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（来源：国盛计算机畅想）

AI军事应用逐渐重塑现代战争，优秀企业频出。根据第一财经报道，现代战争的重心已经从人力对抗向信息化与智能化比拼改变，AI将成为一个国家军事变更的最新驱动力。根据《2024年美军装备智能化发展研究》的不完全统计，2024年以来美国国家战略与军工相关AI大型项目已经涉及卫星情报与战术系统结合、空战演进、电子战、敌方装备识别、导弹精准打击、后勤保障、无人机等各个领域。数据预测近年来的军事人工智能市场规模将呈指数级增长，从2023年的45.3亿美元增长到2024年的63.8亿美元，复合年均增长率（CAGR）为40.8%。在如此庞大的市场规模中，微软（Microsoft）、国际商业机器公司（IBM）、帕兰泰尔技术公司（Palantir）等不属于传统军工企业的大型科技企业开始发挥重要而强大的作用。我们认为，Palantir与Anduril在美国人工智能军事化过程中表现优秀，展现出两种军工AI发展范式，未来国内有望涌现类似优质军工AI公司。

Palantir：核心基于情报分析系统起家，作为首个领导国防项目的民营公司。2003年，Palantir公司成立。公司最初的使命是开发一个平台，通过整合和分析复杂的数据集，协助情报机构开展反恐工作。根据36氪报道，Gotham是Palantir的起点，主要面向政府和国防部门，提供军事和情报分析服务。它通过将各类物理世界信息整合到一个应用中，极大提高了决策效率与质量。Gotham客户包括美国中央情报局（CIA）、联邦调查局（FBI）、美国军方以及北约。Gotham的核心功能是整合来自多个数据源的信息，特别是看似无关的数据，以发现金融欺诈、预防恐怖袭击或用于军事行动。这些数据源可以包括卫星图像、监控视频、银行对账单、电子邮件、录音、个人旅行记录、交通罚单、医疗记录等。2016年，Palantir成功赢下了起诉美国陆军的官司，理由是美国陆军拒绝考虑商业上可替代其现有数据和分析平台的方案。自此，美国陆军开始从原来具有垄断性质的雷神公司（Raytheon），与Palantir两家公司中，选择一家来开发未来的情报平台。在2019年3月，Palantir赢得了整个合同，这是政府第一次选择一家民营的软件公司，来领导国防项目。

Anduril：核心基于自主感知和指挥控制平台，收获大量国防订单。  Anduril Industries是一家美国国防技术公司，采用软件优先思维。Anduril是一家用为新型战争做技术筹备的初创，他们以AI软件Lattice为中心，配备了水、陆、空硬件装备，成立于2017年。Anduril最核心产品是其Lattice平台， Lattice 是一个开放的软件平台，可用于各种任务和行业，包括公共安全、安保和国防。Lattice 的设计目标是与传感器、网络和系统无关，它从分散的传感器、馈送和系统中获取数据，并将这些数据迁移到单一集成层。在这个集成层中，人工智能、机器学习和传感器/数据处理技术被用于筛选高价值信息并提供给用户。这种筛选功能使用户能够通过向平台内的其他系统（例如传感器、车辆或其他资产）发出任务来对数据做出反应。2024年底Anduril与Palantir进行合作，促进国家安全数据从战术边缘向云端企业流动。2025年Anduril收获来自美国海军陆战队、美国特种作战司令部、美国项目执行办公室的多笔军工大单。

相关标的：参考美国人工智能军事化应用中陆续诞生的龙头公司Palantir和Anduril，分别代表军工AI公司发展的两条路径：基于情报分析系统与基于自主感知和指挥控制平台为核心从而收获大量军工订单。建议关注国内相关方向标的：拓尔思、能科科技、普天科技、品高股份、海格通信、中科星图等。

