（来源：金融小博士）

炒股高手的交易感悟，条条深刻

交易，是一种投资智慧加少许运气的脑力游戏，不是单纯依靠勤奋和交易频率就能取得回报的。不少投资者都有过度交易倾向，觉得一天不做单手就发痒，一天无仓位心里就空落落的。整天在市场上进进出出，弄得自己晕头转向，手续费交了一大堆，结果账户还出现赤字。其实，真正大的投资机会，每年也就那么数得清的几次，只有平时冷静观察、建立适合自己的交易系统，届时才能捕捉到机会。

如果把交易作为一种爱好，那么你会发现交易的成本很高：对于交易者来说，只有不断地进行交易才能积累持续盈利的能力和经验，这对于爱好来说未免太过费时费力。如果把交易当做一个工作，却容易出现周一到周五天天辛辛苦苦工作4个小时甚至更多，却两手空空没有赚到钱甚至赔钱的情况。所以说，把交易当做一种爱好或者一份工作不算太适合，一个很好的方式是把交易当成是一门生意。

和别的生意一样，交易产生开支、损失、税收、不确定性以及风险，所有的这些都必须被考虑在内。想要做好交易这门生意，良好的规划是必不可少的，交易者需要做好短期和长期的战略计划，并确定要交易什么以及要怎么交易等问题。

【制定属于自己的交易计划】

一个新的交易者通常很快就会领悟那句名言：“计划你的交易，交易你的计划。”首先，给交易制定计划，这个计划最好写下来，并且包括：入市时机、出市时机、资金规划等。一个好的交易计划通常是基于研究和测试的基础上形成的。虽然制定计划具有一定的挑战性并且需要花费一定的时间，但是计划一旦制定下来就可以成为未来交易的准则，为日后的交易提供指导，避免盲目交易情况的产生。

接下来，便是根据制定的计划进行交易。要实现这一步也并不简单。根据计划进行交易，意味着要完全按照交易计划的指导进行每一步交易，不能和制定的计划有所偏离。偏离计划的交易即使赚了钱也不能称为好的交易，因为这可能在之后产生一些意想不到的坏结果。

那些偏离交易计划的交易通常是不理智的情感导致的，如恐惧、贪婪、急躁、过度自信等，也有一部分是由于操作失误。总之，严格按照计划进行交易非常不容易，但是，只有在计划是花时间和精力，做出好计划，并严格按照计划执行的前提下，才可能获得持续的盈利。

【在能承受的范围内承担风险】

虽然交易计划的制定都是为了挣钱，但是市场总是有赢有亏，总会出现最终是亏损的交易计划。所以交易者在制定计划的时候，要考虑到一旦亏损出现，亏损的幅度是否会对交易计划产生创伤，应该确定可承受的风险范围。你千万不能把孩子上学的钱、日常的生活费用来交易，因为如果不幸发生亏损，那么将会对你的生活产生重大的影响。所以在交易时一定要注意。

【基于自己的研究制定交易计划】

交易者在制定交易计划之前对于市场要形成自己的观点，这个观点最好比较理性，不带个人感情色彩。交易者最好不要太依赖别人的研究或者别人的建议，更不要让别人帮忙制定交易计划。因为，即使别人的交易计划盈利了也不代表这个交易计划适合每一个人，不同交易者的风险承受能力不同。此外，如果是别人帮忙制定的交易计划，由于交易者可能并不理解计划背后的逻辑，容易产生偏离计划的情况。

【知道自己的退出时机】

在进入交易之前，交易者应该有一个退出策略。这对于一个交易计划来说是非常重要的。很多交易者会发现，合理的退出机制决定着交易的成败，不管一笔交易是何时入场的，平仓的时间决定了一笔交易的盈利或者亏损。退出机制非常重要，对于每一个交易者的交易将产生重要的影响。

【管理风险，保护资本】

妥善管理风险并保护资本可以让交易者在交易中生存更久。交易者还应该避免持有太多的单边头寸。一些资金量较小的交易者认为，对仓位的限制会限制他们的盈利能力。但是，如果他们不顾风险，那么有可能短时间摧毁自己的账户。

止损是风险管理的另一种方式。止损行为可以控制交易者每一笔交易的风险。我们都希望平仓的时候可以获利，但是事实并非都能如愿，所以说，当出现亏损时，止损措施可以限制亏损幅度，给交易者寻求下一笔交易的机会。

【知道何时停止交易】

第一，交易计划失效，比预期的测试中亏损更多。市场的变化、利率以及交易量的变化使得交易计划不能如预期进行，这个时候，交易者需要停止交易，重新评估交易计划。第二，交易者出现了情况，比如情绪问题、外在压力等方面。

