2025年第二季度，易方达深证100ETF基金在市场波动中展现出一系列值得关注的变化。从主要财务指标到投资组合，从净值表现到份额变动，各项数据反映了基金在该季度的运作情况及市场环境的影响。以下将对基金季报进行详细解读，为投资者揭示其中的关键信息与潜在风险。

主要财务指标：本期利润亏损3563万

指标概览

本季度易方达深证100ETF主要财务指标呈现亏损状态。

解读分析

本期已实现收益和本期利润均为负值，分别为 -21,714,000.26元和 -35,632,671.81元，显示基金在该季度投资收益不佳。期末基金资产净值为6,416,306,783.68元，期末基金份额净值2.7337元，投资者需关注基金后续能否改善盈利状况。

基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准1.14%

净值增长率与业绩比较基准对比

解读分析

近三个月基金净值增长率为 -0.60%，业绩比较基准收益率为 -1.74%，基金跑赢业绩比较基准1.14%。从长期数据看，过去五年基金净值增长率为 -8.92%，同样跑赢业绩比较基准6.04%，显示出一定的抗风险能力，但整体仍处于负增长状态，投资者应结合市场趋势评估投资价值。

投资策略与运作：紧跟指数，应对市场变化

策略概述

本基金跟踪深证100指数，采用完全复制法构建投资组合，根据指数成份股及其权重变动调整。2025年二季度，中国经济平稳增长，产业结构调整深化，各行业表现分化，深证100指数下跌1.74%。

解读分析

基金坚持指数化投资策略，力求跟踪误差最小化。在市场波动和行业变化下，严格遵守基金合同，通过指数复制和数量化技术应对指数权重调整和基金申赎变动，以降低冲击成本和减少跟踪误差，投资者可关注其在不同市场环境下跟踪指数的稳定性。

基金业绩表现：份额净值增长率 -0.60%

截至报告期末，本基金份额净值为2.7337元，本报告期份额净值增长率为 -0.60%，同期业绩比较基准收益率为 -1.74%，年化跟踪误差0.76%，在合同规定的目标控制范围之内。

基金在本季度虽跑赢业绩比较基准，但份额净值仍呈负增长。年化跟踪误差控制良好，表明基金紧密跟踪标的指数，不过市场下行对基金净值造成了压力，投资者需关注市场走势对基金业绩的后续影响。

资产组合情况：权益投资占比99.87%

资产组合详情

解读分析

基金资产组合中权益投资占比极高，达99.87%，几乎全部为股票投资。这种高度集中的投资结构使基金对股票市场依赖度大，市场波动将显著影响基金资产价值。银行存款和结算备付金合计占0.12%，其他资产占0.01%，提供一定流动性支持，但整体风险特征偏向股票市场。

行业投资组合：制造业占比75.83%

行业投资分布

解读分析

制造业在基金股票投资组合中占主导地位，占基金资产净值比例达75.83%，表明基金对制造业龙头企业配置集中。金融业占比10.55%，也有一定权重。行业分布相对集中，制造业的市场表现将对基金净值产生重大影响，投资者需关注制造业及其他权重行业的发展动态。

股票投资明细：宁德时代占比10.06%

前十股票投资明细

解读分析

宁德时代在基金股票投资中占比最大，达10.06%，对基金净值影响显著。前十股票涵盖新能源、家电、金融科技等领域龙头企业，反映基金注重配置各行业优质资产。但个别股票波动可能对基金业绩产生较大影响，投资者需关注这些股票的市场表现。

开放式基金份额变动：赎回35630万份

本季度基金总赎回份额高于总申购份额，净赎回35630万份，期末基金份额总额较期初有所下降。份额赎回可能受市场行情、投资者预期等因素影响，投资者应关注份额变动对基金规模和运作的潜在影响，如大额赎回可能导致基金资产调整，进而影响业绩表现。

综合来看，2025年第二季度易方达深证100ETF在市场波动中面临挑战，虽在部分阶段跑赢业绩比较基准，但仍呈现利润亏损和份额赎回情况。投资者应密切关注市场动态、行业发展以及基金投资组合调整，谨慎做出投资决策。

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