转自：新华财经

当珠江岸线的金融脉搏与投顾行业的变革浪潮同频共振，一场承载行业未来走向的盛会——2025广州投资顾问大会暨财富管理转型发展会议在广州南沙举办。恰逢此时，易方达财富管理基金销售（广州）有限公司（下称“易方达财富”）宣告启航，为自身业务进阶与行业实践铺展更具想象空间的路径。

在本次会议现场，易方达财富董事长陈彤对外公布三项突破性变革举措：全面升级策略构建“千人多面”服务体系、基金投顾和销售不作重复收费让利客户、“低门槛”开放TAMP平台赋能全行业发展，勾勒出易方达财富从服务内核到生态共建的发展蓝图，助力基金投顾行业高质量发展。

从“千人几面”到“千人多面” 130个精细策略匹配多元需求

“客户需求的多样化与精准匹配能力不足，是制约基金投顾业务发展的首要瓶颈。”陈彤在大会上直言。

回溯行业发展初期，受限于投研能力与平台开发能力，易方达财富最初仅能提供5-10个投顾策略，行业普遍处于“千人几面”的产品化阶段，客户个性化财富管理需求难以得到满足。而海外成熟市场如美国头部机构，虽历经40年发展形成300个策略体系，但与国内基金投顾的业务边界存在差异。

经过六年投研积累与系统打磨，易方达财富正式推出130个精细化投顾策略，实现从“千人几面”到“千人多面”的跨越，基本足够满足当前客户对于多品类、多场景、多目标的投资需求。这些策略覆盖不同风险等级、投资周期与应用场景，既包括流动性管理类基础配置，也涵盖权益类资产增值方案，精准对接客户多元化财富需求。

然而，即便对客户群体进行精细划分、深挖潜在需求，客户画像的复杂性仍难与策略实现一对一匹配。为解决“策略丰富度与匹配精细度”的矛盾，易方达财富构建了“智能算法+人工顾问”的双重匹配机制：客户通过回答15个核心问题可初步完成画像需求，再结合晨星专业匹配程序的数据分析，从130个策略中筛选出基础适配方案，后续更需依托投顾人员的个性化沟通与深度了解，结合客户实际情况优化调整，最终形成科学的资产配置建议。

策略运作背后是复杂的系统支撑。易方达财富需对全市场15000只基金进行实时监控，每只基金每日存在79种动态状态，甚至台风、跨境市场波动等突发因素都可能影响策略执行。因此策略并非无限扩张，而是基于国内市场实际形成的最优规模。

“策略线不是产品货架，策略的匹配和应用需要一整套科学的流程体系来支持。”陈彤表示，这一全新升级为行业探索“全权委托”模式奠定基础，而美国市场90%以上投顾业务采用全权委托的实践，也印证了该方向的可行性。

投顾和销售不作“双重收费” 积极降费让利投资者

在公募基金费率改革的背景下，行业机构收费模式革新备受市场关注，特别是“投顾+销售”双牌照运营使重复收费问题成为眼下现实考验。易方达财富坚持投资者利益优先，正探索以行业让利为导向的实践路径。

“从海外成熟市场看，较为普遍的方式是将投顾策略底层基金的客户维护费返还客户，这本质上是‘零佣金’逻辑。”陈彤表示，这一做法也严格遵循了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》要求，试点投顾机构同时开展基金销售业务的，需合理安排销售费用的收取，应当通过客户维护费抵扣投顾服务费等方式防范利益冲突。

这一举措既响应了监管层推动投顾回归服务本源的导向，更契合公募基金费率下行的必然趋势。值得注意的是，开展基金销售的投顾机构即使不收取客户维护费，但这笔费用仍会留存在基金管理人手中，实际上并未真正让利于投资者；但易方达财富正探索通过“先收后返”的模式，将这笔沉淀费用增厚为客户实际收益，将费率改革落到实处，真正实现让利投资者。