风险提示：行业订单释放低于预期；行业竞争加剧；技术发展不及预期等。

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AI军事应用逐渐重塑现代战争，优秀企业频出

AI军事应用逐渐重塑现代战争。根据第一财经报道，现代战争的重心已经从人力对抗向信息化与智能化比拼改变，AI将成为一个国家军事变更的最新驱动力。2025年3月美国国防部与初创公司Scale AI签署了一份合同，将AI用于军事规划和行动。Scale AI官网上的一份声明中写道：“第一个将人工智能完全纳入军事决策的国家将决定21世纪的历史。因此，美国必须在人工智能领域处于领先地位，并在人类的严格监督下将其融入大规模军事应用。” 根据《2024年美军装备智能化发展研究》的不完全统计，2024年以来美国国家战略与军工相关AI大型项目已经涉及卫星情报与战术系统结合、空战演进、电子战、敌方装备识别、导弹精准打击、后勤保障、无人机等各个领域。

商业主体在人工智能军事化过程中起到特殊作用。根据《策略与力量：商业主体在人工智能军事化进程中的作用及影响》（张璐瑶；鲁传颖著），在人工智能军事化的过程中，商业和市场等非传统力量实现了大规模深度参与。数据预测近年来的军事人工智能市场规模将呈指数级增长，从2023年的45.3亿美元增长到2024年的63.8亿美元，复合年均增长率（CAGR）为40.8%。在如此庞大的市场规模中，微软（Microsoft）、国际商业机器公司（IBM）、帕兰泰尔技术公司（Palantir）等不属于传统军工企业的大型科技企业开始发挥重要而强大的作用。商业主体在人工智能军事领域基本实现了“全流程”参与。这些商业主体可以借由其掌握的技术产品和与军事部门的特殊关系，直接参与到军事行动甚至战略部署中。在传统的军工复合体关系中，企业在按照国防订单交付产品之后，就基本完成了整个合作流程。但是在人工智能领域，原本完全由国家战略和军事部门主导的部署策略却也能被科技企业涉足。在俄乌战场上大显身手、用以态势感知和情报分析的Meta Constellation，就是由Palantir开发并提供给乌克兰军方的。作为一个商业主体的Palantir在此次地缘冲突中却多次表明了其“政治立场”：不仅向乌克兰政府保证其产品是负责、可靠的，而且其首席执行官卡普（Karp）还成为第一位在乌克兰拜访泽连斯基总统并宣布与乌政府达成协议的企业高管。

美国商业主体对人工智能军事化的参与较多，涌现专业化新型科技企业。根据《策略与力量：商业主体在人工智能军事化进程中的作用及影响》（张璐瑶；鲁传颖著），在人工智能军事化进程中，美国的国防工业进一步融合了传统军工企业、新式商业主体以及政府军事部门的力量，共同构成了一个综合而高效的国防技术创新生态系统，实现了商业市场环境与国防工业基础的融合。据统计，在美国的人工智能军事化的新式应用中，有一半以上是由其新式商业主体开发的，体现了商业主体在美国国防创新体系中的重要作用。在美国的人工智能军事应用领域，还涌现了一批专业化的新型科技企业。2017年安杜里尔工业公司（Anduril Industries）横空出世，在成立仅仅5年的时间里分别拿下了美国特种作战司令部和美国空军价值10亿美元和800万美元的合同。然而，安杜里尔工业公司这种积极与政府和军方展开合作的行为不符合一般的商业逻辑，因此也被称为“科技界最具争议的初创公司”。

我们认为，Palantir 与 Anduril 在美国人工智能军事化过程中表现优秀，展现出两种军工 AI 发展范式，未来国内有望涌现类似优质军工 AI 公司。

Palantir：核心基于情报分析系统起家，作为首个领导国防项目的民营公司

2003年，Palantir公司由彼得-蒂尔、亚历克斯-卡普、内森-格廷斯、斯蒂芬-科恩和乔-朗斯代尔创立，最初由彼得-蒂尔的创始人基金和中央情报局的风险投资机构In-Q-Tel提供支持。公司最初的使命是开发一个平台，通过整合和分析复杂的数据集，协助情报机构开展反恐工作。

