景顺长城中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行深入解读，为投资者提供全面的分析。

主要财务指标：利润与净值增长稳定

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），该基金主要财务指标表现如下：

本期已实现收益为41,325,653.45元，本期利润达到47,997,095.28元，显示基金在该季度盈利状况良好。期末基金资产净值为7,973,240,015.93元，期末基金份额净值为1.0716元，表明基金资产价值与份额价值均处于稳定增长状态。

基金净值表现：与业绩比较基准差异较小

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

从各阶段数据来看，基金净值增长率与业绩比较基准收益率差异较小，过去六个月差值为 -0.04%，过去一年差值为 -0.05%，过去三年差值为0.36%，自基金合同生效起至今差值为0.38%，说明基金较好地实现了对业绩比较基准的跟踪。

投资策略与运作：紧跟市场变化

二季度货币政策层面变化显著，央行降准50BP，OMO下调10BP，MLF余额大幅增长至51500万亿，当季共计净投放9930亿。同业存单市场中，1年期国股行NCD收益率从4月初1.9%高点快速下行，至季末收于1.625%，较季度初大幅下行26BP。

报告期内基金组合跟踪政策面基本面，采用抽样复制和动态优化策略，投资于标的指数成份券和备选成份券，严格控制跟踪误差。

基金业绩表现：份额净值增长率略超业绩比较基准

本报告期内，基金份额净值增长率为0.56%，业绩比较基准收益率为0.51%，基金份额净值增长率略高于业绩比较基准收益率，显示基金在该季度的运作取得了一定成效。

基金资产组合：固定收益投资占主导

报告期末基金资产组合情况

基金资产组合中，固定收益投资占比高达98.49%，金额为10,913,340,359.61元，是基金资产的主要构成部分，反映了该基金以固定收益类资产为主的投资特点。

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

债券投资组合中，同业存单公允价值占基金资产净值比例达123.10%，金额为9,815,157,632.74元，是债券投资的核心部分，符合基金投资于同业存单比例不低于基金资产80%的规定。

股票投资组合：本期末无股票投资

本基金本报告期末未持有股票投资，这与基金主要投资于同业存单等固定收益类资产的策略相符，降低了权益市场波动带来的风险。

开放式基金份额变动：份额减少14.57%

报告期期初基金份额总额为8,709,220,122.36份，期末为7,440,366,399.62份，份额减少了1,268,853,722.74份，减少比例为14.57%。期间总申购份额为2,553,860,433.33份，总赎回份额为3,822,714,156.07份，赎回份额高于申购份额，导致基金份额减少。

综合来看，景顺长城中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2025年二季度保持了较为稳定的运作，在跟踪业绩比较基准方面表现良好。然而，投资者仍需关注货币政策变化对同业存单市场的影响，以及基金份额赎回可能带来的流动性风险等。同时，基金投资的杭州银行、恒丰银行在报告编制日前一年内曾受处罚，虽经正常决策程序投资，但相关风险仍需持续关注。

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