在2025年第二季度，大成中证工程机械ETF基金呈现出一些值得关注的变化。本季度内，该基金份额增长显著，然而本期利润却出现亏损。以下将对基金季报各项数据进行详细解读。

主要财务指标：本期利润亏损，资产净值稳定

本期已实现收益6.76万元

报告期内，大成中证工程机械ETF本期已实现收益为67,564.27元。这部分收益是基金利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。

本期利润亏损30.07万元

本期利润为 -300,727.56元，出现亏损情况。本期利润由本期已实现收益加上本期公允价值变动收益构成，亏损表明公允价值变动收益可能为负，对整体利润产生了不利影响 。

加权平均基金份额本期利润 -0.0437元

加权平均基金份额本期利润为 -0.0437元，反映出每一份基金在本季度的盈利状况不佳，投资者在此期间的收益为负 。

期末基金资产净值1155.10万元

期末基金资产净值为11,551,009.21元，显示出基金在报告期末所拥有的资产总值，尽管本期利润亏损，但资产净值仍维持在一定规模 。

期末基金份额净值1.1445元

期末基金份额净值为1.1445元，代表了每份基金的实际价值，与过往数据对比可分析基金的价值增长或变动趋势 。

基金净值表现：短期波动，长期有增长

近三月净值增长率 -4.43%，跑赢业绩比较基准

在过去三个月，基金份额净值增长率为 -4.43%，业绩比较基准收益率为 -5.24%，基金跑赢业绩比较基准0.81个百分点 。这表明在近三个月内，尽管市场环境不佳，基金净值有所下跌，但相对业绩比较基准，该基金表现稍好 。

近六月、一年及成立至今均实现正增长

过去六个月，基金份额净值增长率为8.04%，业绩比较基准收益率为7.67%，超额收益0.37个百分点；过去一年，基金份额净值增长率为16.28%，业绩比较基准收益率为15.08%，超额收益1.20个百分点；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为14.45%，业绩比较基准收益率为7.16%，超额收益7.29个百分点 。整体来看，在较长时间段内，该基金实现了正增长，且多数时候跑赢业绩比较基准 。

投资策略与运作：满仓运作，紧跟指数

二季度A股市场震荡上扬，各主要指数走势分化。本基金跟踪标的为中证工程机械主题指数，采用完全复制法投资，按成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并根据指数成份股及其权重变化相应调整 。报告期内，基金基本保持满仓，各项操作符合基金合同要求，紧密跟踪标的指数，力求实现跟踪偏离度和跟踪误差最小化 。

基金业绩表现：受市场波动影响

在二季度市场复杂多变的环境下，尽管基金力求紧密跟踪指数，但仍受到市场波动的影响。四月份受美国对等关税冲击，A股市场大幅下跌，随后政策面积极应对，市场走出V型反转。五月后市场虽有上行，但投资主线不明朗，风格切换频繁，赚钱效应一般。六月下旬受中东地缘事件缓和等因素影响，市场资金面驱动小盘和主题活跃 。这些市场变化对基金业绩产生了综合影响，导致本期利润出现亏损 。

基金资产组合：权益投资占比近八成

权益投资占比79.32%

报告期末，基金权益投资金额为11,386,126.99元，占基金总资产的比例为79.32%，其中股票投资金额等同于权益投资金额，显示出基金主要投资于股票市场，符合股票型基金的特征 。

固定收益等其他投资为0

基金投资、固定收益投资（包括债券、资产支持证券）、贵金属投资、金融衍生品投资以及买入返售金融资产均为0 。

银行存款等占0.89%，其他资产占19.79%

银行存款和结算备付金合计128,068.10元，占基金总资产的比例为0.89%；其他资产金额为2,840,664.84元，占比19.79% 。

行业股票投资组合：集中于制造业

制造业占比94.89%

报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业的公允价值为10,961,142.99元，占基金资产净值比例高达94.89%，表明基金投资高度集中于制造业 。

建筑业占0.36%，租赁和商务服务业占3.32%

建筑业公允价值为41,424.00元，占比0.36%；租赁和商务服务业公允价值为383,560.00元，占比3.32% 。其他行业投资为0 。

股票投资明细：前十股票集中

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，潍柴动力、三一重工、徐工机械等占据前列 。其中，潍柴动力公允价值1,714,870.00元，占比14.85%；三一重工公允价值1,695,377.50元，占比14.68%；徐工机械公允价值1,379,952.00元，占比11.95% 。前十大股票投资较为集中，对基金净值影响较大 。

开放式基金份额变动：份额增长46.1%

报告期期初基金份额总额为7,592,850.00份，期间总申购份额11,500,000.00份，总赎回份额9,000,000.00份，期末基金份额总额为10,092,850.00份 。计算可得，本季度基金份额增长比例为（10,092,850 - 7,592,850）÷ 7,592,850 × 100% ≈ 46.1%，显示出投资者对该基金的关注度有所提升 。

风险提示

1. 单一投资者占比风险：报告期末，有机构投资者持有基金份额比例达到42.87%。当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额 。
2. 市场波动风险：尽管基金力求跟踪指数，但A股市场波动较大，如二季度市场受关税、政策等多种因素影响震荡上扬且指数走势分化，基金净值也会随之波动，投资者可能面临净值下跌的风险 。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。