12月5日，国防军工延续反弹势头，场内热门的国防军工ETF（512810）场内价格续涨逾1%，收复半年线。商业航天概念继续活跃，航天科技涨停。

　　东方证券指出，国家航天局成立商业航天司并发布《商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，政策与资金双向驱动下，商业航天进入快速发展阶段，火箭与卫星端有望协同共振。国际形势不稳定性加剧，各国加大军事投入，我国装备建设有望提速，以无人装备、深海作战、作战信息化等为代表的新质战斗力将加速建设。随着“十五五”临近，军工板块内外需共振，配置价值凸显。

　　华福证券指出，国防军工行业在“十五五计划将近”、“建军百年目标”和“军贸快速发展”等多重催化下，内需外需均呈现大幅增长。商业航天板块表现突出，国家航天局设立商业航天司并发布高质量发展行动计划，推动产业链全线受益。航空装备Ⅱ板块表现相对平稳，但行业估值具备较高配置意义，当前市盈率TTM 68.56倍，分位数87.84%，叠加2026年强需求恢复预期，行业基本面有望持续好转。

　　国防军工ETF（512810）被动跟踪中证军工指数，该指数前十大权重股分别为中国船舶、光启技术、中航沈飞、航发动力、中航光电、中航西飞、菲利华、西部超导、中航机载、中国长城。

　　数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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