【接受你的亏损，但要从中吸取教训】

尽管大多数交易者交易的目的是为了赚钱，但是却要经常面对亏损的情况。事实上，成功的交易者最注重的不是他们可以赚多少钱而是他们可以承受多少损失。在交易中遇到亏损是很正常的，并非每一个交易计划都能获得盈利。

一、初识MACD：

MACD指标属于趋势类指标，该指标一般有两部分所组成，第一部分是快速与慢速两条线，第二部分是以0轴为坐标上下的红绿柱；如下图所示：

上图所示：为MACD指标（参数12.26.9），可以看到MACD指标有两部分组成，当价格上涨的时候MACD的两条线会形成向上的金叉形态，并且伴随价格的上涨而上行，同时在坐标轴0轴上方的红柱也开始逐步加长，在这里我们需要注意一点的就是MACD的红柱是反映价格上涨动能的指标，价格上涨越强，红柱也就会越强，相反当价格上涨创新高，而MACD红柱未放大就说明市场有背离，防止顶部形成；在市场上涨结束后，MACD两条线也会伴随价格的下跌而形成死叉向下，并且红柱变成绿柱，绿柱是反映价格下跌动能强弱的，价格下跌力度加大，绿柱也会随之变长；

二、MACD指标的简单用法：

①、MACD指标的顶底二次金叉和死叉价格经过下跌之后创出新低，市场在创新低之后开始止跌企稳，此时下方的MACD指标也伴随价格的上涨而形成金叉，此时作为投资者图的是稳健，不要着急去买进，因为往往市场还会杀一个回马枪，尤其在股市中这是主力常用的手段，目的就是洗盘，所以我们可以等待市场的第二次机会，也就是市场在第一次上涨之后，开始洗盘，并且价格回撤至前期低点附近，此时止跌，并且MACD再次形成二次金叉，此时为最佳的买点，如下图所示：

上图所示：为002949的日线图，我们可以通过图形看到，当市场创出18.8元新低的时候，下方的MACD指标也处于低位，并且MACD指标的两条线是出于粘合走平的状态，此时说明，市场在选择方向，只到后期价格上涨，MACD向上发散并形成金叉的形态，这个时候不要着急去追，做单图的是稳健，防止主力杀个回马枪，随着价格的上涨MACD指标也呈上扬的走势且红柱也开始放大，当价格上涨到29元的时候开始下跌，下方对应的MACD指标也开始转折向下，只到价格跌至前期低点附近，往往前底是重要的支撑点，市场受到前底的支撑，MACD两线走平出于粘合状态，并且绿柱也缩短，随着价格横盘上涨，MACD两线再次形成金叉，此时的金叉就属于二次金叉，此时投资者买进上涨的概率极高，且稳健；

MACD的二次死叉是与二次金叉是相反的走势，也就是在市场上涨顶部位置出现，如下图所示：

上图所示：为600298日线走势图，通过图形我们可以看到当600298上涨至33.15元高点之后开始下跌，此时下方的MACD指标也形成高位死叉，通常这种情况下散户一般很难离场，因为市场在下跌，都舍不得卖；这个时候市场的主力也会很坏，你越是不想出，就会做出砸盘的现象，市场一直跌，在这种情况下如果散户没有及时离场，可以等待市场的二次机会，也就是出现反弹的时候再离场；但是一旦发现，市场经过反弹后，再次形成二次死叉，那么这个位置就是逃命的最后时机了，通过上图我们可以看到市场在经过反弹后开始下跌，下方的MACD指标也形成了二次死叉，所以这个位置就是散户最后逃命的时机了，如果不出，那么市场就会给你当头一棒，暴跌；

三、MACD的实用战法

MACD指标的顶底背离

顶背离指的是市场价格创新高，而MACD指标并未创新高与价格形成背离的走势，但是我们需要注意的是，MACD指标的顶背离有两种情况，第一种是MACD两条线与价格的背离，第二种是MACD红柱与价格的背离，如下图所示：

上图所示：为000063日线走势图，通过图中所示我们可以看到，当价格第一次上涨到高点32.87元的时候，此时下方的MACD红柱与价格产生了背离，说明市场上涨动能不足，虽创新高，但是需要注意价格的回撤，后面的确价格也产生了回撤空间；市场经过回撤之后再次上扬，并且创出高点38.5元的走势；此时通过下方的MACD指标对比我们可以发现价格创新高的同时MACD指标的两条线与红柱并没有创新高，此时就成为顶背离，注意市场顶部形成，要下跌的风险，可以看到市场的确在高点只会产生了下跌；

