平安财富宝货币基金季报解读：份额增长超200亿份，收益差异显著
货币基金作为稳健型投资的热门选择，其季报披露的信息对投资者至关重要。平安财富宝货币基金2025年第2季度报告揭示了诸多关键数据变化，本文将深入解读，为投资者提供全面洞察。
主要财务指标：两类份额收益差异初现
本季度平安财富宝货币A本期已实现收益为225,236,094.98元，本期利润与之相同；期末基金资产净值达63,389,283,048.40元。平安财富宝货币C本期已实现收益为229,456,869.83元，本期利润与之相同，期末基金资产净值为67,333,696,315.30元 。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|---|
| 平安财富宝货币A | 225,236,094.98 | 225,236,094.98 | 63,389,283,048.40 |
| 平安财富宝货币C | 229,456,869.83 | 229,456,869.83 | 67,333,696,315.30 |
从数据可见，C类份额在收益和资产净值上略高于A类份额，投资者可结合自身投资目标和规模，关注两类份额收益差异的持续性。
基金净值表现：A类优势明显，长期收益可观
基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率对比
- 平安财富宝货币A
| 阶段 | 净值收益率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.4023% | 0.0002% | 0.3413% | 0.0000% | 0.0610% | 0.0002% |
| 过去六个月 | 0.8321% | 0.0003% | 0.6788% | 0.0000% | 0.1533% | 0.0003% |
| 过去一年 | 1.7476% | 0.0003% | 1.3688% | 0.0000% | 0.3788% | 0.0003% |
| 过去三年 | 6.1609% | 0.0009% | 4.1100% | 0.0000% | 2.0509% | 0.0009% |
| 过去五年 | 11.4555% | 0.0014% | 6.8475% | 0.0000% | 4.6080% | 0.0014% |
| 自基金合同生效起至今 | 37.5621% | 0.0039% | 14.8763% | 0.0000% | 22.6858% | 0.0039% |
- 平安财富宝货币C
| 阶段 | 净值收益率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.3422% | 0.0002% | 0.3413% | 0.0000% | 0.0009% | 0.0002% |
| 过去六个月 | 0.7122% | 0.0003% | 0.6788% | 0.0000% | 0.0334% | 0.0003% |
| 过去一年 | 1.5041% | 0.0003% | 1.3688% | 0.0000% | 0.1353% | 0.0003% |
| 过去三年 | 5.4265% | 0.0009% | 4.1100% | 0.0000% | 1.3165% | 0.0009% |
| 自基金合同生效起至今 | 7.9497% | 0.0013% | 5.6100% | 0.0000% | 2.3397% | 0.0013% |
平安财富宝货币A在各阶段净值收益率大多高于C类份额，且与业绩比较基准收益率差值更大，显示出A类份额在收益获取上的优势。长期来看，A类份额自基金合同生效起至今净值收益率达37.5621% ，显著超越业绩比较基准收益率，为投资者带来较好回报。
投资策略与运作：灵活调整应对市场变化
二季度宏观经济复杂，货币市场收益率震荡下行。本基金以流动性管理为基础，选择优质信用资质标的，动态调整组合剩余期限、杠杆水平及大类资产配置比例。4 - 6月，市场受关税战、降准降息等因素影响，存单收益率波动，基金灵活操作维护收益。这种策略有助于适应市场变化，但投资者需关注宏观经济波动对基金策略效果的影响。
基金业绩表现：小幅超越业绩比较基准
本报告期平安财富宝货币A基金份额净值收益率为0.4023%，同期业绩比较基准收益率为0.3413%；平安财富宝货币C基金份额净值收益率为0.3422%，同期业绩比较基准收益率为0.3413%。两类份额均小幅超越业绩比较基准，但幅度较小，投资者不应期望过高收益，同时关注后续市场变化对业绩的影响。
基金资产组合：固定收益投资占主导
报告期末基金总资产137,036,051,629.82元，固定收益投资76,628,677,365.19元，占比55.92%；银行存款和结算备付金合计48,044,140,332.81元，占比35.06%；其他资产63,397,594.57元，占比0.05% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 76,628,677,365.19 | 55.92 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 48,044,140,332.81 | 35.06 |
| 其他资产 | 63,397,594.57 | 0.05 |
| 合计 | 137,036,051,629.82 | 100.00 |
固定收益投资主导资产配置，符合货币基金风险偏好，为收益提供一定稳定性。但债券市场波动可能影响基金资产价值，投资者需关注利率风险。
债券投资组合：同业存单占比近半
- 按债券品种分类
| 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | - | - |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 7,108,902,749.21 | 5.44 |
| 其中：政策性金融债 | 6,752,979,351.38 | 5.17 |
| 企业债券 | 979,587,277.34 | 0.75 |
| 企业短期融资券 | 6,167,325,575.13 | 4.72 |
| 中期票据 | 644,470,376.97 | 0.49 |
| 同业存单 | 61,728,391,386.54 | 47.22 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 76,628,677,365.19 | 58.62 |
| 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | - | - |
同业存单占比近半，达47.22%，是主要债券投资品种。同业存单流动性好、风险相对低，但市场利率波动会影响其收益，投资者应关注利率走势对同业存单投资的影响。
- 前十名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 112505274 | 25建设银行CD274 | 15,000,000 | 1,494,265,880.24 | 1.14 |
| 2 | 240314 | 24进出14 | 13,000,000 | 1,310,941,276.31 | 1.00 |
| 3 | 112520146 | 25广发银行CD146 | 12,000,000 | 1,196,156,362.46 | 0.92 |
| 4 | 112505146 | 25建设银行CD146 | 12,000,000 | 1,183,337,690.13 | 0.91 |
| 5 | 112404062 | 24中国银行CD062 | 11,000,000 | 1,093,111,479.78 | 0.84 |
| 6 | 112508131 | 25中信银行CD131 | 11,000,000 | 1,084,494,566.91 | 0.83 |
| 7 | 112502190 | 25工商银行CD190 | 11,000,000 | 1,083,363,407.28 | 0.83 |
投资集中于银行发行的存单等债券，虽信用风险相对低，但需关注个别银行信用状况变化对基金资产的影响。
开放式基金份额变动：两类份额均有增长
| 项目 | 平安财富宝货币A | 平安财富宝货币C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 43,400,268,201.56 | 66,770,753,564.23 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 87,979,277,701.59 | 27,069,528,966.18 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 67,990,262,854.75 | 26,506,586,215.11 |
| 报告期期末基金份额总额 | 63,389,283,048.40 | 67,333,696,315.30 |
平安财富宝货币A期初份额43,400,268,201.56份，期末63,389,283,048.40份，净增长近200亿份；C类期初份额66,770,753,564.23份，期末67,333,696,315.30份，也有一定增长。份额增长反映投资者对基金的认可，但大规模申购赎回可能影响基金运作和收益稳定性，投资者应关注基金规模变动。
综合来看，平安财富宝货币基金在二季度表现出一定收益稳定性和资产配置合理性，但投资者仍需密切关注宏观经济、市场利率及基金规模变动对其业绩的影响。
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