2025年第2季度，南方中证半导体行业精选ETF表现备受市场关注。本季度内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定特点。从数据来看，基金份额增长4800万份，而净值增长率为 -1.00%，这些变化背后反映了怎样的投资状况，值得深入解读。

主要财务指标：本期利润42.07万元

指标情况概览

基金在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标呈现出特定态势。本期已实现收益为 -587,448.67元，本期利润为420,705.79元，加权平均基金份额本期利润0.0030元，期末基金资产净值159,093,138.27元，期末基金份额净值1.0716元。

指标解读

本期已实现收益为负，但本期利润为正，表明公允价值变动收益对整体利润有积极贡献。期末基金资产净值和份额净值反映了当前基金资产规模和每份价值，投资者可据此评估基金资产状况。

基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

表现分析

过去三个月，基金份额净值增长率为 -1.00%，业绩比较基准收益率为 -1.18%，基金跑赢业绩比较基准0.18个百分点，标准差相同说明波动情况一致。过去六个月及自基金合同生效起至今，基金与业绩比较基准收益率存在差异，投资者需关注这种偏离对长期收益的影响。

投资策略与运作：跟踪误差控制良好

策略与运作情况

报告期内，中证半导体行业精选指数跌 -1.18%。基金通过自建的指数化交易系统等，将跟踪误差指标控制在较好水平。对跟踪误差归因分析显示，大额申购赎回、股指期货和现货基差波动、指数成份股调整调仓等因素会影响跟踪误差，但均通过相应措施控制在理想范围。

策略解读

基金紧密跟踪中证半导体行业精选指数，面对复杂市场因素，通过多种系统和策略控制跟踪误差，确保基金安全运作。不过，宏观经济、地缘冲突等因素仍给半导体行业带来不确定性，影响基金跟踪效果和投资收益。

基金业绩表现：份额净值增长率 -1.00%

截至报告期末，本基金份额净值为1.0716元，报告期内，份额净值增长率为 -1.00%，同期业绩基准增长率为 -1.18%。基金业绩略好于业绩基准，但整体呈负增长，反映出报告期内半导体行业市场环境严峻，投资者应谨慎评估投资风险与收益预期。

基金资产组合：制造业占比超八成

资产组合详情

组合分析

基金资产组合中权益投资占比98.69%，几乎全部为股票投资，显示出股票资产在基金中的核心地位。银行存款和结算备付金提供流动性，其他资产占比较小。这种资产配置体现了股票型基金特点，同时也意味着基金收益受股票市场波动影响大，投资者需关注市场风险。

行业股票投资：聚焦制造与信息技术服务

行业投资分布

行业分析

基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，两者占基金资产净值比例超99%。制造业中半导体相关企业居多，契合基金跟踪的中证半导体行业精选指数特征。这种行业集中投资，使基金对半导体行业依赖度高，行业发展对基金业绩影响大，投资者需密切关注行业动态。

股票投资明细：中芯国际占比超10%

指数投资前十股票

明细解读

指数投资中，中芯国际占基金资产净值比例超10%，对基金业绩影响大。前十股票多为半导体行业知名企业，反映基金对行业龙头的集中配置。投资者需关注这些股票表现及权重变化对基金收益的影响。

开放式基金份额变动：份额增长4800万份

份额变动数据

变动分析

报告期内，基金总申购份额8000万份，总赎回份额5200万份，净申购导致份额增长4800万份。这表明投资者对该基金关注度和参与度较高，市场对半导体行业未来预期或较乐观，但份额大幅变动也可能影响基金投资运作和跟踪效果，投资者需关注后续影响。

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