富国新兴成长量化精选混合（LOF）季报解读：份额增长4.21%，A类本期利润大增240.41%
2025年第二季度，富国新兴成长量化精选混合（LOF）基金在复杂多变的市场环境中展现出了独特的运作态势。从主要财务指标到投资策略，从净值表现到资产组合，诸多方面都发生了显著变化。本文将深入解读该基金的2025年第二季度报告，为投资者揭示其中的关键信息。
主要财务指标：A类本期利润大幅增长
A类与C类多项指标差异明显
本季度，富国新兴成长量化精选混合（LOF）A类本期已实现收益为579,629.17元，C类为37,780.25元；A类本期利润达1,403,124.26元，C类为93,419.92元。加权平均基金份额本期利润A类为0.0677元，C类为0.0702元。期末基金资产净值A类为25,331,928.27元，C类为1,872,287.72元。期末基金份额净值A类为1.2222元，C类为1.2140元。与上季度相比，A类本期利润增长显著，增幅达240.41%，主要得益于投资收益的提升。
| 主要财务指标 | 富国新兴成长量化精选混合（LOF）A | 富国新兴成长量化精选混合（LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 579,629.17 | 37,780.25 |
| 本期利润（元） | 1,403,124.26 | 93,419.92 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0677 | 0.0702 |
| 期末基金资产净值（元） | 25,331,928.27 | 1,872,287.72 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2222 | 1.2140 |
基金净值表现：短期跑赢基准，长期有波动
近三月表现突出，长期需关注波动
过去三个月，富国新兴成长量化精选混合（LOF）A净值增长率为5.95%，C类为5.90%，同期业绩比较基准收益率均为1.66%，A类和C类分别跑赢基准4.29%和4.24%。但从长期看，过去三年A类净值增长率为 -19.42%，C类为 -19.91%，均低于业绩比较基准。自基金合同生效起至今，A类净值增长率为22.22%，跑赢业绩比较基准8.29%。
| 阶段 | 富国新兴成长量化精选混合（LOF）A | 富国新兴成长量化精选混合（LOF）C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 5.95% | 1.49% | 1.66% | 1.65% | 4.29% | 5.90% | 1.49% | 1.66% | 1.65% | 4.24% |
| 过去六个月 | 8.43% | 1.31% | 1.96% | 1.49% | 6.47% | 8.33% | 1.31% | 1.96% | 1.49% | 6.37% |
| 过去一年 | 19.02% | 1.54% | 23.12% | 2.00% | -4.10% | 18.79% | 1.54% | 23.12% | 2.00% | -4.33% |
| 过去三年 | -19.42% | 1.25% | -14.53% | 1.47% | -4.89% | -19.91% | 1.25% | -14.53% | 1.47% | -5.38% |
| 过去五年 | 7.17% | 1.25% | -3.26% | 1.45% | 10.43% | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | 22.22% | 1.28% | 13.93% | 1.46% | 8.29% | - | - | - | - | - |
| 自基金分级生效日起至今 | - | - | - | - | - | -21.76% | 1.29% | -25.35% | 1.49% | 3.59% |
投资策略与运作：量化策略应对复杂市场
量化策略为主，应对市场波动
4月初，中美关税摩擦升级冲击全球资本市场，随后中央汇金增持ETF等举措稳定市场。5月国内推出金融支持政策，海外贸易摩擦缓解，市场普涨，但中旬起市场因海外因素振幅加大，6月下旬随着部分冲突缓和与美联储降息预期提升，市场反弹。本基金坚持量化策略投资与风险管理，积极获取超额收益率。
基金业绩表现：短期超越基准
本季度A、C类均跑赢业绩比较基准
本报告期，富国新兴成长量化精选混合（LOF）A份额净值增长率为5.95%，C类为5.90%，同期业绩比较基准收益率均为1.66%，两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出量化投资策略在本季度的有效性。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资占比92.85%，债券投资占3.70%
报告期末，基金总资产为27,391,443.92元，其中权益投资（股票）金额为25,432,810.46元，占基金总资产的92.85%；固定收益投资（债券）为1,014,619.92元，占3.70%；银行存款和结算备付金合计937,595.75元，占3.42%；其他资产6,417.79元，占0.02%。与上季度相比，权益投资占比略有上升，反映出基金对股票市场的看好。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 25,432,810.46 | 92.85 |
| 固定收益投资（债券） | 1,014,619.92 | 3.70 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 937,595.75 | 3.42 |
| 其他资产 | 6,417.79 | 0.02 |