“尽管销售系统与投顾系统存在独立运营成本，但为践行客户利益至上原则，我们仅收取投顾服务费，让投资者真正享受公募基金费率改革红利。”陈彤表示，正如美国市场历经40年竞争后，标准类产品费率持续走低，倒逼机构从“销售导向”转向“服务导向”，易方达财富实践也是对这一行业演进规律的主动顺应。

为进一步推动改革向纵深发展，投顾份额渐成行业共识方向。投顾份额是基金公司专为投顾机构设立的特殊份额，可免收或大幅减免客户维护费等费用，从制度层面进一步简化收费结构、杜绝重复收费可能，消除税收摩擦，为投资者带来更清晰的费率体验。

“基金管理费率降得越低，越有利于投顾业务发展。”陈彤表示，易方达财富的收费革新并非单纯让利，而是通过建立“以服务价值为核心”的盈利模式，推动行业摆脱对销售佣金的依赖，这与中国证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》中“建立保有量导向评价机制”的要求高度契合。降费只是提升客户体验的一个方面，更重要的是顾问的指导作用，能带来更加明显的收益优化。

“低门槛”开放TAMP平台 共建基金投顾行业新生态

当前，投顾业务发展面临跨部门协同的大量繁琐工作，同时面临初始投入成本高、系统开发费用高昂等挑战，这是制约基金投顾行业发展壮大的现实痛点。

作为首批基金投顾试点机构，易方达财富深知中小机构开展投顾业务面临两大核心障碍：一是系统建设成本高，单个系统采购及升级费用常超千万元，叠加年服务费与持续升级支出，投资回收周期漫长；二是投研体系搭建难度大，专业人员培养及服务支撑成本高，难以维持多策略长期稳定运作。而在海外市场投顾产业链高度专业化分工中，全托资产管理服务平台（TAMP）是解决这一问题的成熟方案。

基于自身多年实践积累，易方达财富宣布向全行业推出开放式TAMP平台，构建“低门槛接入+免费升级”的合作模式。合作机构无需投入初始资金，仅需聚焦客户开发与顾问服务，即可享受易方达财富提供的“一站式”全链条配套功能支持：包括130个成熟投顾策略、行业和基金研究、组合执行与实时监控、合规风控、交易清算、纠偏调仓，以及资金收付、牌照申请等持续的商业支持服务等。

值得关注的是，合作机构可享受与易方达财富内部一致的系统支持与服务。该平台采用“收入分成”模式，彻底降低持牌机构展业门槛。更重要的是，易方达财富不介入合作机构的客户关系，仅提供基础设施服务，保障合作方的核心利益。

科技赋能是TAMP平台的核心竞争力。易方达财富以数据治理为基础、算法模型为驱动，持续优化TAMP平台投资研究、交易执行、顾问服务等关键环节的智能化水平。陈彤表示，易方达财富将深化AI技术的场景化落地，拓展服务覆盖广度与价值深度，持续优化服务质量与用户体验，充分释放规模化价值与人机协同效益。

截至目前，已有超过50家大中型基金管理人完成与该平台的产品上线测试，行业参与热情持续升温。“我们走过的弯路，不希望同业再走。”陈彤表示，TAMP平台的开放旨在推动行业专业化分工，让更多持牌机构聚焦顾问服务本质，踏踏实实的将基金投顾业务做起来。

可以预见，随着易方达财富正式运营与三项举措的实施，将助力基金投顾行业加速迈入“以客户为中心、以服务为核心”的新阶段，为中国居民财富管理市场注入持久动力。正如陈彤所言：“中国资本市场正经历一场前所未有的深度改革，唯有抛开传统销售思维，靠专业服务赢得客户信任，才能不辜负行业发展的历史机遇。”

据悉，2025年6月，易方达财富公司获中国证监会批准设立，目前已组建了涵盖投研、顾问、系统开发、金融科技、解决方案、合规风控等100余人的团队，构建并不断完善多层次的服务体系和多元化的业务模式，依托多层次顾问队伍，为客户提供持续、及时的顾问服务。截至2025年三季度末，易方达投顾已累计服务投顾客户近13万，自投顾服务上线以来持仓客户盈利占比约88%，累计客户盈利占比约75%。