上海创力集团股份有限公司（以下简称“创力集团”）近日发布《关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复报告》，对上海证券交易所提出的发行方案、经营情况等问题进行了详细回应。公司拟调整本次向特定对象发行股票方案，募集资金总额从不超过1.9亿元调减至不超过1.6亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。本次发行对象为公司实际控制人石良希100%控股的铨亿（杭州）科技有限公司（以下简称“铨亿科技”），认购股份锁定期为18个月。

发行方案调整与定价合理性

根据回复报告，本次发行定价基准日为2024年11月14日（第五届董事会第十三次会议决议公告日），发行价格为3.92元/股（经2024年度利润分配调整后），不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。定价基准日至2025年11月6日期间，公司股价从4.91元/股上涨至6.03元/股，涨幅22.81%，与上证指数（18.58%）、能源及重型设备指数（38.74%）变动趋势基本一致，且低于可比公司平均涨幅（41.44%）。公司表示，股价上涨主要受资本市场整体波动影响，与基本面、行业情况及可比公司变动趋势不存在显著异常。

关于定价基准日后长期未申报的原因，公司解释称主要系认购资金来源安排及战略规划节奏调整所致，不存在特殊利益安排。中介机构核查认为，本次发行定价符合《注册管理办法》等相关规定，实际控制人不存在套利情形，定价具有合理性。

认购资金来源与股权结构变化

铨亿科技作为本次发行的唯一认购对象，其资金来源包括实际控制人家族自有资金（3200万元-6400万元，占比20%-40%）和银行并购贷款（不超过1.6亿元，占比不超过80%）。截至回复报告出具日，铨亿科技已取得兴业银行上海分行出具的《贷款意向函》，拟获得最高不超过1.6亿元授信，贷款期限最长不超过10年。

按发行上限测算，本次发行完成后，铨亿科技将持有公司5.94%股份，实际控制人石良希及其一致行动人合计持股比例将从22.25%提升至26.86%。所有认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让，符合《上市公司收购管理办法》等监管要求。

经营业绩波动与应对措施

财务数据显示，公司2024年归母净利润同比下降46.68%，2025年前三季度下降38.36%，主要受煤机行业周期性波动影响。2024年综合毛利率39.19%，较2022年下降6.87个百分点，主要因掘进机、乳化液泵等主力产品毛利率下滑及产品结构调整。尽管业绩承压，公司在国内煤机民营企业中仍位居前列，采煤机、乳化液泵产量连续多年位列行业前十。

为应对行业下行压力，公司采取多项措施：推进矿山成套化项目布局，通过收购申传电气、中煤液压等企业完善产品矩阵；提升配件及维修等高毛利业务占比，2025年上半年该业务毛利率达66.23%；拓展国际化业务及露天矿市场，已取得10项露天矿领域技术专利。

风险提示

公司特别提示，本次发行存在认购对象无法足额认购的风险，因并购贷款需经金融机构内部审批，且外部融资环境可能发生变化。同时，实际控制人及其一致行动人股份质押比例将从59.80%升至68.68%，存在股权质押风险。此外，受煤炭行业周期性影响，公司经营业绩存在持续下滑的风险，2025年1-9月归母净利润下滑已超过30%。

中介机构核查认为，创力集团本次发行符合《监管规则适用指引-发行类第6号》等相关规定，定价公允，信息披露真实准确，能够维护公司及中小股东合法权益。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。