每经记者｜涂颖浩    每经编辑｜廖丹    

当前分红险的“保障+收益”属性备受市场青睐，但产品多、条款杂、选品难成消费者痛点。为此，我们梳理科学评价体系，帮您快速理清选择逻辑。

从产品层面而言，分红实现率是最常见的参考指标，但这并非唯一参考指标，消费者还需结合保证利益和历史分红水平，了解其可能的长期回报范围，并判断是否符合自身的收益目标。

分红险的未来收益表现与保险公司的长期履约能力密切相关。从公司层面来看，股东背景能提供资金支撑，注册资本体现抗风险能力，信用评级是权威机构对财务健康度的认可，过往投资业绩的稳定表现可支撑分红。通常资本金充足、经营时间久、评级优良的公司，更能保障消费者的分红权，“产品+服务”能力建设也是体现公司竞争力的关键点。

首期产品平安盛世金越(至尊版26)年金保险(分红型)（简称平安金越年金分红26），是预定利率切换后的新产品，2025年8月31日，平安盛世金越(至尊版)年金保险(分红型)，即“老产品”停售，此后平安人寿主推该款预定利率为1.75%的新产品。

新产品延续分红型年金产品的优势，可灵活定制开始领取年龄、领取期间、领取方式，自主规划年金领取方案。可搭配万能险账户组合投保，由于预定利率下调，平安招财宝(2026)终身寿险(万能型)的保底利率降至1.0%，相比老产品的1.5%也出现下调。

在服务方面，消费者购买该产品达到一定交费水平，可以享受高品质康养、居家养老、臻享家医等保险权益。

产品基本信息★★★★

产品名称：平安金越年金分红

投保年龄：0周岁（须出生满28日）至70周岁

预定利率：1.75%

实际利率测算结果：约为2.975%（根据利益演示表简单测算，仅供参考）

保单责任：生存保险金、满期生存保险金、身故保险金

领取期间：可选9/14/19/24/29年/至105周岁

领取方式：可选年领或月领。

其他权益：保单贷款、可附加万能险账户

保单红利概要

红利来源：死差益和利差益，利差益是实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余。

红利分配方式：现金红利。

红利领取方式：累积生息、抵交保险费、购买交清增额保险三者任选，未选择领取方式则以累积生息方式办理。购买交清增额保险是以红利作为一次交清的净保险费购买交清增额保险，增加合同的累积交清增额基本保险金额。

红利分配政策：红利是按照每张保单的贡献度确定的，与投保年龄、性别、保险费、保单年度等诸多因素有关；分红政策是以稳健经营，回报客户为宗旨，努力保持各年分红水平的连续性和在同业中的竞争力。

投资策略

资产配置目标：在风险可控的前提下，尽量提高账户投资收益率，维持较高分红水平，维持流动性合理水平。

资产配置策略：加强资产负债管理，坚持分散投资、价值投资和长期投资的理念，以长久期的债券资产为基础，辅以高信用等级的金融产品，同时采取积极投资策略，把握权益市场投资机会。

投资工具：包括流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产。

附加服务★★★★★

高品质康养服务：由平安臻颐年(上海)企业管理有限公司或其他有资质的第三方公司提供。

居家养老具体服务：由平安好医生及/或具有经营资质的第三方服务商提供，其中付费服务客户可按需自主选购。具体调整以平安管家服务号/小程序最新信息披露为准。

平安臻享家医健康服务：由北京北医医院管理有限公司、平安好医生及其上海分公司提供。

注：除了保单本身的分红和保障功能外，保险公司会为其客户特别是持有分红险等长期寿险保单的客户提供一系列增值服务。通常来说，保费越高、保单持有时间越长的客户，能享受的服务种类和级别也越高。

平安人寿康养服务布局概要

依托平安集团医疗养老生态圈，平安人寿稳步深化医疗健康、居家养老、高品质康养社区三大中心服务。截至2025年6月末，“平安家医”会员覆盖超3500万人，家医年人均使用频次达5次，为保单用户提供专业持续的健康关怀；“保险+居家养老”方面，平安居家养老服务覆盖全国85个城市，上线数百项十维居家养老服务，近21万名客户获得居家养老服务资格;“保险+品质康养社区”方面，平安高品质康养社区已布局5个城市，均陆续进入建设阶段，上海及深圳项目拟于2025年下半年正式开业。

投保渠道广泛度★★★★

该产品可在中国平安人寿官网、平安金管家App在线咨询和预约代理人、保险康养顾问投保

注：

一般保险产品购买渠道已呈多元化，消费者可通过保险公司直销、银行、保险经纪公司等主流途径投保。

不同渠道各有侧重：直销渠道可直接对接险企，靠专属代理人提供精准解读和全流程服务，但产品多限于单一险企；银行渠道依托网点广、客户信任度高的优势，更侧重推荐贴合储蓄习惯的理财型产品，购买流程便捷；经纪渠道能代理多家险企产品，可按客户需求提供跨品牌对比和组合方案，更适配复杂保障需求。

消费者可根据自身对专业性、便利性及选择范围的偏好，选择适配渠道。

公司基本面★★★★★

公司名称：平安人寿

开业时间：2002年12月17日

股东背景：平安集团共持有本公司99.5379%股权，为公司控股股东

注册资本：338亿元

总资产：5.85万亿元

净利润：1055.66亿元

本年度净资产收益率：29.1%

近三年平均投资收益率：3.46%

近三年平均综合投资收益率：4.6%

核心偿付能力充足率：134.52%

综合偿付能力充足率：185.68%

最近一期风险评级：AA

分红账户净现金流：37.6亿元

（以上信息时间点为2025年第三季度）

公司综合实力评价

平安人寿作为中国平安集团的核心子公司，自2002年成立以来，依托集团综合金融生态持续强化资本实力与经营韧性。截至2025年三季度，公司总资产规模达5.85万亿元，注册资本338亿元，处于头部寿险地位。

盈利能力上，前三季度1055.66亿元净利润规模庞大，显示业务盈利基础扎实，能持续为分红账户注入资金，是分红稳定性的核心支撑，说明公司有足够利润空间用于分红分配。本年度净资产投资收益率29.1%，短期投资表现亮眼，体现较强投资管理能力；近三年平均投资收益率3.46%，综合投资收益率4.6%，长期投资保持稳健水平。

偿付能力上，其核心偿付能力充足率134.52%、综合偿付能力充足率185.68%远超监管红线，AA级风险评级进一步印证风控体系有效性。

现金流方面，第三季度分红账户净现金流37.6亿元，较上季度末42.3亿元有所下降。

分红险指标参考★★★★

分红实现率情况：极大值为120.6%，极小值为12.9%

红利分配期间：2025/6/1至2026/6/30

信息披露日期：2025年6月

披露分红险产品数量：136款

注：分红产品的利益演示反映对长期市场经济环境的预期。红利实现率可作为过往保单红利的参考，但过往的保单红利不代表公司对未来经营业绩的预期。实际保单红利根据公司分红保险业务未来实际经营状况确定，保单红利是不保证的。

分红实现率观察

披露时间长：该公司披露2000年起销售的分红保险产品的红利实现率，红利实现率自2014年6月1日起，按照红利分配期间逐年列示。官方披露了2014年至2025年共12年的红利实现率。

产品数量多：公司披露分红实现率的产品数量多达136款。其中包括124款老产品和12款新产品。2024年9月起销售的12款新产品的分红实现率达到100%及以上；2023年以来，124款老产品分红实现率受限高影响有所下降，2024年最新披露的分红险实现率获得全面提升；如25%提档到35%左右，35%提档到50%左右，老产品最高分红实现率为98.7%。