（来源：经济参考报）

“数字人民币有利息了！您的数字人民币钱包也能‘躺赚’收益！”打开刚刚升级至2.0版本的数字人民币App，一条醒目提示映入眼帘。近日，包括六大国有银行在内的多家数字人民币钱包运营机构相继公告称，自2026年1月1日起，实名钱包计息正式落地。

多家市场分析机构认为，数字人民币将从“法定货币”向“存款货币”转型，这有助于夯实银行负债稳定性，并强化准备金与利率框架下的货币政策传导效率，同时显著提升商业银行推广数字人民币的内生激励。

数字人民币进入计息时代

央行副行长陆磊日前撰文指出，央行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（简称《行动方案》）明确，银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，并遵守存款利率定价自律约定。

2025年12月31日，工商银行公告称，自2026年1月1日起，中国工商银行将为开立在该行的数字人民币实名钱包余额按照本行活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与普通活期存款完全一致。

近来，包括六大国有银行在内的数字人民币运营机构相继发布了关于数字人民币钱包计息的公告。公开资料显示，目前提供数字钱包服务的运营机构包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、兴业银行、网商银行（支付宝）和微众银行（微信支付）。

记者注意到，各家银行同步更新了数字人民币钱包相关服务协议，对计息规则予以明确。例如，中国建设银行在新版《中国建设银行数字人民币钱包个人客户服务协议》中明确，数字人民币指中国人民银行发行的法定数字货币和相关支付体系，采用双层运营架构，由中国人民银行向数字人民币业务运营机构发行，再由数字人民币业务运营机构兑换给公众。自2026年1月1日起，数字人民币钱包（不含四类钱包）中的钱包余额按照中国人民银行规定的活期存款计结息规则计付利息，并由乙方依法代扣代缴利息税（如有）。

在结息安排上，几家银行均明确，将按结息日挂牌活期利率为钱包余额计付利息，每季末月的20日为结息日。当前，上述银行人民币活期利率均为0.05%。

据了解，个人数字钱包按介质分为软件钱包和硬件钱包。其中，软件钱包基于移动支付App、软件开发工具包（SDK）、应用程序接口（API）等软件应用程序为客户提供服务；硬件钱包则是基于安全芯片等技术的数字人民币钱包，可通过NFC等方式与智能手机进行交互。

另外，软件钱包根据客户认证方式和实名程度的不同分为四类：一类钱包为运营机构网点现场开立，验证与留存有效身份证件、手机号及本人境内银行账户信息，绑定本人境内银行账户后，支持钱包内数字人民币与绑定账户存款的互转，钱包余额计付利息；二类钱包为远程开立，需验证与留存有效身份证件、手机号及本人境内银行账户等信息，绑定本人境内银行账户后，支持钱包内数字人民币与绑定账户存款的互转，钱包余额计付利息；三类钱包为远程开立，需验证与留存有效身份证件、手机号等信息，无需绑定银行账户，钱包余额计付利息；四类钱包为远程开立，仅需验证手机号码，无需绑定银行账户，为匿名钱包，钱包余额不计付利息。

值得注意的是，计息的数字人民币存款已明确纳入存款保险保障范围，储户能享受最高50万元的限额偿付。

有望带来交易规模提升

随着计息规则落地、准备金制度纳入，数字人民币不仅破解了金融“脱媒”风险，更激发了用户的使用意愿，叠加渗透率提升空间与跨境场景优势，数字人民币交易规模有望提升。

“数字人民币将从‘法定货币’向‘存款货币’转型。”国泰海通证券研究认为，通过纳入商业银行负债与准备金制度、明确银行付息经营与非银机构100%保证金要求，既破解了金融“脱媒”风险、强化了宏观调控有效性，又拓展了金融机构业务空间、提升了用户使用意愿，同时还增强了与现有金融体系的兼容性及跨境合作适配性，实现了货币流通效率、金融体系稳定与实体经济服务能力的协同提升，数字人民币有望在更广阔的场景迎来交易规模的上升。

西部证券分析师周安桐也表示，《行动方案》从机制上明确数字人民币将实现M0向M1的跨越。此前，数字人民币货币层次定位为无息的现金类支付凭证（M0），主要用于小额零售支付，而《行动方案》明确提出，银行可以为实名数字人民币钱包余额计付利息，同时将银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理和存款保险范畴，其中非银支付机构实施100%保证金要求。前者意味着数字人民币钱包余额进一步成为商业银行的负债，或将赋予商业银行通过数字人民币进行货币创造的能力，银行营运推广数字人民币的权责更加对称，激发信贷供给活力，同时提升用户使用意愿；后者则保障了宏观调控对于数字人民币的有效性，使其在发挥数字支付优势的同时降低其金融“脱媒”风险，提升金融体系的货币传导效率与流动性水平，进而释放更大的金融潜力。

中信证券研究认为，数字人民币的渗透率仍有巨大提升空间。一方面，国内账户开立及交易金额均有较大空间。根据央行《2025年第三季度支付体系运行总体情况》，截至2025年9月末，全国共开立银行账户153.95亿户，其中开立单位银行账户1.19亿户。而根据央行最新数据，截至2025年11月末，数字人民币仅开立个人钱包2.3亿个、单位钱包1884万个；根据央行支付体系运行数据，2024年四季度至2025年三季度，网联清算平台处理金额584.76万亿元，相比之下，截至2025年11月末，数字人民币累计交易金额仅为16.7万亿元。另一方面，人民币国际化带动e-CNY用量提升。在跨境领域，央行支付体系运行数据披露，2024年四季度至2025年三季度，CIPS（人民币跨境支付系统）处理跨境人民币业务规模达178.47万亿元，而多边央行数字货币桥（mBridge）累计金额为人民币3872亿元，随着人民币国际化及银行推广加强，考虑数字人民币本身在跨境领域具有技术优势，有望带来交易规模提升。

“能力建设仍是关键，需从‘账户运营’迈向‘场景服务’。”中信证券研究认为，目前数字人民币运营机构为10家，后续存在扩容空间，竞争重点或逐步由牌照转向服务能力。此外，数字人民币具备新技术应用场景。此次明确数字人民币将以账户为基础、兼容分布式账本技术特点，实现两种模式的兼容并蓄；基于新技术，可与消费补贴、财政支付、供应链金融及普惠金融等多类场景深度结合，对银行系统建设、产品设计及专业化服务团队提出更高要求，因此，服务能力将成为银行间竞争数字人民币资金的重要抓手。