国寿安保低碳经济混合季报解读：份额赎回与收益波动并存
国寿安保低碳经济混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度经历了份额赎回、收益波动等情况。以下将对报告中的关键数据和信息进行详细解读。
主要财务指标：收益与利润呈现分化
- 本期已实现收益：国寿安保低碳经济混合A本期已实现收益为 -3,716,829.90元，混合C为 -377,035.08元，均为负值，表明基金在利息收入、投资收益等扣除费用后余额为负。
- 本期利润：混合A本期利润为91,026.18元，混合C为 -2,283.02元，A类实现盈利，C类仍处于亏损。
- 加权平均基金份额本期利润：混合A为0.0008元，混合C为 -0.0002元，A类略盈利，C类微亏。
- 期末基金资产净值：混合A为72,496,172.21元，混合C为7,108,102.16元。
- 期末基金份额净值：混合A为0.6400元，混合C为0.6341元。
| 主要财务指标 | 国寿安保低碳经济混合A | 国寿安保低碳经济混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -3,716,829.90 | -377,035.08 |
| 本期利润（元） | 91,026.18 | -2,283.02 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0008 | -0.0002 |
| 期末基金资产净值（元） | 72,496,172.21 | 7,108,102.16 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.6400 | 0.6341 |
基金净值表现：短期优于基准，长期仍有差距
- 混合A：过去三个月净值增长率为0.13%，业绩比较基准收益率为1.12%，差值为 -0.99%；过去六个月净值增长率15.17%，基准收益率 -1.15%，差值16.32%；过去一年净值增长率10.19%，基准收益率9.40%，差值0.79%；过去三年净值增长率 -36.34%，基准收益率 -26.19%，差值 -10.15%；自基金合同生效起至今净值增长率 -36.00%，基准收益率 -17.76%，差值 -18.24%。
- 混合C：过去三个月净值增长率为0.05%，业绩比较基准收益率为1.12%，差值为 -1.07%；其他阶段与混合A类似，短期有波动，长期落后于业绩比较基准。
| 阶段 | 国寿安保低碳经济混合A | 国寿安保低碳经济混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 0.13% | 1.47% | 1.12% | 0.98% | -0.99% | 0.05% | 1.47% | 1.12% | 0.98% | -1.07% |
| 过去六个月 | 15.17% | 1.74% | -1.15% | 0.87% | 16.32% | / | / | / | / | / |
| 过去一年 | 10.19% | 1.72% | 9.40% | 1.12% | 0.79% | / | / | / | / | / |
| 过去三年 | -36.34% | 1.53% | -26.19% | 0.99% | -10.15% | / | / | / | / | / |
| 自基金合同生效起至今 | -36.00% | 1.52% | -17.76% | 1.00% | -18.24% | / | / | / | / | / |
投资策略与运作：聚焦特定领域
本基金二季度主要投资于欧洲海风、国内AIDC、海外算力，以及估值性价比较高的个股。加仓方向为受益于海外算力发展的通胀环节（电子玻纤布等）和增量环节（HVDC等），减仓今年预期较高但明年盈利增长趋势不明朗的板块。
基金业绩表现：小幅增长但跑输基准
截至报告期末，国寿安保低碳经济混合A基金份额净值为0.6400元，本报告期基金份额净值增长率为0.13%；混合C基金份额净值为0.6341元，本报告期基金份额净值增长率为0.05%；而业绩比较基准收益率为1.12%，两类基金均跑输业绩比较基准。
基金资产组合：股票占比超九成
- 权益投资：金额为73,721,711.73元，占基金总资产的比例为91.71%，全部为股票投资。
- 固定收益投资：金额为4,050,823.01元，占比5.04%，均为债券投资。
- 银行存款和结算备付金合计：1,764,658.11元，占比2.20%。
- 其他资产：852,766.92元，占比1.06%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 73,721,711.73 | 91.71 |
| 固定收益投资（债券） | 4,050,823.01 | 5.04 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,764,658.11 | 2.20 |
| 其他资产 | 852,766.92 | 1.06 |
行业分类股票投资：制造业为主
- 制造业：投资金额71,575,958.13元，占基金总资产的89.91%。
- 信息传输、软件和信息技术服务业：投资金额2,145,753.60元，占基金总资产的2.70%。
| 行业 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 71,575,958.13 | 89.91 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,145,753.60 | 2.70 |
股票投资明细：大金重工居首
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，大金重工占比9.71%，禾望电气占比9.46%，长源东谷占比8.18%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 002487 | 大金重工 | 9.71 |
| 2 | 603063 | 禾望电气 | 9.46 |
| 3 | 603950 | 长源东谷 | 8.18 |
开放式基金份额变动：赎回导致份额减少
- 混合A：报告期期初基金份额总额113,282,532.52份，期间总赎回份额5,550.10份，期末份额总额113,276,982.42份。
- 混合C：报告期期初基金份额总额11,429,677.22份，期间总赎回份额220,035.34份，期末份额总额11,209,641.88份。
| 项目 | 国寿安保低碳经济混合A | 国寿安保低碳经济混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 113,282,532.52 | 11,429,677.22 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 5,550.10 | 220,035.34 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 113,276,982.42 | 11,209,641.88 |
综合来看，国寿安保低碳经济混合基金在二季度虽有一定投资调整，但在收益表现和份额稳定上仍面临挑战。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响。
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