Gotham作为Palantir起家产品，以情报分析为核心内容。根据36氪报道，Gotham是Palantir的起点，主要面向政府和国防部门，提供军事和情报分析服务。它通过将各类物理世界信息整合到一个应用中，极大提高了决策效率与质量。Gotham客户包括美国中央情报局（CIA）、联邦调查局（FBI）、美国军方以及北约。Gotham的核心功能是整合来自多个数据源的信息，特别是看似无关的数据，以发现金融欺诈、预防恐怖袭击或用于军事行动。这些数据源可以包括卫星图像、监控视频、银行对账单、电子邮件、录音、个人旅行记录、交通罚单、医疗记录等。通过交叉比对这些数据并发现异常，Gotham帮助客户提供深入洞察、优化决策，并进行预警。例如，在俄罗斯与乌克兰战场上，Gotham被广泛使用。指挥官只需输入目标坐标，Gotham就会自动计算射击的方位与距离，并将任务分配给最合适的武器。此外，Gotham还会统计战斗结果，并利用数据反馈自我学习，不断优化决策过程。最著名的例子是，Gotham帮助美军成功找到了本·拉登的藏身之地。通过构建一个全面的人物知识图谱，结合监控的信使信息、巴基斯坦院落周围的可疑迹象，比如异常的垃圾自燃、居民不外出等，最终确认了本·拉登的藏匿位置。

Foundry是Palantir为大型企业客户量身打造的产品，虽然它的技术与Gotham相似，但应用领域主要是商业场景。根据36氪报道，Foundry通过整合企业的大量数据，运用算法发现异常现象，如财务欺诈、供应链效率低下等等。Foundry通过对企业分散的数据进行结构化处理，并应用数据本体论（Ontology），有效解决了数据孤岛问题，使人工智能能够深度应用于企业的工作流程。据Palantir官网介绍，Foundry已被广泛应用于多个行业，包括航空航天、石油和医疗等。例如，空中客车（Airbus）使用Foundry优化了航空航天制造流程，实现了25倍的投资回报率；英国石油公司（BP）利用Foundry优化了石油和天然气的运营流程，节省了10亿美元的成本；英国国家医疗服务体系（NHS）也曾尝试使用Foundry进行数据管理。

Palantir Apollo是一个全面的DevOps平台，用于管理跨不同环境的软件部署，实现持续集成和交付（CI/CD）过程的自动化。它简化了部署管道，实现了跨内部部署、云和混合设置的快速功能交付和稳定性能。Apollo的替代产品包括GitHub Actions、GitLab CI/CD、Jenkins、CircleCI和AWS CodePipeline等平台。这些工具提供不同程度的定制和集成支持，帮助企业实现软件交付自动化并简化开发流程，同时保持高可靠性和高速度。

Palantir的人工智能平台（AIP）提供了一个平台和工作流构建器，旨在创建、部署和管理人工智能应用。AIP为开发人员提供了将应用程序中的人工智能转化为代理和自动化的能力，而不是集成简单的聊天功能。Foundry和AIP相辅相成，经常一起部署。AIP可将LLMs集成到数据管道中，并提供生产级功能，如错误处理、自动重试和保证输出模式。通过工作流生成器，用户可以设计人工智能应用程序和运营，同时利用本体论确保人工智能逻辑与企业的运营框架保持一致。Palantir AIP的主要客户包括美国国防部、默克公司（Merck）和IBM等组织，他们将该平台用于从预测性维护和供应链优化到药物发现和客户服务等各种应用。这些用例利用AIP的功能，将人工智能整合到复杂的工作流程中，从而在各行各业实现实时决策和运营效率。

