稀有金属ETF基金2025年第2季度报告已发布，报告期内基金运作情况备受投资者关注。从主要财务指标来看，本期利润为33,195,187.06元，而本期已实现收益为 -10,530,615.00元，期末基金资产净值达497,331,046.60元。基金份额方面，报告期末基金份额总额为656,551,737.00份。以下将对季报各方面进行详细解读。

主要财务指标：本期利润可观，已实现收益为负

指标情况一览

本期已实现收益为负，意味着基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后余额为负，但本期利润为正，表明本期公允价值变动收益表现较好，拉高了整体利润水平。加权平均基金份额本期利润为0.0467元，显示出每份基金在本季度的盈利情况。期末基金资产净值和份额净值反映了基金当前的资产价值和每份价值。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去三个月、六个月、一年，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出基金在短期和中期的良好表现。自基金合同生效起至今，虽然净值增长率为负，但仍跑赢业绩比较基准收益率4.55%，说明基金在长期也相对较好地跟踪指数并取得一定超额收益。净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差相近，表明基金波动情况与业绩比较基准相近。

投资策略与运作：坚持指数化投资，控制跟踪误差

本基金采取完全复制策略，跟踪中证稀有金属主题指数。报告期内跟踪误差主要源于申购赎回、成份股票停牌及指数成份股调整等。基金管理人将继续坚持指数化投资策略，运用定量分析技术应对这些因素，努力将跟踪误差控制在较低水平。这意味着基金将紧密围绕指数进行投资，投资者可通过基金投资获取与指数相近收益，但需关注可能影响跟踪误差的因素对收益的潜在影响。

基金业绩表现：短期表现良好

报告期内，本基金净值增长率为6.90%，业绩比较基准收益率为6.04%，基金跑赢业绩比较基准0.86个百分点，在本季度取得了较好的收益表现，反映出基金在该季度对指数的跟踪及投资运作较为成功。

资产组合情况：权益投资占比超99%

资产组合详情

基金资产主要集中于权益投资，占比高达99.39%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占0.50%，其他资产占0.11%。这种资产配置结构表明基金主要聚焦于股票市场，以追求与指数相近的收益，投资者需关注股票市场波动对基金净值的影响。

行业投资组合：制造业与采矿业为主

按行业分类的股票投资组合

基金股票投资集中于制造业和采矿业，制造业占比85.15%，采矿业占比12.99%。这与基金跟踪的中证稀有金属主题指数相关，稀有金属行业多涉及制造业与采矿业。投资者需关注这两个行业的发展趋势，行业波动将直接影响基金净值。

股票投资明细：前十股票占比显著

指数投资按公允价值占比前十股票

指数投资中，前十股票公允价值占基金资产净值比例较高，盐湖股份和北方稀土占比均超8%。这些股票是基金收益的重要来源，其股价波动对基金净值影响大。投资者需关注这些股票的基本面及市场表现。

积极投资按公允价值占比前五股票

积极投资部分，前五股票占基金资产净值比例极低，均不超0.01%，对基金整体收益影响较小。

开放式基金份额变动：份额总额有所下降

报告期内，基金总申购份额为80,000,000.00份，总赎回份额为103,500,000.00份，导致期末基金份额总额较期初减少103,500,000 - 80,000,000 = 23,500,000份。份额变动可能受市场行情、投资者预期等多种因素影响，投资者应结合市场情况分析其对基金未来运作的影响。

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