（来源：海南港澳资讯产业股份有限公司）

重大消息传出，引发这一行业供给担忧，相关商品创下一年半以来新高。当前行业淡季不淡，未来市场需求旺盛，产业链这些核心公司迎投资机遇。

近期消息面上，12月19日，市场传出江西枧下窝锂矿环评公示的最新进展消息，复产预期被认为再度延后。受此影响，碳酸锂期货主力合约快速拉升，盘中一度大涨近4%，价格突破11万元/吨关口，创下一年半以来新高。

作为国内重要的锂资源供应来源之一，枧下窝锂矿的复产时间点，一直是影响碳酸锂市场情绪的关键变量。此次环评信息披露后，市场认为复产仍需较长时间，供应端收缩预期再度强化。

当前虽然随着传统旺季结束，国内动力与消费市场需求均呈现回落趋势，但储能市场延续供需两旺格局，本周去库幅度有所收窄，但供需紧平衡格局维持。另一方面，除国内供应扰动外，海外矿端的持续挺价，也成为锂价走强的重要推力。

国投期货指出，近期碳酸锂市场整体交投活跃。宁德时代旗下矿山环评公示落地后，市场交易其复产节奏延后逻辑，推动盘面情绪进一步升温。与此同时，海外矿山报价维持强势，部分年度长协协议陆续公开，价格重心整体上移。

据华泰证券研报对2026年碳酸锂供需的测算，需求中性、乐观预期下，达到平衡状态的价格中枢均在8-9万元/吨，因此预计2026年基本面定价下的碳酸锂价格区间或在8-9万元/吨。而由于预期2027年全球锂资源供需关系或走向短缺，短缺预期或推升价格在2026年下半年提前启动，有望再次突破10万元/吨。考虑下游对于碳酸锂价格的敏感程度相对较低，若2027年出现持续短缺去库情况，碳酸锂价格上行空间或进一步打开，有望上涨至12万元/吨。产业链公司有望受益。

产业链相关标的：

赣锋锂业（002460）公司在全球范围内拥有广泛的锂资源布局，产能建设持续推进。

天齐锂业（002466）手握全球最优质的锂辉石及盐湖资源，成本优势领先，且具备周期底部持续量增能力。

永兴材料（002756）公司是国内锂云母龙头，成本优势显著，在行业低谷期仍能保持市场份额，积极推进采选冶一体化扩产。

一般性声明：

2、以上观点来自港澳资讯投资顾问王奇壮，执业证书编号A0620619080002，其所述观点发布日期2025年12月23日，以上内容仅供参考，不作为买卖依据，股市有风险，投资需谨慎。

3、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，港澳资讯不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。

4、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作为投资决策的依据，港澳资讯不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。