底背离指的是价格下跌创新低，而MACD指标的两条线或者绿柱却没有创新低，与价格形成背离的关系，这种形态我们成为底背离；底背离往往是底部信号的一种表现方式，如下图所示：

上图所示：为600711日线走势图，通过图形我们可以看到，当市场经过下跌并且创出新低4.76元的时候，下方所对应的MACD指标两线并未创新低，同时MACD的绿柱也比前期的低点高，说明市场虽创新低，但是下跌动能不足，有可能是市场的诱空行为，所以像这种情况就成为底背离，通常在底背离后产生的金叉，市场上涨的概率极高尤其是在MACD指标0轴附近产生的金叉。

MACD红绿柱战法

操盘口诀：买在小绿柱，卖在小红柱

所谓买小卖小就是指买在小绿柱，卖在小红柱。在实际操作中，投资者可以运用MACD“买小卖小”捕捉最佳买卖点。这里我们关注的是MACD中的大绿柱、小绿柱，和大红柱、小红柱。而在操作时图中的DIF和MACD两条白色和黄色的曲线，并不是我们关注的重点。

当经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时MACD上显现的是一波“大绿柱”。我们首先不应考虑进场，而应等其第一波反弹过后(出现红柱)，第二次再探底时，在MACD中出现了“小绿柱”(绿柱明显比前面的大绿柱要小)，且当小绿柱走平或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳买点，这就是所谓的买小(即买在小绿柱上)。

买小绿柱图解：

显现上涨也同样。当第一波拉升起来时(MACD上显现为大红柱)我们都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出“小红柱”(红柱比前面的大红柱明显要小)，此时意味着上涨动力不足，这时我们方考虑离场出货。这就是所谓的卖小。

卖在小红柱图解：

MACD红绿柱操盘口诀：买在小绿柱，卖在小红柱

所谓买小卖小就是指买在小绿柱，卖在小红柱。在实际操作中，投资者可以运用MACD“买小卖小”捕捉最佳买卖点。这里我们关注的是MACD中的大绿柱、小绿柱，和大红柱、小红柱。而在操作时图中的DIF和MACD两条白色和黄色的曲线，并不是我们关注的重点。

当经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时MACD上显现的是一波“大绿柱”。我们首先不应考虑进场，而应等其第一波反弹过后(出现红柱)，第二次再探底时，在MACD中出现了“小绿柱”(绿柱明显比前面的大绿柱要小)，且当小绿柱走平或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳买点，这就是所谓的买小(即买在小绿柱上)。

买小绿柱图解：

显现上涨也同样。当第一波拉升起来时(MACD上显现为大红柱)我们都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出“小红柱”(红柱比前面的大红柱明显要小)，此时意味着上涨动力不足，这时我们方考虑离场出货。这就是所谓的卖小。

卖在小红柱图解：

MACD三金叉见底

三金叉见底，简而言之就是均线、均量线与MACD的黄金交叉点同时出现，股价在长期下跌后开始启稳筑底，而后股价缓慢上升，这时往往会出现5日与10日均线、5日与10日均量线以及MACD的黄金交叉点，这往往是股价见底回升的重要信号。

三金叉的技术含义

1、短中期均线的金叉表明市场的平均持仓成本已朝有利于多头的方向发展，随着多头赚钱效应的不断扩大，将吸引更多的场外资金入市，表示的是“价”。

2、短中期均量线的金叉表明了市场人气得以进一步恢复，场外新增资金在不断地进场，从而使量价配合越来越理想。均量线代表的“量”。

3、MACD的黄金交叉，不管是DIF、MACD是在0轴之上还是在0轴之下，当DIF金叉DEA时在零轴之下，通常是短线的买卖点，而且常常是空头暂时回补的反弹。当DIF金叉DEA时在零轴之上，通常是中长线的买卖点。Macd代表的“势”。

总而言之，随着三金叉的出现，在技术分析“价、量、势（动能）”三大要素发出买入信号，将极大地提高研判的准确性，因此三线合一的三金叉为强烈的见底买入信号。

买卖方法

第一个买点为三金叉发生时。

所谓的5日、10日均线、均量线以及MACD三金叉并非绝对要求同时或同一天金叉的，这仅是一种简单的描述。事实上均线、均量线及MACD三金叉只要在几个交易日之内发生，都可视同于“三金叉”。由于探底之前往往有一个放量的过程，均量线的金叉往往是第一个出现，三者当中最后一项发生金叉时就是短中线的买入信号。

