（来源：F金融）

天使轮融资的终极本质：一场关于「信任」与「可能性」的博弈。

01

创始团队：你的“人”才是核心资产！

背景调查:履历真实性?行业经验深不深?有没有成功案例/失败教训?核心技能互补吗?

团队稳定性:股权怎么分?有没有签竞业协议?核心成员绑定牢不牢?灵魂人物是谁?执行力 &学习能力:光有想法不行，能落地吗?遇到问题反应快不快?是不是持续学习的团队?

02

产品/技术:你的“核武器”够硬核吗?

产品本身:解决了什么痛点?用户是谁?核心功能是啥?用户体验咋样?Demo/原型拿来看看!

技术壁垒:有没有核心技术/专利?是自主研发还是外包?技术路线靠谱吗?有没有被卡脖子的风险?

开发进度&规划:现在做到哪一步了?下一步计划是啥?技术路线图清晰不?

03

市场与赛道:你的“战场”够大够性感吗?

市场规模:目标市场到底有多大?(TAM,SAM,SOM)增长潜力如何?别画大饼，数据说话!

竞争格局:对手都有谁?强不强?你的差异化优势是啥?凭什么你能赢?(别只说“我们更好”)

用户验证:有早期用户吗?反馈如何?用户获取成本和留存率怎么样?哪怕只有种子用户数据也很有说服力!

市场趋势:这赛道是不是在风口上?政策风险大不大?

04

商业模式:你的“赚钱大法”通不通?

如何赚钱:收入来源是啥(卖产品?订阅?佣金?广告?)定价策略合理吗?

盈利路径:预计什么时候能收支平衡?什么时候能盈利?(天使轮不要求马上盈利，但路径要清晰)

关键指标:关注哪些核心业务指标?(比如LTV/CAC、毛利率、复购率等)

05

 财务与法务:你的“账本”和“底子”干净吗?

财务状况:目前花了多少钱？钱花哪了？(烧钱效率)现金流情况如何？未来12-18个月的财务预测(虽然早期预测不准，但逻辑要合理)。

股权结构:当前股权怎么分的?有没有给未来团队和投资人预留期权池(ESOP)？历史融资情况？

法律合规:公司注册文件齐全吗？核心知识产权(商标、专利、著作权)归属清晰吗？有没有潜在的重大法律纠纷或风险？合同(员工、供应商、早期客户)规范吗？

06

运营与计划:你的“行军图”靠谱吗?

运营现状:公司目前日常怎么运转的？核心流程顺不顺？

融资用途:这笔天使轮的钱打算怎么花？(产品研发？市场推广？团队扩张？)计划必须具体、合理！

未来规划:拿到钱后，关键里程碑是什么？(比如用户量目标、收入目标、产品上线节点等)

文章来源：艾自汇

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