调研基本情况

2025年12月23日，国内存储模组行业领先企业在深圳市福田区新一代产业园1栋24楼公司会议室举办特定对象调研活动。公司高管李虎、于海燕、彭震出席，与机构投资者进行现场交流。本次调研吸引了华夏基金、博时基金等12家知名机构参与，涵盖公募基金、券商资管、保险资管等多个领域。

核心问答要点

核心竞争力：研发与技术积累构筑行业壁垒

公司表示，作为国内存储模组行业领先企业，核心竞争力体现在强大的研发能力与深厚技术积累。具体包括对存储介质的深入研究、测试用例持续积累，以及定制化解决方案开发能力。公司自成立以来聚焦存储主业，坚持技术升级驱动规模增长，随着业务规模扩大，在存储产业链上下游的重要性与影响力不断提升，进一步巩固竞争壁垒。此外，公司基于自研存储主控及固件方案，结合供应链管理能力与完善的生产制造质量控制体系，持续推出具备核心优势的存储解决方案。

存储涨价对下游需求：短期波动不改长期增长趋势

针对“存储涨价是否抑制下游消费电子需求”的问题，公司认为，消费电子产品已成为现代生活不可或缺的一部分，存储产品作为核心部件，长期需求将随科技创新持续提升。短期存储价格波动将随时间形成新的动态平衡，不会对消费电子及存储行业长期需求产生根本影响。

行业产能与需求：原厂转向高价值产品，AI驱动长期增长

关于行业产能，公司指出，当前原厂主要通过调整、升级现有产线向高价值产品倾斜。由于产能建设存在周期滞后效应，新产能达产后需一定周期实现满产及稳定供给，短期内行业产能提升将较为有限。同时，AI驱动下数据存储需求爆发式增长，为存储行业注入长期发展动力。

模组厂行业定位：连接上下游的关键纽带

公司强调，存储模组厂是行业重要一环，基于灵活的存储解决方案与供应链管理能力，可实现存储晶圆在不同场景的应用，满足下游客户规模化、定制化需求。随着存储解决方案能力拓展及整体规模提升，模组厂与产业链上下游的技术研发、供应链管理合作将不断深入，行业地位持续凸显。

存储价格走势：2026Q1多品类预计涨25%-35%

对于市场关注的价格走势，公司透露，AI驱动的数据存储需求增长仍在影响存储价格，头部云服务商巨额采购订单加剧原厂将有限产能向服务器存储倾斜，非服务器市场面临供应紧缺。据CFM闪存市场预测，2026年一季度存储价格将延续上行趋势：Mobile eMMC/UFS涨幅预计25%-30%，LPDDR4X/5X涨幅或达30%-35%，PC端DDR5/LPDDR5X涨幅30%-35%，cSSD上涨25%-30%。公司将紧密跟踪价格走势，积极调整经营策略。

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