第二个买点为三金叉发生后上攻途中出现回档时 。

三金叉见底发生时，投资者当时有可能没有注意到这种极好的短线介入点，其实在错过三金叉见底发生的买入信号之后，投资者仍可等待股价回档时出现的第二个买入时机。最有效的方法是股价回档时可在中期均线附近逢低吸纳。只要股价仍保持原始上升趋势，这种逢低吸纳不失为较好的介入时机。

当三金叉出现在底部区间时，是见底回升的信号。三金叉出现在潜收集之后的强收集时，是强势上攻的信号，比如在“W底”之后出现的三金叉，一旦放量通过“W底”的颈线就会加速上扬！

交易需要耐心，而且不可缺，有关于耐心的书籍文章也很多，而我对于股票交易上的耐心总结如下：

【耐心地空仓，等待趋势与时机】

耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入；“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。

如果你能避开“大洗盘”的惊涛骇浪，就能把庞大的利润带回家。

只有在市场展现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能放手进场。

上面都是前辈的理论，我的理解是：

入场的理由有两个：

1、以自己的分析方法能判定的非常确定的趋势（能看懂的趋势）。

2、经过充分的测试与验证的“肯定的”入场时机信号。

有人说“会空仓是祖师爷”这句话有一定的道理，但个人感觉空仓不具备这么高的地位，空仓不太难，就是当趋势不具备确定性，就空仓不交易。

【耐心地持仓，等待趋势的完结】

趋势是有可持续性的。我的“想法”从来都没有替我赚过大钱，总是我的“坚持不动”替我赚了大钱，懂了吗？是我坚持不动！在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。

能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。

“顺势而为”的仓位，可能有很大的利润，千万不要轻易的“弃船”。

“截住亏损，让盈利奔跑”耐心的持仓目的就是为了利润最大化，它的关键是怎么平仓。解决怎么平仓就可以解决耐心的持仓这个问题，经过一年多反复的摸索，目前找到一种方法。就是不要想着买卖到最高最低点，采用缩小时间周期，右侧出场。虽然损失了一部分利润，但可以做到持仓到趋势完结，也可以做到平仓的一致性。如果大周期支撑压力点有效的话，设定它为出场目标，还可以卖出在最佳点位。

【耐心地积累，复利才是王道】

有个棋盘与麦子的故事，西塔发明了国际象棋而使国王十分高兴，国王答应他的奖赏，按照倍数的方式的把麦子放入棋盘，结果所需麦粒总数为：18446744073709551615……这些麦子究竟有多少？打个比方，如果造一个仓库来放这些麦子，仓库高4公尺，宽10公尺，那么仓库的长度就等于地球到太阳的距离的两倍。而要生产这么多的麦子，全世界要两千年。

这个故事说明，即使很小的资金，只要能稳健盈利，终究也能滚成天文数字，所以小资金不用太急躁，找到一套回撤幅度不高的仓位管理方法，在找到什么情况下可以稍微重仓的契机，在市场上生存下来，耐心地积累，总有一天仓库里有的是麦子。

真正的交易是要求安全的，尽量少犯大错误的，耐心的，是靠一年又一年的财富持续积累而成的。

【耐心地学习，厚积才能薄发】

个人认为学习有这么一些要点：

1、单个周期的趋势。

2、时间周期的转换。

3、止损与仓位管理。

4、融会贯通的知识体系，也就是交易理念。

5、简化为能执行的规则。

1和2就是分析方法，买入、卖出等，都以分析方法总结出的规则而交易。

3是影响亏损大小的两个方面，只要止损和仓位管理是合理的，亏损就是可控的，亏损就一点都不可怕。

4是交易的逻辑，空仓、计划、开仓、止损、仓位、加仓、持仓、平仓等等，背后都有一整套逻辑在里面。交易的过程也是环环相扣的。没有这套逻辑，交易就是零散的，不成规矩的。

5建立规则后，就可以减少主观判断，执行规则交易就可以了，不符合规则的不做，完整的规则就是交易系统。

学习这个事情，真的好难，交易的知识点好比木桶的木板，短缺任何一块，都不能稳健盈利，每次学习一个知识点后还是失败，多次失败后导致对交易失去信心。而且现在我们又处在一个知识爆发的年代，有好处也有缺点，缺点就是知识太多太繁乱，导致太多不能理解的知识提前装进脑海，导致太多的误导。

如果没有明师循序渐进的指导，挑选优秀的书籍文章，基本上都会迷失在知识的海洋里。直到有了知识的框架后，才能知道哪些是有用的，哪些是无用的。如果没有呢？那么又有多少人能建立起交易知识的框架呢。写到这里心都是苦涩的，多么痛的领悟啊。而且很多优秀的书籍文章，需要隔一段时间再读一遍，才有可能慢慢理解，正所谓“温故而知新”。