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　　来源：中国基金报

　　中国基金报记者 李智

　　7月30日，永辉超市披露定增预案，拟向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过39.92亿元，所募资金将用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目及补充流动资金或偿还银行贷款。

　　永辉超市拟定增募资不超过39.92亿元

　　根据公告，扣除发行费用后的净额将用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目及补充流动资金或偿还银行贷款。其中，门店升级改造项目拟使用募集资金32.13亿元，物流仓储升级改造项目拟使用募集资金3.09亿元，补充流动资金或偿还银行贷款拟使用募集资金4.7亿元。

　　永辉超市表示，近年来随着零售行业竞争的持续加剧以及消费者对于场景体验、产品品质要求的不断提升，品质消费正逐步重构零售生态。2024年公司主动寻求变革，以“品质零售”为核心启动战略转型，全面学习胖东来模式，调改门店及组织转型。

　　永辉超市拟通过本项目的建设，进一步对298家门店进行“胖东来模式”调改升级，在商品结构、购物体验、组织架构及薪酬等多个方面进行系列化改革。

　　为加快实现公司的战略规划目标，永辉超市一方面将持续对现有门店进行升级改造，坚定走“胖东来模式”的品质零售路线；另一方面将打造品质永辉的供应链体系，打造阳光型、服务型供应链合作模式，并提升自身的物流仓储能力。

　　永辉超市表示，通过本次发行，公司将借助资本市场平台增强资本实力，从而实现资本结构的优化，增强财务稳健性及资金实力，提升抗风险能力。同时，募集资金的投入将为公司经营发展带来有力支持，提升综合竞争力、巩固市场地位，有助于公司持续健康发展，符合公司全体股东的利益。

　　上半年业绩预亏

　　7月14日，永辉超市发布2025年半年度业绩预亏公告，预计上半年归属于上市公司股东的净利润亏损2.4亿元，归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润亏损8.3亿元。

　　对于业绩变动的原因，永辉超市表示，首先，公司于2024年下半年开启整体战略与经营的深度转型工作，2025年是公司转型的深水期和阵痛期。截至2025年6月30日，公司调改门店总数达124家。门店调改需经历歇业装修、新设备投入、旧资产报废、重开业支出、人员技能爬坡等大量必要过程。

　　其次，公司于报告期内共关闭227家长期亏损的门店，闭店过程中产生一定的租赁赔偿、人员赔偿、商品出清和资产报废等成本费用。

　　最后，公司对商品供应链也进行了大刀阔斧的改革，报告期内公司完成了大量供应商和商品的升级替换。

　　值得一提的是，7月7日，永辉超市发布致供应商伙伴的一封公开信，呼吁携手共建阳光供应链，着力构建更高效、更透明、更具竞争力的新型供应链体系，向腐败和潜规则宣战。同时设立供应商财务结算专线，对供应商财务结算执行“不拖、不卡、不刁难”策略。

　　截至7月30日收盘，永辉超市股价报4.88元/股，总市值为443亿元。