A股三大指数集体收涨，截至午盘，沪指涨0.3%报3739.26点，深成指涨0.3%，创业板指涨0.39%，北证50指数涨3.16%，盘中续创历史新高。沪深京三市半日成交额16781亿元，较上日缩量686亿元，全市场超3200只个股上涨。

盘面上，白酒股全线上涨，酒鬼酒涨停，舍得酒业涨超7%；酒ETF、食品饮料ETF、食品ETF、食品饮料ETF天弘涨超1%。

酒ETF跟踪中证酒指数，前十大权重股分别为五粮液、贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、今世缘、古井贡酒、青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒。

食品饮料ETF跟踪细分食品指数，重仓股包括贵州茅台、五粮液、伊利股份、山西汾酒、泸州老窖、海天味业等公司。

消息面上，重要会议强调：要抓住关键着力点做强国内大循环。持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。

从基本面看，洋河股份发布2025年半年度报告，营业收入为147.96亿元，同比下降35.32%。归属于上市公司股东的净利润为43.44亿元，同比下降45.34%。

贵州茅台发布2025年半年报，2025H1营收893.89亿元（同增9%），归母净利润454.03亿元（同增9%），公斤茅放量且1935市场投入增加拉低毛利，但整体公司在动销压力下仍保持业绩韧性，渠道压力控制在良性水平，后续继续精细化投放调控、优化经销架构，全年达成营收目标可期。

基本面来看，酒类行业正经历去库存周期，批价/需求/政策端形成多重压力测试，酒企端针对渠道、组织、动销等方面积极展开自救动作。目前茅台批价企稳，Q2业绩预期前期充分释放，叠加短期政策预期催化，板块配置性价比持续显现。　　

大众品板块陆续进入中报密集披露期，安琪酵母2025H1营收78.99亿元（同增10%），归母净利润7.99亿元（同增16%），糖蜜成本下降叠加海运费压力减轻推升盈利能力，国内年初推进事业部架构调整，Q1磨合期结束后，中后台效率持续提升，目前糖蜜价格下行趋势延续，伴随各项目建成投产，产能瓶颈逐渐突破，预计业绩持续改善。卫龙美味2025H1总营收34.83亿元（同增19%），期内利润7.36亿元（同增19%），公司辣条大单品通过优化尾部sku、汰换经销商实现战略聚焦，短期调整阵痛后，随着全渠道建设推进与新口味培育，有望实现销售企稳。

申万宏源证券表示，传统消费的头部企业经过调整，从分红和股息角度已具备长期投资价值；具备新消费特点的食品个股后期将随业绩分化而分化，看好真正有长期竞争力和改善空间的公司。白酒：由于宏观需求复苏缓慢和消费场景进一步受限，预计今年动销端压力仍然较大，报表端仍将承压。大众品：成本红利托底盈利，新品和新渠道共振孕育成长，推荐估值处于低位的头部企业，主要集中在乳业、啤酒等成熟的传统领域；关注新零售业态的崛起带来部分新品类快速成长，悦己、健康、方便等新消费理念驱动下，休闲食品、低度酒、饮料等品类的成长机会。