利尔达2025年半年财报解读：净利润大增125.94%，应收账款增长31%需关注
2025年上半年，利尔达科技集团股份有限公司在物联网行业持续发力，经营成果显著。公司营业收入增长25.04%，净利润扭亏为盈，同比大增125.94%。然而，应收账款期末余额较期初增加18,105.88万元，增幅达31.00%，这一增一涨背后的经营状况和潜在风险值得深入解读。
盈利能力显著提升
营业收入增长25.04%，业务多元驱动
报告期内，利尔达实现营业收入11.72亿元，较上年同期的9.37亿元增长25.04%。从业务板块来看：
| 业务板块 | 本期营业收入（亿元） | 上年同期营业收入（亿元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| IC增值分销 | 7.74 | 6.89 | 12.33% |
| 物联网模块及系统解决方案 | 3.70 | 2.27 | 62.95% |
| 技术服务及其他 | 0.27 | 0.20 | 32.23% |
物联网模块及系统解决方案业务增长显著，主要源于境外市场拓展，境外营收同比增长130.64%。同时，国内芯片市场回暖，IC增值分销业务去库存、拓渠道成效显现。
净利润扭亏为盈，经营效率提升
归属于上市公司股东的净利润为1065.14万元，上年同期为 - 4105.84万元，同比增长125.94%。营业利润本期为1423.53万元，较上年同期的 - 4671.13万元增加6094.67万元，增幅为130.48%。这表明公司在多方面努力下，经营效率得到提升。
扣非净利润同样扭亏，核心业务盈利能力增强
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为644.72万元，上年同期为 - 4218.11万元，同比增长115.28%。扣非净利润扭亏，进一步证明公司核心业务盈利能力显著增强，经营改善具有可持续性。
基本每股收益增长130%，股东回报增加
基本每股收益为0.03元，上年同期为 - 0.10元，同比增长130.00%。盈利水平提升，为股东带来更多回报。
扣非每股收益转正，凸显主业价值
扣非每股收益为0.02元，上年同期为 - 0.10元，实现从负数到正数的转变，反映出公司扣除非经常性损益后的每股盈利能力提升，主业价值凸显。
加权平均净资产收益率由负转正，资产运营效率提高
加权平均净资产收益率（依据归属于上市公司股东的净利润计算）为1.50%，上年同期为 - 5.32%；加权平均净资产收益率（依据归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）为0.91%，上年同期为 - 5.47%。两项指标均由负转正，表明公司资产运营效率提高，为股东创造价值能力增强。
资产质量变化需关注
应收账款规模增长，坏账风险需警惕
期末应收账款余额为7.65亿元，较期初的5.84亿元增加1.81亿元，增幅为31.00%。主要因营业收入增长带动。然而，应收账款账面价值占公司总资产的比例为37.47%，若主要客户财务状况恶化等，坏账可能性增加。公司虽已采取措施，但风险仍值得关注。
| 账龄 | 期末数（亿元） | 期初数（亿元） | 变动情况（亿元） |
|---|---|---|---|
| 1年以内 | 7.90 | 5.99 | 增加1.91 |
| 1 - 2年 | 0.12 | 0.16 | 减少0.04 |
| 2 - 3年 | 0.06 | 0.07 | 减少0.01 |
| 3 - 5年 | 0.05 | 0.05 | 增加0.01 |
| 5年以上 | 0.01 | 0.01 | 增加0.001 |
| 账面余额合计 | 8.15 | 6.28 | 增加1.87 |
| 减：坏账准备 | 0.49 | 0.44 | 增加0.06 |
| 账面价值合计 | 7.65 | 5.84 | 增加1.81 |
应收票据余额下降，管理加强
应收票据期末余额为405.16万元，较期初的803.04万元减少397.89万元，降幅为49.55%。因公司加强商业承兑汇票管理，减少收取，前期汇票到期托收，降低了相关风险。
存货价值降低，库存管理见成效
存货期末余额为5.86亿元，较期初的6.62亿元减少0.76亿元，降幅为11.43%。公司自上年下半年大力消化库存，存货余额下降，存货跌价准备计提减少，资产减值损失本期较上年同期减少1123.14万元，降幅为158.80%。
| 项目 | 期末数（亿元） | 期初数（亿元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 在途物资 | 0.02 | 0.02 | -23.11% |
| 原材料 | 0.78 | 0.67 | 16.15% |
| 在产品 | 0.10 | 0.17 | -39.06% |
