华富科技动能混合A：华富科技动能混合型证券投资基金2025年第2季度报告
华富科技动能混合季报解读：份额申购大增，投资聚焦人形机器人
2025年第二季度，华富科技动能混合型证券投资基金在复杂的市场环境下，展现出独特的投资策略与业绩表现。从季报数据来看，基金份额申购量大幅增长，投资方向集中于人形机器人板块，这些变化对基金的未来发展和投资者决策具有重要影响。
主要财务指标：A类实现收益为负，C类利润亏损
本季度华富科技动能混合A类本期已实现收益为 -26,299,644.30元，本期利润为3,029,713.04元；C类本期已实现收益 -18,109,086.92元，本期利润 -3,691,000.27元。期末A类基金资产净值570,279,005.10元，份额净值1.3134元；C类资产净值554,958,674.81元，份额净值1.2956元。A类虽本期利润为正，但已实现收益为负，C类则利润亏损，投资者需关注收益持续性。
| 主要财务指标 | 华富科技动能混合A | 华富科技动能混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -26,299,644.30 | -18,109,086.92 |
| 本期利润（元） | 3,029,713.04 | -3,691,000.27 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0074 | -0.0114 |
| 期末基金资产净值（元） | 570,279,005.10 | 554,958,674.81 |
| 期末基金份额净值 | 1.3134 | 1.2956 |
基金净值表现：多阶段跑赢业绩比较基准
过去三个月、六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，华富科技动能混合A和C份额净值增长率大多高于业绩比较基准收益率。如过去一年，A、C份额净值增长率达95.50%，而业绩比较基准收益率为13.13%，显示基金在长期投资中有较好的增值能力，但市场波动下，未来能否持续需关注。
| 阶段 | 华富科技动能混合A | 华富科技动能混合C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 2.64% | 2.56% | 1.42% | 0.87% | 1.22% | 1.69% | 2.64% | 2.56% | 1.42% | 0.87% | 1.22% | 1.69% |
| 过去六个月 | 40.74% | 2.74% | 1.07% | 0.80% | 39.67% | 1.94% | 40.74% | 2.74% | 1.07% | 0.80% | 39.67% | 1.94% |
| 过去一年 | 95.50% | 2.71% | 13.13% | 1.08% | 82.37% | 1.63% | 95.50% | 2.71% | 13.13% | 1.08% | 82.37% | 1.63% |
| 过去三年 | 4.45% | 2.25% | -4.31% | 0.84% | 8.76% | 1.41% | 4.45% | 2.25% | -4.31% | 0.84% | 8.76% | 1.41% |
| 过去五年 | 4.52% | 2.08% | 4.14% | 0.88% | 0.38% | 1.20% | 4.52% | 2.08% | 4.14% | 0.88% | 0.38% | 1.20% |
| 自基金合同生效起至今 | 36.38% | 2.09% | 10.87% | 0.90% | 25.51% | 1.19% | 36.38% | 2.09% | 10.87% | 0.90% | 25.51% | 1.19% |
投资策略与运作：聚焦人形机器人，紧跟产业趋势
2025年第二季度，国内经济向好但基础待稳固，A股市场指数先冲击后修复。本基金延续一季度投资方向，主要配置人形机器人板块。政策上，国家及多地出台相关支持政策，产业发展前景广阔。国内外企业如特斯拉、小鹏汽车等积极推进人形机器人产业化，本基金全面布局该板块各环节，精选标的，调整组合仓位，以创造回报。
基金业绩表现：份额净值增长，跑赢业绩比较基准
期末华富科技动能混合A份额净值1.3134元，增长率2.64%，同期业绩比较基准收益率1.42%；C份额净值1.2956元，增长率2.50%，同期业绩比较基准收益率1.42%。基金在本季度实现份额净值增长且跑赢业绩比较基准，但市场变化快，后续业绩需持续关注。
资产组合情况：权益投资占近八成，聚焦制造业
报告期末，基金总资产1,191,662,482.95元，权益投资953,203,173.55元，占比79.99%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计232,283,585.95元，占19.49%；其他资产6,175,723.45元，占0.52%。权益投资集中，需关注股票市场波动对基金资产影响。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 953,203,173.55 | 79.99 |
| 其中：股票 | 953,203,173.55 | 79.99 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 232,283,585.95 | 19.49 |
| 其他资产 | 6,175,723.45 | 0.52 |
| 合计 | 1,191,662,482.95 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比超八成
按行业分类，制造业股票投资公允价值917,795,173.55元，占基金资产净值比例81.56%；交通运输、仓储和邮政业17,138,000.00元，占1.52%；信息传输、软件和信息技术服务业18,270,000.00元，占1.62%。基金投资高度集中于制造业，行业单一风险需重视。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 农、林、牧、渔业 | - | - |
| 采矿业 | - | - |
| 制造业 | 917,795,173.55 | 81.56 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| 建筑业 | - | - |
| 批发和零售业 | - | - |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 17,138,000.00 | 1.52 |
| 住宿和餐饮业 | - | - |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 18,270,000.00 | 1.62 |
| 金融业 | - | - |
| 房地产业 | - | - |
| 租赁和商务服务业 | - | - |
| 科学研究和技术服务业 | - | - |
| 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| 教育 | - | - |
| 卫生和社会工作 | - | - |
| 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| 综合 | - | - |
| 合计 | 953,203,173.55 | 84.71 |
股票投资明细：前十大股票占比近四成
报告期末按公允价值占基金资产净值比例，恒勃股份占比5.85%，斯菱股份5.24%，龙溪股份5.15%等。前十大股票投资占基金资产净值比例近四成，投资集中度高，个股波动对基金净值影响大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301225 | 恒勃股份 | 870,000 | 65,867,700.00 | 5.85 |
| 2 | 301550 | 斯菱股份 | 659,980 | 58,929,614.20 | 5.24 |
| 3 | 600592 | 龙溪股份 | 2,400,000 | 57,960,000.00 | 5.15 |
| 4 | 603319 | 美湖股份 | 1,590,000 | 56,317,800.00 | 5.00 |
| 5 | 002779 | 中坚科技 | 659,920 | 49,672,178.40 | 4.41 |
| 6 | 300680 | 隆盛科技 | 1,220,000 | 46,250,200.00 | 4.11 |
| 7 | 603809 | 豪能股份 | 2,980,000 | 45,594,000.00 | 4.05 |
开放式基金份额变动：申购量大幅增长
华富科技动能混合A期初份额414,197,656.61份，申购204,750,537.74份，赎回184,754,024.30份；C期初份额255,929,408.04份，申购455,602,273.04份，赎回283,176,103.75份。两类份额申购量均大增，反映投资者对基金关注和信心提升，但大规模申购赎回或影响基金运作和业绩。
| 项目 | 华富科技动能混合A（份） | 华富科技动能混合C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 414,197,656.61 | 255,929,408.04 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 204,750,537.74 | 455,602,273.04 |
| 减报告期期间基金总赎回份额 | 184,754,024.30 | 283,176,103.75 |
华富科技动能混合基金在2025年第二季度虽有增长表现，但投资集中、市场波动等风险仍存。投资者决策时，应综合多因素，关注市场和基金动态。
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