（来源：大猫财经）

作者| 猫哥

猫哥来了！今天三大指数大涨，成交额上了2万亿，看起来主打的还是轮动，1800+个股还是绿的，之前走势不错的煤炭、金属、石化纷纷被捶，但今天很不一样的是，三位带头大哥已经呼之欲出了。

01

周末的氛围很好，纷纷喊打钱。

保险公司投资股市的风险因子被优化，说白了就是允许更多的保险资金入市，5000亿到1万亿的规模，保险资金是典型的长钱，以前市场不好，大家也不积极，但现在可能都嫌额度太小了，为什么呢？

因为这两年保险公司炒股挣了很多钱，xx人寿今年前三季度炒股挣了3600多亿，x安挣了1000多亿，所以这些公司积极性非常高。

然后就是券商，村长明确说了，优质券商要松绑，适度打开资本空间和杠杆限制，这个意思就是要提高他们两融的比例、范围、上限和减小黑名单，说到底也是释放增量资金入市。

最后是会议传递的信息非常明确，积极财政+适度宽松的货币政策，这非常非常重要。

02

外围没有利空。

特朗普的新国家安全战略出台，重点就是战略收缩到西半球，重提门罗主义，不当世界警察了，要搞美国优先，但也不允许对手成为主导。

整体上看，相当于承认了G2，看得出懂王的策略是攘外必先安内，先把自家事搞清楚再说。

这个门罗主义是200年前的产物，核心有三大原则：反对欧洲列强在美洲殖民、要求欧洲不干涉美洲事务、承诺美国不介入欧洲争端。

后来有几个总统提过一些补充，包括罗斯福、肯尼迪，现在是特朗普。

看出来了吧，虽然门罗主义是个外交原则，但它和之后的各个补充推出的时候，都是美国国力比较弱的时候。

门罗时代，怕当英国的附庸，罗斯福时代有经济危机，肯尼迪时代有导弹危机，特朗普时代有债务危机，都需要处理内外危机。

但是美国优先并不意味着不搞事，而且美国一般会在欧洲和亚洲搞事，他从中渔利，这要小心。

03

所以今天股市的大涨也就不稀奇了，但更好的消息是，三位带头大哥日益清晰了。

第一个是商业航天，咱们说了很久了，今天有海外space x的利好助攻，所以继续猛攻，虽然之前的热门个股调整压力很大，航天发展破板，航天动力翻绿都是证明，但接力个股封得很死，资金还在轮番炒作，12月是商业航天的大月份，每一次的发射都可能持续引爆行情，需要持续关注。

仅供参考，发射排期会有变动，以官方消息为准）

第二个是福建板块，今天仍旧是涨停潮，总共78个涨停股，福建板块有22个，原因都懂，情绪高涨。

第三个就是调整了很久的ai，今天cpo、pcb、铜箔等等算力板块大涨，连带存储芯片、电池也是大涨，科技大涨就意味着资金的态度开始由守转攻了。

为什么会发生这样的变化，因为有一个新逻辑，直接把空间打开了。

之前大涨，是因为大厂搞基建，资本开支巨大，易中天这些直接受益，为什么说接下来AI必然有一大波呢？

04

大家可以看一下，最近推出来的AI应用非常多，阿里就好几个，包括任老爷子也说了，AI重点还是看应用。

这些新应用功能越来越强大，都是多模态应用（Multimodal Applications），文本、图像、音频、视频都能生成，核心能力在于将来自不同感官渠道的信息进行融合，从而获得更全面、更接近人类认知方式的理解和交互能力。

但多模态应用对AI算力、运力、存力的需求、消耗是非常高的，以前只是算理论值，现在是实际一消耗，发现还是不够。

猫哥举个例子大家就清楚了，比如30年前，修条国道大家就觉得很美了，结果家家买车之后，必须修高速，现在的算力大基建，最多就是条国道，毕竟现在大家玩手机得主流，还是聊天、游戏、短视频，AI应用用的不多。

未来应用越多，对大家痛点满足越多，那用的人就越多，大模型收入就越多，硬件升级、迭代的速度就会越快，所以一个大爆发可能才刚刚开始。

接下来的重点：cpo、pcb、AI推理/Mid-Training、存储芯片，然后再看看电池怎么样、电力怎么样。

毕竟AI应用其实才刚刚开始，未来还是很难想象的，我们肯定是站在一个大革命的门口，这是时代的红利，要拿下啊。

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