（来源：ETF炼金师）

　　在7月25日下午，人工智能板块出现显著反弹，推动相关ETF的显著上涨。寒武纪（Cambricon）股价迅速攀升12.71%，使得华宝科创人工智能ETF单日上涨4.8%。此涨幅使其在所有ETF中名列第二，并在18只人工智能类ETF中稳居首位。该ETF的成交额达到3836万元，比前一交易日激增近四倍，显示出资本市场对AI领域的强烈关注和买入意愿。

　　在7月26日开幕的世界人工智能大会（WAIC）成为这一波上涨的核心催化剂。此次大会规模创下历史新高，展出超过3000项前沿技术展品，涵盖100多款全球首发产品。知名企业如阿里巴巴和腾讯将展示其最新AI应用，其中包括AI Agent等重大项目。同时，上海AI实验室推出的多智能体框架Intern·Agent，标志着科学发现流程的全面闭环。

　　AI技术的快速演进与商业化进程正处于提速阶段。OpenAI发布的ChatGPT Agent引起广泛关注，而国产企业月之暗面的Kimi K2更是跻身全球开源模型的榜首，显示出国内技术创新在市场竞争中的强大实力。

　　在政策层面，国家对人工智能行业的支持也不断增强，为行业发展注入动力。首先，高层提出在科创板设立科创成长层，旨在重点扶持人工智能等前沿科技企业。其次，工信部启动“人工智能+软件”行动，推动产品的创新。最后，上交所召开了关于人工智能产业链的座谈会，以加速构建适应AI时代的资本市场生态。

　　这些政策的推出紧扣国产替代的核心问题，旨在促进技术、生态与产业链的协同发展，从而为AI企业提供从研发到上市的全方位支持。国际环境的变化也进一步加强了国产替代的必要性。特朗普政府发布的《AI行动计划》促使美欧日加强AI布局，中国的自主可控策略成为必然选择。同时，英伟达恢复了对华供应H20芯片，AMD也重启了MI308出口，短期内缓解了算力瓶颈，而台积电则将2025年收入增速预期上调至30%，显示出全球半导体市场的复苏。

　　可以看出，国产替代不只是简单的产品替换，而是一场系统性变革。在半导体后道测试设备领域，预计到2025年，存储测试机的国产化率仅为8%，而SOC测试机的国产化率到2027年也仅为9%，这展现出巨大的替代空间。

　　华宝科创人工智能ETF（代码：589520）聚焦于国产AI全产业链，覆盖应用软件、终端芯片及云端芯片等四大领域。自2024年9月以来，其标的指数累计上涨90.90%，显著超过科创芯片指数（涨幅86.53%），非常适合捕捉端侧AI落地与国产模型商业化的投资机会。随着世界人工智能大会的举行，资本市场的AI热潮才刚刚拉开序幕。寒武纪的技术迭代与科创板企业的迅速发展，或许将激发更多投资者的关注与参与。