2016年Palantir成功起诉美国陆军，成为首个领导国防项目的民营软件公司。2016年，Palantir成功赢下了起诉美国陆军的官司，理由是美国陆军拒绝考虑商业上可替代其现有数据和分析平台的方案。自此，美国陆军开始从原来具有垄断性质的雷神公司（Raytheon），与Palantir两家公司中，选择一家来开发未来的情报平台。在2019年3月，Palantir赢得了整个合同，这是政府第一次选择一家民营的软件公司，来领导国防项目。

收入端持续改善，市值已突破3700亿美元。根据36氪报道，Palantir最新季度的收入仍超出了预期：总收入同比增长39.3%。受Maven和Titan项目的推动，政府收入部门同比增长45.2%。Palantir预计，25Q2总收入中值为9.36亿美元，继续高于市场预期。对于25财年的展望，指引中值显示同比增长36%，仍高于24财年的28.8%。截至2025年7月27日，Palantir总市值已突破3700亿美元。

Anduril：核心基于自主感知和指挥控制平台，收获大量国防订单

Anduril Industries是一家美国国防技术公司，采用软件优先思维。Anduril是一家用为新型战争做技术筹备的初创，他们以AI软件Lattice为中心，配备了水、陆、空硬件装备，成立于2017年。根据Anduril官网，美国可能仍然在打造最强大的武器系统方面处于世界领先地位，但这样的系统需要“快速、大规模地生产这些能力的能力”。下一代国防公司必须更像现代软件公司而非传统硬件公司那样运营——秉持敏捷的软件优先思维，采用先进的制造工艺以实现速度和规模，并打造以解决问题而非严格规范为目标的产品。

Anduril最核心产品是其Lattice平台。根据公司官网，Anduril 的 Lattice 是一个开放的软件平台，可用于各种任务和行业，包括公共安全、安保和国防。Lattice 的设计目标是与传感器、网络和系统无关，它从分散的传感器、馈送和系统中获取数据，并将这些数据迁移到单一集成层。在这个集成层中，人工智能、机器学习和传感器/数据处理技术被用于筛选高价值信息并提供给用户。这种筛选功能使用户能够通过向平台内的其他系统（例如传感器、车辆或其他资产）发出任务来对数据做出反应。Lattice 的功能和特性使其成为一个快速适应的软件平台，可用于各种商业、公共安全和军事应用，包括管理部署在港口或关键基础设施站点（如发电厂、太阳能和风电场）的地面和海上监视传感器；管理用于公共安全、搜索和救援或石油和天然气领域管道监控的无人机系统团队；以及智能检测和缓解机场、私人航天发射设施、油田、天然气管道和其他关键基础设施附近的无人机系统和其他空中威胁。如今，Lattice 已成为客户正在使用的各种传统系统中支持人工智能的软件集成和网络层，并可自动化数百个已部署的机器人系统。例如，美国海关和边境巡逻局使用 Lattice 进行陆地和海上边境安全，以自主识别、跟踪和检测人员；国家海上风电研究与发展联盟计划在今年晚些时候使用 Lattice 通过自主水下航行器 (AUV) 检查海底电力基础设施；英国内政部使用 Lattice 融合在海上环境中运行的各种传感器的输入来跟踪船只；美国特种作战司令部使用 Lattice 进行自动化情报、监视和侦察；在具有挑战性和严酷的环境中强制保护和对抗无人机系统。

