华安中证数字经济主题ETF季报解读：份额减少10%，利润下滑超400%
华安中证数字经济主题ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度面临份额减少、利润下滑等情况，同时在投资布局和业绩表现上呈现出一定特点。以下将对季报关键数据进行深度解读。
主要财务指标：本期利润大幅下滑
华安中证数字经济主题ETF在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标表现如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 748,967.26 |
| 本期利润 | -3,012,600.78 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0174 |
| 期末基金资产净值 | 195,621,662.98 |
| 期末基金份额净值 | 1.2121 |
本期已实现收益为748,967.26元，但本期利润却为 -3,012,600.78元，出现亏损。这主要是由于本期公允价值变动收益等因素影响。与过往盈利情况相比，本期利润下滑幅度超400%，投资者需关注基金后续盈利改善能力。
基金净值表现：短期波动，长期跑赢基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.16% | 1.66% | -1.33% | 1.69% | 0.17% | -0.03% |
| 过去六个月 | 0.03% | 1.88% | 0.04% | 1.91% | -0.01% | -0.03% |
| 过去一年 | 45.30% | 2.51% | 45.90% | 2.54% | -0.60% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 21.21% | 1.95% | 19.34% | 1.99% | 1.87% | -0.04% |
过去三个月，净值增长率为 -1.16%，略高于业绩比较基准收益率 -1.33% ，差值为0.17%。过去一年，净值增长率为45.30%，低于业绩比较基准收益率45.90%。自基金合同生效起至今，净值增长率为21.21%，跑赢业绩比较基准收益率1.87个百分点，显示出长期较好的跟踪效果，但短期存在一定波动。
投资策略与运作：紧跟数字经济发展
2025年二季度，中国数字经济在政策推动、技术创新与产业融合驱动下快速发展。政策层面，国家数据局印发方案明确量化目标，多部门出台产业发展政策。产业层面，核心产业规模扩张，基础设施建设加速，数字产业化爆发，数据要素市场化进展迅速。
本基金跟踪中证数字经济主题指数，采取完全复制管理方法，并利用量化工具精细化管理，以控制跟踪误差和偏离度，紧密贴合数字经济产业发展趋势。
基金业绩表现：二季度业绩不佳
报告期内，基金本期利润为负，反映出二季度基金业绩表现不佳。主要受市场整体波动以及数字经济板块内部分化影响。尽管数字经济整体发展态势良好，但部分细分领域和个股表现不及预期，拖累基金业绩。
基金资产组合：权益投资占比超97%
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 192,797,390.85 | 97.44 |
| 其中：股票 | 192,797,390.85 | 97.44 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,830,256.45 | 1.94 |
| 8 | 其他资产 | 1,239,216.08 | 0.63 |
| 9 | 合计 | 197,866,863.38 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资占比97.44%，金额为192,797,390.85元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占1.94%，其他资产占0.63%。权益投资占比极高，使得基金业绩对股票市场波动较为敏感。
股票投资组合：制造业与信息技术业为主
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 119,743,916.74 | 61.21 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 46,503,116.71 | 23.77 |
| 合计 | 192,797,390.85 | 98.56 |
基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，两者占基金资产净值比例超80%。制造业占61.21%，信息技术服务业占23.77%。反映基金紧密围绕数字经济相关产业布局，重点投资于数字经济基础产业和应用领域。
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300059 | 东方财富 | 877,180 | 20,289,173.40 | 10.37 |
| 2 | 688981 | 中芯国际 | 139,408 | 12,291,603.36 | 6.28 |
| 3 | 002371 | 北方华创 | 22,500 | 9,949,725.00 | 5.09 |
| 4 | 688041 | 海光信息 | 65,281 | 9,223,552.49 | 4.71 |
| 5 | 300124 | 汇川技术 | 132,558 | 8,559,270.06 | 4.38 |
| 6 | 688256 | 寒武纪 | 14,104 | 8,483,556.00 | 4.34 |
| 7 | 002230 | 科大讯飞 | 162,200 | 7,766,136.00 | 3.97 |
| 8 | 603501 | 豪威集团 | 59,415 | 7,584,324.75 | 3.88 |
| 9 | 603019 | 中科曙光 | 102,200 | 7,194,880.00 | 3.68 |
| 10 | 002415 | 海康威视 | 259,057 | 7,183,650.61 | 3.67 |
前十名股票投资明细中，东方财富占比最高，达10.37%。这些股票多为数字经济领域龙头企业，体现基金投资注重行业龙头的配置，以获取行业发展红利，但同时若这些个股出现大幅波动，对基金净值影响较大。
开放式基金份额变动：份额减少10%
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 179,394,877.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 34,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 52,500,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 161,394,877.00 |
报告期期初基金份额总额为179,394,877.00份，期末为161,394,877.00份，份额减少18,000,000份，减少比例超10%。期间总申购份额34,500,000.00份，总赎回份额52,500,000.00份，赎回份额远超申购份额，反映部分投资者在二季度选择离场。
综合来看，华安中证数字经济主题ETF在二季度面临份额赎回、利润亏损等挑战，但长期仍有跑赢业绩比较基准的表现。投资者需密切关注数字经济产业发展动态以及基金投资组合调整，合理评估投资风险与机会。
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