嘉实中证2000ETF季报解读：份额净值增长8.76%，资产净值2057万元
2025年第2季度，嘉实中证2000ETF在市场波动中展现出独特的表现。本季度，该基金份额净值增长率达8.76%，期末资产净值为2057.67万元，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资趋势？本文将深入解读嘉实中证2000ETF 2025年第2季度报告，为投资者揭示关键信息。
主要财务指标：利润与净值双增长
本期利润与已实现收益可观
报告期内，嘉实中证2000ETF的本期已实现收益为945,849.37元，本期利润达1,740,647.82元。这表明基金在该季度的投资运作取得了较好的成果，已实现收益为利润增长提供了坚实基础。加权平均基金份额本期利润为0.0982元，显示出每份基金在报告期内的盈利水平。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 945,849.37元 |
| 本期利润 | 1,740,647.82元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0982元 |
| 期末基金资产净值 | 20,576,743.16元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2117元 |
资产净值与份额净值稳步提升
期末基金资产净值为20,576,743.16元，期末基金份额净值为1.2117元。资产净值的增长反映了基金资产规模的扩大，而份额净值的提升则直接体现了投资者持有的每份基金价值的增加，两者的稳步提升对投资者而言是积极信号。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
各阶段表现优于业绩基准
在不同时间段，嘉实中证2000ETF的净值增长率均表现出色，且多数情况下跑赢业绩比较基准。过去三个月，净值增长率为8.76%，业绩比较基准收益率为7.62%，超出1.14个百分点；过去六个月，净值增长率15.94%，业绩比较基准收益率15.24%，领先0.70个百分点；过去一年，净值增长率47.05%，业绩比较基准收益率47.00%，略超0.05个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率21.17%，业绩比较基准收益率15.38%，大幅领先5.79个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 8.76% | 1.94% | 7.62% | 2.12% | 1.14% | -0.18% |
| 过去六个月 | 15.94% | 1.76% | 15.24% | 1.94% | 0.70% | -0.18% |
| 过去一年 | 47.05% | 1.98% | 47.00% | 2.18% | 0.05% | -0.20% |
| 自基金合同生效起至今 | 21.17% | 1.93% | 15.38% | 2.14% | 5.79% | -0.21% |
累计净值增长率优势明显
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，嘉实中证2000ETF也展现出优势，进一步证明了基金在长期投资中的良好表现，为投资者带来了较为可观的收益。
投资策略与运作：紧跟指数应对市场变化
跟踪中证2000指数策略
本基金跟踪中证2000指数，主要采用抽样复制法及适当的替代性策略，以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。中证2000指数选取沪深市场中市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为样本，与其他规模指数共同反映沪深市场不同市值上市公司证券的整体表现。
应对市场变化举措
2025年二季度，国内经济在新旧动能转换中保持韧性，同时也面临一些外部冲击和不确定性。作为ETF基金，本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力降低基金的跟踪误差，确保紧密跟踪标的指数。
基金业绩表现：份额净值增长超业绩基准
截至报告期末，本基金份额净值为1.2117元，本报告期基金份额净值增长率为8.76%，而业绩比较基准收益率为7.62%。基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率，表明基金在本季度成功跑赢业绩基准，为投资者创造了超额收益。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资占比近96%
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为19,750,260.69元，占基金总资产的比例高达95.94%，其中股票投资金额同样为19,750,260.69元，占比95.94%。这显示出基金在该季度以权益投资为主，旨在通过股票市场获取收益。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 19,750,260.69 | 95.94 |
| 其中：股票 | 19,750,260.69 | 95.94 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 1,000.05 | 0.00 |
| 其中：债券 | 1,000.05 | 0.00 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 804,063.19 | 3.91 |
| 8 | 其他资产 | 30,320.07 | 0.15 |
| 9 | 合计 | 20,585,644.00 | 100.00 |
固定收益及其他投资占比低
固定收益投资金额仅为1,000.05元，占基金总资产的比例几乎可忽略不计，为0.00%。银行存款和结算备付金合计804,063.19元，占比3.91%；其他资产30,320.07元，占比0.15%。整体来看，基金资产配置侧重于权益市场，对固定收益等其他领域的投资相对较少。
行业投资组合：制造业占比突出
制造业占据主导地位
报告期末按行业分类的股票投资组合中，制造业的公允价值为13,920,811.82元，占基金资产净值比例达67.65%，在各行业中占比最为突出。这表明基金对制造业的投资力度较大，制造业企业的表现对基金净值影响显著。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 134,436.00 | 0.65 |
| B | 采矿业 | 110,629.00 | 0.54 |
| C | 制造业 | 13,920,811.82 | 67.65 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 385,380.00 | 1.87 |
| E | 建筑业 | 266,538.00 | 1.30 |
| F | 批发和零售业 | 814,547.60 | 3.96 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 272,721.00 | 1.33 |
| H | 住宿和餐饮业 | 38,658.00 | 0.19 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,057,128.36 | 10.00 |
| J | 金融业 | 34,940.00 | 0.17 |
| K | 房地产业 | 314,065.20 | 1.53 |
| L | 租赁和商务服务业 | 334,270.00 | 1.62 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 415,818.56 | 2.02 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 327,023.95 | 1.59 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 70,902.00 | 0.34 |
| Q | 卫生和社会工作 | 35,729.00 | 0.17 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 191,564.20 | 0.93 |
| S | 综合 | 25,098.00 | 0.12 |
| 合计 | 19,750,260.69 | 95.98 |
多行业分散布局
除制造业外，信息传输、软件和信息技术服务业占比10.00%，批发和零售业占比3.96%，其他行业也均有一定配置，呈现出多行业分散布局的特点，有助于分散风险，避免过度依赖单一行业。
股票投资明细：个股配置较为均衡
指数投资前十股票情况
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，持仓较为分散，没有某一只股票占据绝对主导地位。如每日互动占比0.34%，东土科技和宏创控股均占比0.30%，各股票之间占比差距不大，体现了基金在个股配置上的均衡性。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300766 | 每日互动 | 2,000 | 69,880.00 | 0.34 |
| 2 | 300353 | 东土科技 | 2,900 | 61,915.00 | 0.30 |
| 3 | 002379 | 宏创控股 | 4,600 | 61,088.00 | 0.30 |
| 9 | 688382 | 益方生物 | 1,659 | 54,448.38 | 0.26 |
| 10 | 301263 | 泰恩康 | 1,500 | 53,085.00 | 0.26 |
积极投资无突出个股
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细无相关内容，表明在积极投资方面，基金未出现占比较大的突出个股。
开放式基金份额变动：申购赎回平衡
报告期期初基金份额总额为16,981,088.00份，报告期期间基金总申购份额为3,000,000.00份，总赎回份额同样为3,000,000.00份，报告期期末基金份额总额仍为16,981,088.00份。这说明在本季度，基金的申购与赎回情况基本平衡，投资者对基金的整体持有规模未发生显著变化。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 16,981,088.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 3,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 16,981,088.00 |
风险提示
- 单一投资者占比风险：报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。未来若出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，对基金份额净值产生影响，极端情况下可能引发流动性风险，导致暂停赎回或延缓支付赎回款项。若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
- 迷你基金风险：报告期内，本基金存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。在迷你基金期间，尽管由基金管理人承担信息披露费、审计费等费用，但基金规模过小可能在投资操作、市场影响力等方面面临一定限制，影响基金的长期表现。投资者需密切关注基金规模变化及相关风险。
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