| 合计 | 27,391,443.92 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比近半
制造业占比49.36%，多行业均衡配置
从行业分类看，制造业公允价值为13,427,005.75元，占基金资产净值比例49.36%；金融业为4,110,641.60元，占15.11%；信息传输、软件和信息技术服务业为2,402,863.40元，占8.83%。与上季度相比，制造业占比有所上升，反映出基金对制造业发展前景的青睐。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 108,974.00 | 0.40 |
| B | 采矿业 | 854,376.00 | 3.14 |
| C | 制造业 | 13,427,005.75 | 49.36 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 871,321.00 | 3.20 |
| E | 建筑业 | 210,326.00 | 0.77 |
| F | 批发和零售业 | 728,060.74 | 2.68 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 656,014.00 | 2.41 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,402,863.40 | 8.83 |
| J | 金融业 | 4,110,641.60 | 15.11 |
| K | 房地产业 | 62,467.00 | 0.23 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 273,768.00 | 1.01 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 33,264.00 | 0.12 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 569,965.00 | 2.10 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 25,432,810.46 | 93.49 |
股票投资明细：前十股票分散布局
前十股票占比相对均衡，无绝对重仓股
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票中，东方铁塔占0.74%，厦门象屿占0.62%，苏农银行占0.61%。整体来看，前十股票占比相对分散，有助于分散风险，但也可能在市场单边上涨时难以获得超额收益。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002545 | 东方铁塔 | 22,700 | 201,803.00 | 0.74 |
| 2 | 600057 | 厦门象屿 | 23,900 | 168,017.00 | 0.62 |
| 3 | 603323 | 苏农银行 | 29,430 | 165,102.30 | 0.61 |
| 4 | 603187 | 海容冷链 | 13,600 | 159,936.00 | 0.59 |
| 5 | 601857 | 中国石油 | 18,100 | 154,755.00 | 0.57 |
| 6 | 002324 | 普利特 | 14,500 | 154,135.00 | 0.57 |
| 7 | 002142 | 宁波银行 | 5,600 | 153,216.00 | 0.56 |
| 8 | 603601 | 再升科技 | 37,500 | 152,250.00 | 0.56 |
| 9 | 603309 | 维力医疗 | 11,900 | 151,368.00 | 0.56 |
| 10 | 002352 | 顺丰控股 | 3,100 | 151,156.00 | 0.56 |
开放式基金份额变动：整体份额增长4.21%
A类赎回较多，C类申购较多
报告期期初，富国新兴成长量化精选混合（LOF）A份额总额为20,984,480.56份，C类为1,299,648.59份；期末A类为20,727,024.84份，C类为1,542,282.04份。整体份额增长4.21%，其中A类赎回1,362,021.23份，申购1,104,565.51份；C类申购242,783.73份，赎回150.28份。C类份额的增长可能与投资者对其费用结构和短期表现的认可有关。
| 项目 | 富国新兴成长量化精选混合（LOF）A | 富国新兴成长量化精选混合（LOF）C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 20,984,480.56 | 1,299,648.59 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1,104,565.51 | 242,783.73 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 1,362,021.23 | 150.28 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份） | － | － |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 20,727,024.84 | 1,542,282.04 |
综合来看，富国新兴成长量化精选混合（LOF）基金在2025年第二季度虽在短期业绩和份额增长上有一定表现，但长期业绩波动及部分投资标的的监管风险仍需投资者关注。在投资决策时，投资者应充分考虑自身风险承受能力和投资目标。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。