国联安ESG300ETF季报解读：份额减少300万份，净值增长率达0.98%
在复杂多变的市场环境下，国联安ESG300ETF的表现备受投资者关注。2025年第2季度报告揭示了该基金在这一时期的多项关键数据变化，其中基金份额减少300万份，而净值增长率达0.98%，这些数据背后反映了怎样的投资状况和市场趋势？以下将为您深度解读。
主要财务指标：利润与净值的双重呈现
本期利润40.93万元，资产净值5543.27万元
报告期内，国联安ESG300ETF主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 651,297.99 |
| 本期利润 | 409,302.94 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0072 |
| 期末基金资产净值 | 55,432,685.37 |
| 期末基金份额净值 | 0.9904 |
本期已实现收益为651,297.99元，本期利润为409,302.94元，显示基金在该季度实现了一定盈利。期末基金资产净值为55,432,685.37元，期末基金份额净值0.9904元，表明基金资产规模与每份价值的现状。投资者需关注利润的持续性以及资产净值的变动趋势，以评估基金的长期盈利能力。
基金净值表现：对比基准展现优势
近三月净值增长率0.98%，跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.98% | 1.10% | -0.10% | 1.12% | 1.08% | -0.02% |
| 过去六个月 | 0.43% | 1.01% | -0.78% | 1.04% | 1.21% | -0.03% |
| 过去一年 | 13.66% | 1.35% | 11.19% | 1.41% | 2.47% | -0.06% |
过去三个月，净值增长率为0.98%，而业绩比较基准收益率为 -0.10%，差值达1.08%，表明基金在短期成功跑赢业绩比较基准。过去六个月和一年也均实现正差值，显示出基金在不同时间段内相对业绩比较基准的优势，但标准差的细微差异也反映出市场波动对两者的不同影响，投资者应综合考虑风险与收益的平衡。
投资策略与运作：紧跟指数应对市场
保持合理仓位，完全复制跟踪ESG300指数
二季度国际局势动荡，大宗商品价格波动，股市涨跌不一，小盘股表现较好。沪深300指数上涨1.25%，中证A100指数上涨0.03%，创业板综指上涨5.80%，ESG300指数下跌0.1%。
在此环境下，国联安ESG300ETF依据基金合同，始终保持合理仓位，采用完全复制法跟踪ESG300指数，并将跟踪误差控制在合理范围。这种策略旨在紧密跟随指数表现，降低主动投资风险，但在市场分化时，可能无法通过灵活调整仓位获取超额收益，投资者需关注指数本身的走势及市场环境对指数的影响。
基金业绩表现：份额净值增长，跑赢基准
份额净值0.9904元，增长率0.98%跑赢基准
截止报告期末，本基金份额净值为0.9904元，本报告期份额净值增长率为0.98%，同期业绩比较基准收益率为 -0.10%。基金在该季度实现了份额净值的增长，并跑赢业绩比较基准，一定程度上体现了基金跟踪指数及运作管理的有效性。然而，市场变化莫测，过往业绩不代表未来，投资者仍需谨慎评估市场风险。
资产组合情况：权益投资占比97.15%
权益投资5393.86万元，占比近百
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 53,938,563.15 | 97.15 |
| 其中：股票 | 53,938,563.15 | 97.15 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,576,644.85 | 2.84 |
| 8 | 其他资产 | 4,995.40 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 55,520,203.40 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的97.15%，金额为53,938,563.15元，表明基金主要配置于股票资产，以实现对标的指数的紧密跟踪。但这种高度集中的投资结构，使得基金业绩对股票市场的依赖度较高，股票市场的大幅波动可能导致基金资产净值的显著变化，投资者需警惕市场系统性风险。
行业股票投资组合：金融业占比20.70%
多行业布局，金融业权重较大
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 行业 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,377,512.00 | 4.29 |
| 建筑业 | 721,730.00 | 1.30 |
| 批发和零售业 | 146,626.00 | 0.26 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 1,208,498.00 | 2.18 |
| 住宿和餐饮业 | 35,904.00 | 0.06 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,433,700.40 | 2.59 |
| 金融业 | 11,473,946.00 | 20.70 |
| 房地产业 | 569,337.00 | 1.03 |
| 租赁和商务服务业 | 243,645.00 | 0.44 |
| 科学研究和技术服务业 | 831,444.00 | 1.50 |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 90,762.00 | 0.16 |
| 卫生和社会工作 | 232,593.60 | 0.42 |
| 合计 | 53,938,563.15 | 97.30 |
基金投资覆盖多个行业，其中金融业占比20.70%，相对较高。行业分布反映了标的指数的行业权重特征，但单一行业占比较大可能使基金面临行业特定风险。若金融业出现不利变化，可能对基金净值产生较大影响，投资者应关注各行业的发展动态及政策变化。
股票投资明细：贵州茅台占比5.34%
前十股票布局，龙头股领衔
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 2,100 | 2,959,992.00 | 5.34 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 9,500 | 2,396,090.00 | 4.32 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 37,700 | 2,091,596.00 | 3.77 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 45,100 | 2,072,345.00 | 3.74 |
| 5 | 600900 | 长江电力 | 44,900 | 1,353,286.00 | 2.44 |
基金前十大股票投资涵盖了消费、新能源、金融等领域的龙头企业。这些股票的表现对基金净值影响较大，如贵州茅台占比5.34%。投资者需关注这些个股的经营状况、行业竞争格局及宏观经济环境对其的影响，以把握基金净值的波动趋势。
开放式基金份额变动：减少300万份
申购300万份，赎回600万份致份额下降
开放式基金份额变动情况如下：
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 58,972,068.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 6,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 55,972,068.00 |
报告期内，基金总申购份额为300万份，总赎回份额为600万份，导致期末基金份额总额较期初减少300万份。份额的变动可能反映了投资者对基金短期表现的预期及市场整体环境的影响。份额的减少可能影响基金的流动性及规模效应，投资者应关注后续份额变动趋势及对基金运作的潜在影响。
综合来看，国联安ESG300ETF在2025年第2季度有一定盈利，净值增长且跑赢业绩比较基准，但面临份额减少、行业及个股集中等风险。投资者应结合自身风险承受能力，密切关注市场动态及基金的后续表现，做出合理投资决策。
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