题，电网设备缺口持续放大。

银河证券表示，未来电网投资有望提速，而海外供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆的交付周期几乎翻了一番，电力设备出海迎来黄金发展期。

三是龙头股业绩提振。思源电气上午涨停。昨日晚间，思源电气发布2025年度业绩快报，营业总收入达212.05亿元，同比增长37.18%；归属上市公司股东的净利润为31.63亿元，同比增长54.35%。

（文中行情图片来自同花顺）