南方基金陶铄9年3个月收益58.16%同类排名83/906，新发基金南方惠益稳健添利债券值得买吗？
12月30日消息，公告数据显示，南方基金旗下南方惠益稳健添利债券(南方惠益稳健添利债券A026181，南方惠益稳健添利债券C026182)于2026年1月9日至2026年1月22日公开发售。南方惠益稳健添利债券投资类型为二级债基基金，管理费率每年0.4%，托管费率每年0.05%。
南方惠益稳健添利债券投资目标为：本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
南方惠益稳健添利债券的投资组合比例为：基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；本基金投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金等权益类资产以及可转换债券和可交换债券的比例合计为基金资产的5%-20%（其中投资于境内股票资产的比例不低于基金资产的5%，港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%）。本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的比例不超过基金资产净值的10%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票及存托凭证资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票及存托凭证资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。 如法律法规或监管机构以后变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
南方惠益稳健添利债券拟任基金经理为陶铄、刘盈杏。陶铄，中国科学院金融工程专业硕士，清华大学应用数学专业学士，拥有基金从业资格。他曾任职于招商银行总行、普华永道、穆迪、中金公司。2010 - 2014年在大成基金，历任研究员、基金经理助理、基金经理，担任过大成景丰分级、大成货币市场等多只基金的基金经理。2014年9月加入南方基金，先在产品开发部从事研发工作，后任固定收益部资深研究员，现任固定收益研究部总经理。他在南方基金管理过南方荣毅、南方聚利等众多基金，截至2025年7月11日，仍担任南方弘利、南方颐元、南方聪元债券发起等基金的基金经理。 刘盈杏女士，北京大学金融硕士，拥有金融风险管理师（FRM）资格与基金从业资格。2017 年 7 月加入南方基金，最初在固定收益研究部担任转债研究员、信用研究员。2021 年 10 月 13 日至 2023 年 9 月 15 日，任南方广利基金经理助理。自 2023 年 9 月 15 日起，她陆续担任多只基金的基金经理，包括南方晖元 6 个月持有期债券基金、南方希元转债基金、南方稳鑫 6 个月持有债券基金、南方双元债券、南方惠享稳健添利债券基金以及南方通元 6 个月持有债券基金。
截止目前，陶铄管理6只基金。
陶铄自2022年9月21日至今，管理的南方光元债券A产品，任期回报为9.97%，同类平均为9.70%，行业排名1587/4527。从盈亏金额看，任职期（2022H2 - 2025H1）盈利金额2.61亿元，管理费2561.71万元。
陶铄自2016年1月5日至今，管理的南方弘利定开债券发起产品，任期回报为42.11%，同类平均为39.72%，行业排名274/670。从盈亏金额看，任职期（2016H2 - 2025H1）盈利金额5.96亿元，管理费5846.96万元。
陶铄自2025年7月11日至今，管理的南方聪元债券发起A产品，任期回报为0.22%，同类平均为1.04%，行业排名4822/7159。
历史业绩
| 产品名称 | 类型 | 任职时间 | 任期回报 | 同类平均 | 行业排名 | 盈亏金额(元) | 管理费(元) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 南方光元债券A | 债券型基金 | 20220921 - 至今 | 9.97% | 9.70% | 1587/4527 | 2.61亿 （2022H2 - 2025H1） | 2561.71万 （2022H2 - 2025H1） |
| 南方弘利定开债券发起 | 债券型基金 | 20160105 - 至今 | 42.11% | 39.72% | 274/670 | 5.96亿 （2016H2 - 2025H1） | 5846.96万 （2016H2 - 2025H1） |
| 南方聪元债券发起A | 债券型基金 | 20250711 - 至今 | 0.22% | 1.04% | 4822/7159 | -- | -- |
| 南方颐元定开债券发起 | 债券型基金 | 20160926 - 至今 | 58.16% | 37.80% | 83/906 | 3.90亿 （2016H2 - 2025H1） | 3355.57万 （2016H2 - 2025H1） |
| 南方ESG纯债债券发起A | 债券型基金 | 20230525 - 至今 | 7.37% | 8.56% | 2828/5049 | 2210.12万 （2023H1 - 2025H1） | 305.98万 （2023H1 - 2025H1） |
| 南方晖元6个月持有期债券A | 债券型基金 | 20230915 - 至今 | 8.94% | 8.02% | 1223/5295 | 710.79万 （2024H1 - 2025H1） | 111.06万 （2024H1 - 2025H1） |
最新定期报告显示，陶铄现管产品主要债券持仓如下：
| 南方光元债券A主要债券持仓 | 南方弘利定开债券发起主要债券持仓 | 南方聪元债券发起A主要债券持仓 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 债券名称 | 占净值比例 | 债券名称 | 占净值比例 | 债券名称 | 占净值比例 |
| 23农行二级资本债03A | 3.48% | 25国开08 | 12.11% | 24进出14 | 5.93% |
| 22上海银行二级资本债01 | 3.37% | 22华夏银行二级资本债01 | 5.68% | 24交行债02BC | 5.87% |
| 23国开02 | 3.32% | 25附息国债14 | 5.55% | 23中行二级资本债03A | 5.58% |
| 25国开06 | 3.28% | 25国开03 | 5.48% | 23新华人寿资本补充债01 | 4.86% |
| 25国开08 | 3.23% | 22交通银行二级01 | 4.62% | 23人保集团资本补充债01 | 4.07% |
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