| 库存商品 | 4.85 | 5.71 | -15.12% |
| 发出商品 | 0.71 | 0.69 | 4.13% |
| 委托加工物资 | 0.01 | 0.01 | -44.24% |
| 合计 | 5.86 | 6.62 | -11.43% |
成本费用结构优化
销售费用增长6.19%，市场拓展投入增加
销售费用为4113.46万元，较上年同期的3873.64万元增长6.19%。主要增长项目包括职工薪酬、市场推广费和股份支付等，表明公司加大市场拓展投入。
| 项目 | 本期数（万元） | 上年同期数（万元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 职工薪酬 | 2290.18 | 2094.92 | 9.31% |
| 业务招待费 | 316.44 | 437.31 | -27.64% |
| 差旅费 | 196.59 | 201.77 | -2.57% |
| 折旧与摊销 | 169.37 | 153.18 | 10.56% |
| 市场推广费 | 571.94 | 410.83 | 39.21% |
| 股份支付 | 279.76 | 158.25 | 76.80% |
| 办公费 | 50.80 | 55.94 | -9.18% |
| 房租物业费 | 191.68 | 209.07 | -8.31% |
| 其他 | 46.71 | 152.36 | -69.34% |
| 合计 | 4113.46 | 3873.64 | 6.19% |
管理费用增长8.02%，运营支持加强
管理费用为7050.84万元，较上年同期的6527.29万元增长8.02%。增长主要来自职工薪酬、股份支付等方面，反映公司加强运营管理支持。
| 项目 | 本期数（万元） | 上年同期数（万元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 职工薪酬 | 4051.64 | 3685.99 | 9.92% |
| 折旧及摊销 | 637.88 | 641.64 | -0.59% |
| 股份支付 | 772.95 | 442.09 | 74.84% |
| 业务招待费 | 342.62 | 505.40 | -32.21% |
| 办公费 | 337.75 | 297.27 | 13.62% |
| 差旅费 | 174.91 | 220.01 | -20.50% |
| 行政中介费 | 232.39 | 251.41 | -7.56% |
| 装修费 | 141.82 | 97.02 | 46.19% |
| 房租物业费 | 120.38 | 81.84 | 47.08% |
| 物资报废 | 37.76 | 85.41 | -55.89% |
| 汽车费用 | 50.55 | 80.36 | -37.09% |
| 网络通讯费 | 36.52 | 13.85 | 163.70% |
| 其他 | 113.67 | 125.01 | -9.06% |
| 合计 | 7050.84 | 6527.29 | 8.02% |
财务费用下降20.87%，资金成本降低
财务费用为729.35万元，较上年同期的921.66万元下降20.87%。利息费用下降，利息收入也有所减少，主要得益于公司合理安排资金，优化融资结构，降低资金成本。
研发费用下降12.25%，仍保持投入强度
研发费用为4330.82万元，较上年同期的4935.23万元下降12.25%。虽费用有所下降，但公司在技术创新方面仍有成果，如在蜂窝通信等领域取得技术突破，为持续发展奠定基础。
| 项目 | 本期数（万元） | 上年同期数（万元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 职工薪酬 | 3372.53 | 3970.51 | -15.06% |
| 折旧及摊销 | 260.80 | 345.41 | -24.50% |
| 开发材料 | 201.24 | 253.91 | -20.74% |
| 股份支付 | 258.20 | 210.89 | 22.43% |
| 检测咨询费 | 111.42 | 71.63 | 55.57% |
| 委托技术开发费 | 0.12 | 19.62 | -99.49% |
| 其他 | 126.50 | 63.27 | 99.94% |
| 合计 | 4330.82 | 4935.23 | -12.25% |
总体来看，2025年上半年利尔达盈利能力提升显著，但应收账款大幅增长带来的坏账风险不容忽视，投资者需密切关注公司后续经营策略及应收账款管理成效。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。