宏利500指数增强(LOF)季报解读：份额大增133%，利润增长1306%
2025年第2季度，宏利500指数增强(LOF)基金在份额和利润方面呈现出显著变化，份额增长133%，利润增长1306%。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？本文将深入解读该基金的2025年第2季度报告，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：利润显著增长
本期利润大幅提升
本季度宏利500指数增强(LOF)基金本期已实现收益为470,362.81元，本期利润达6,613,828.40元。对比过往数据，本期利润增长幅度较大，显示出基金在本季度投资运作取得较好成果。加权平均基金份额本期利润为0.0388元，期末基金资产净值为302,548,078.16元，期末基金份额净值为1.3898元。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 470,362.81元 |
| 本期利润 | 6,613,828.40元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0388元 |
| 期末基金资产净值 | 302,548,078.16元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3898元 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
各阶段表现优于业绩基准
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看，过去三个月净值增长率为1.96%，业绩比较基准收益率为0.99%；过去六个月净值增长率为7.47%，业绩比较基准收益率为3.24%；过去一年净值增长率为23.90%，业绩比较基准收益率为18.90%；过去三年净值增长率为 -7.24%，业绩比较基准收益率为 -7.45%；过去五年净值增长率为19.70%，业绩比较基准收益率为1.72%；自基金合同生效起至今净值增长率为46.77%，业绩比较基准收益率为17.97%。各阶段基金净值增长率大多超越业绩比较基准收益率，显示出基金较强的投资能力。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.96% | 0.99% | 0.97% |
| 过去六个月 | 7.47% | 3.24% | 4.23% |
| 过去一年 | 23.90% | 18.90% | 5.00% |
| 过去三年 | -7.24% | -7.45% | 0.21% |
| 过去五年 | 19.70% | 1.72% | 17.98% |
| 自基金合同生效起至今 | 46.77% | 17.97% | 28.80% |
投资策略与运作：风格调整与行业配置优化
紧跟市场风格调整持仓
2025年市场震荡上行，周期板块涨幅靠前，风格轮动加快，小市值、科创板风格占优。基金保持纪律性操作，在严格控制风险偏离的基础上，均衡配置长期有效的基本面因子，并通过机器学习等策略增厚收益。本报告期内，基金增加了电子、房地产、纺织服装的配置，减少了电力设备及新能源、建材、汽车的配置。这种行业配置的调整旨在适应市场变化，把握投资机会。
基金业绩表现：短期表现良好
本季度净值增长跑赢基准
截至本报告期末本基金份额净值为1.3898元，本报告期基金份额净值增长率为1.96%，业绩比较基准收益率为0.99%。本季度基金业绩表现良好，净值增长率超过业绩比较基准收益率，实现了一定的超额收益。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超九成
报告期末基金总资产为303,617,416.16元，其中权益投资（股票）金额为284,235,084.89元，占基金总资产的比例为93.62%；固定收益投资金额为16,018,895.45元，占比5.28%；银行存款和结算备付金合计2,480,610.21元，占比0.82%；其他资产882,825.61元，占比0.29%。权益投资在基金资产中占据主导地位，反映了基金股票型指数增强型的特点。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 284,235,084.89 | 93.62 |
| 固定收益投资 | 16,018,895.45 | 5.28 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,480,610.21 | 0.82 |
| 其他资产 | 882,825.61 | 0.29 |
股票投资组合：行业分布有侧重
制造业占比近六成
报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值为175,051,387.16元，占基金资产净值比例57.86%；金融业公允价值为30,880,267.90元，占比10.21%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为18,829,040.44元，占比6.22%。积极投资按行业分类中，制造业公允价值为13,736,688.64元，占基金资产净值比例4.54%。整体来看，基金在股票投资上对制造业等行业有较大侧重。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) | 积极投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 175,051,387.16 | 57.86 | 13,736,688.64 | 4.54 |
| 金融业 | 30,880,267.90 | 10.21 | 148,176.00 | 0.05 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 18,829,040.44 | 6.22 | 2,325,570.00 | 0.77 |
股票投资明细：多只个股均衡配置
指数与积极投资各有侧重
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票中，瑞芯微公允价值占比1.44%，西部矿业占比1.40%等；积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票中，西藏珠峰占比1.04%，TCL科技占比0.98%等。基金通过多只个股的配置，分散投资风险，同时挖掘不同个股的投资潜力。
| 投资类型 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 指数投资 | 瑞芯微 | 1.44 |
| 指数投资 | 西部矿业 | 1.40 |
| 积极投资 | 西藏珠峰 | 1.04 |
| 积极投资 | TCL科技 | 0.98 |
开放式基金份额变动：份额大幅增长
申购赎回导致份额大增
报告期期初基金份额总额为165,160,377.22份，报告期期间基金总申购份额为63,200,759.76份，总赎回份额为10,662,384.55份，报告期期末基金份额总额为217,698,752.43份。申购份额远大于赎回份额，使得基金份额大幅增长，反映出投资者对该基金的青睐。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 165,160,377.22 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 63,200,759.76 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 10,662,384.55 |
| 报告期期末基金份额总额 | 217,698,752.43 |
风险提示：单一投资者比例过高
警惕巨额赎回与净值波动
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，在2025年6月19日至6月30日，该机构投资者持有份额比例达27.2935%。这种情况易发生巨额赎回，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险，投资者需密切关注。
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