国联安中证A100指数(LOF)季报解读:份额赎回近84万份,净值增长0.84%
2025年二季度,国联安中证A100指数(LOF)基金份额赎回近84万份,份额净值增长率为0.84%。以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。
主要财务指标:本期已实现收益为负
主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
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本期已实现收益 | - 538,981.11元 |
本期利润 | 547,243.60元 |
加权平均基金份额本期利润 | 0.0069元 |
期末基金资产净值 | 65,366,010.13元 |
期末基金份额净值 | 0.8278元 |
本期已实现收益为负,表明基金本期利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负,但本期利润为正,说明本期公允价值变动收益弥补了已实现收益的亏损。需注意,上述业绩指标未包括持有人交易基金的各项费用,实际收益会更低。
基金净值表现:近三月跑赢业绩比较基准
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
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过去三个月 | 0.84% | 1.01% | 0.05% | 1.02% | 0.79% | -0.01% |
过去六个月 | 0.69% | 0.95% | 0.16% | 0.96% | 0.53% | -0.01% |
过去一年 | 13.83% | 1.32% | 12.16% | 1.32% | 1.67% | 0.00% |
过去三年 | -10.22% | 1.07% | -14.40% | 1.08% | 4.18% | -0.01% |
自基金转型起至今 | -17.05% | 1.12% | -26.65% | 1.13% | 9.60% | -0.01% |
近三个月,该基金净值增长率为0.84%,跑赢业绩比较基准收益率0.79个百分点,显示出较好的短期表现。过去一年,净值增长率为13.83%,同样超过业绩比较基准收益率。但过去三年及自基金转型起至今,基金净值增长率为负,虽优于业绩比较基准,但仍处于亏损状态,投资者需关注长期投资风险。
投资策略与运作:高仓位跟踪中证A100指数
二季度国际局势动荡,大宗商品价格波动,全球宏观经济不确定性增加。A股市场表现分化,小盘股相对较好,沪深300指数上涨1.25%,中证A100指数上涨0.03%,创业板综指上涨5.80%。
该基金依据合同约定,始终保持较高仓位,采用完全复制方法跟踪中证A100指数。报告期末,基金份额净值为0.8278元,份额净值增长率为0.84%,同期业绩比较基准收益率为0.05%,实现了较好的跟踪效果。
基金业绩表现:二季度小幅盈利
截止报告期末,本基金份额净值为0.8278元,本报告期份额净值增长率为0.84%,同期业绩比较基准收益率为0.05%,基金在二季度实现了小幅盈利,且跑赢业绩比较基准,一定程度上达到了基金通过跟踪指数为投资者获取收益的目标。
资产组合情况:权益投资占比超九成
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
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1 | 权益投资 | 61,671,940.40 | 94.15 |
其中:股票 | 61,671,940.40 | 94.15 | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 101,270.58 | 0.15 |
其中:债券 | 101,270.58 | 0.15 | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,729,058.35 | 5.69 |
8 | 其他资产 | 2,313.67 | 0.00 |
9 | 合计 | 65,504,583.00 | 100.00 |
权益投资占基金总资产比例高达94.15%,其中股票投资为61,671,940.40元,占比94.15%,表明基金主要配置于股票资产,以实现对中证A100指数的紧密跟踪。固定收益投资占比0.15%,银行存款和结算备付金合计占比5.69% ,整体资产配置符合指数基金的特点。
股票投资组合:制造业占比超五成
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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A | 农、林、牧、渔业 | 581,418.40 | 0.89 |
B | 采矿业 | 3,998,087.84 | 6.12 |
C | 制造业 | 34,509,742.50 | 52.79 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,258,740.58 | 3.46 |
E | 建筑业 | 1,108,906.11 | 1.70 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,536,483.00 | 3.88 |
K | 房地产业 | 677,168.56 | 1.04 |
L | 租赁和商务服务业 | 672,688.20 | 1.03 |
M | 科学研究和技术服务业 | 880,433.45 | 1.35 |
Q | 卫生和社会工作 | 295,201.92 | 0.45 |
合计 | 61,671,940.40 | 94.35 |
制造业在股票投资组合中占比最大,达52.79%,其次是采矿业占6.12% 。行业分布反映了中证A100指数的行业构成特点,基金通过对各行业的配置来跟踪指数表现。
股票投资明细:前十股票集中于龙头企业
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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1 | 600519 | 贵州茅台 | 3,188 | 4,493,549.76 | 6.87 |
2 | 300750 | 宁德时代 | 13,380 | 3,374,703.60 | 5.16 |
3 | 601318 | 中国平安 | 54,558 | 3,026,877.84 | 4.63 |
4 | 600036 | 招商银行 | 62,704 | 2,881,248.80 | 4.41 |
5 | 601166 | 兴业银行 | 84,200 | 1,965,228.00 | 3.01 |
6 | 600900 | 长江电力 | 62,047 | 1,870,096.58 | 2.86 |
7 | 000333 | 美的集团 | 24,960 | 1,802,112.00 | 2.76 |
8 | 601899 | 紫金矿业 | 82,265 | 1,604,167.50 | 2.45 |
9 | 002594 | 比亚迪 | 4,610 | 1,530,105.10 | 2.34 |
10 | 600030 | 中信证券 | 49,500 | 1,367,190.00 | 2.09 |
基金投资的前十股票多为各行业龙头企业,如贵州茅台、宁德时代等。这些股票的表现对基金净值影响较大,投资者需关注这些个股的市场动态。同时,需注意到招商银行、兴业银行、中信证券在报告编制日前一年内受到过相关监管部门处罚,虽基金管理人履行了相关投资决策程序,但仍需关注潜在风险。
开放式基金份额变动:赎回份额近84万份
项目 | 份额(份) |
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报告期期初基金份额总额 | 79,657,855.75 |
报告期期间基金总申购份额 | 138,547.42 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 837,272.94 |
报告期期末基金份额总额 | 78,959,130.23 |
报告期内,基金总赎回份额近84万份,高于总申购份额,导致期末基金份额总额减少。份额的变动可能受多种因素影响,投资者应结合市场情况和自身投资目标,谨慎做出投资决策。
综合来看,国联安中证A100指数(LOF)在二季度虽实现了一定的净值增长且跑赢业绩比较基准,但仍存在一些风险因素,如部分投资股票的发行主体受处罚等。投资者在关注基金业绩的同时,需充分考虑这些风险,合理规划投资。
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