2024年底Anduril与Palantir进行合作，促进国家安全数据从战术边缘向云端企业流动。根据Anduril官网2024年12月6日报道，Palantir 和 Anduril 这两家在商业技术与国家安全领域处于领先地位的公司，正在组建一个新的联盟，以确保美国政府在人工智能领域保持世界领先地位。此次合作致力于解决限制人工智能应用于国家安全的两个主要问题。首先是数据准备。大多数有用的国家安全数据——由战术前沿的传感器、车辆、武器和机器人收集和创建的政府数据——并未被保留用于人工智能训练和算法开发。“我们将利用Anduril的Lattice软件系统和 Anduril Menace 系列可部署计算和通信系统，为政府构建战术边缘，实现安全、大规模的数据保存和分发。Lattice 可直接连接边缘的第三方防御系统，赋予机器操作自主权，安全地在大规模数据网格中分发信息，并将所有战术数据回传到政府区域，用于 AI 训练和推理。Menace 设备也专为战术边缘而设计，根据战术环境中国家安全行动的独特需求（包括即将推出的下一代加密技术），进行了深入到芯片层面的定制。”此外，Anduril将利用 Palantir 的人工智能平台 (AIP) 提供基于云的数据管理和人工智能开发能力，该能力可在商业行业的超大规模运行，同时满足国家安全的独特需求。这将支持构建、标记和准备国防数据，以便在各级分类（包括安全隔离信息 (SCI) 和特殊访问程序 (SAP)）中进行人工智能训练和开发。Palantir 的 AIP 为商业和政府人工智能开发者提供了一个无缝的接口，用于进行模仿和强化学习。它还提供了一个安全的管道，用于将这些人工智能模型部署、再训练和重新部署到国家安全系统中——通过与 Anduril 独特的边缘计算能力集成，这一过程将变得更加轻松、快捷和可靠。2025年5月，Anduril宣布，其Menace系列计算和通信系统现已成为所有前沿部署的Palantir Edge软件的首选硬件平台。

Anduril收获大量国防相关订单，相关产品获得持续迭代。根据Anduril官网，1）2025年3月13日，Anduril 已获得美国海军陆战队一项价值 6.42 亿美元、为期 10 年的“不定期交付/不定期数量 (IDIQ)”记录计划，用于交付、安装和维护“安装反”小型无人机系统 (I-CsUAS)。Anduril 全面的 I-CsUAS 解决方案充分利用人工智能和先进自主技术，为美国海军陆战队提供必要的硬件和软件能力，以应对不断变化的空中威胁并在未来十年保护全球设施。该项目验证了 Anduril 的 CUAS 优势，使其能够由 Anduril 先进的软件平台 Lattice 提供支持，实现全天候自主运营。Lattice 利用人工智能自主探测、跟踪、识别和消除空中威胁，使人类操作员能够以最少的人力快速做出关键决策。2）2025年3月26日，美国特种作战司令部 (USSOCOM) 已授予 Anduril 一份为期三年、价值 86,000,000 美元的合同，以加速任务自主软件的开发和部署，以支持 USSOCOM 的任务。自2022年以来，Anduril已开发、集成并部署了数百项Anduril、第三方和政府拥有的硬件和软件功能，以支持USSOCOM的CUxS工作，使操作员能够快速适应各种作战环境中的新威胁状况。Anduril将以任务自主SIP的形式在此基础上进一步发展，提供基础设施，加速USSOCOM在不断变化的战场上部署和使用自主系统团队作战的努力，从而解锁新的创新作战理念，增强全球部署的特种作战部队的效能、能力和态势感知能力。3）2025年7月18日，Anduril获得了项目执行办公室指挥、控制、通信和网络 (PEO C3N) 授予的价值 9960 万美元的其他交易授权 (OTA) 协议，以领导 NGC2 原型的交付，并整合来自其他技术优先公司的合作伙伴能力，如 Palantir、Striveworks、Govini、Instant Connect Enterprise (ICE)、Research Innovations, Inc. (RII) 和微软。

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相关标的

参考美国人工智能军事化应用中陆续诞生的龙头公司Palantir和Anduril，分别代表军工AI公司发展的两条路径：基于情报分析系统与基于自主感知和指挥控制平台为核心从而收获大量军工订单。建议关注国内相关方向标的：拓尔思、能科科技、品高股份、普天科技、海格通信、中科星图等。

行业订单释放低于预期；行业竞争加剧；技术发展不及预期等。

具体分析详见2025年7月27日发布的报告《军工AI的两种范式：Palantir和Anduril》

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