财通安盈混合季报解读：份额与利润大幅变动
2025年第2季度，财通安盈混合型证券投资基金在份额与利润方面呈现出显著变化。报告期内，财通安盈混合C的基金份额总额从113,909,106.02份增长至113,913,612.39份，而财通安盈混合A的本期利润从0增长至1,973.60元 ，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何启示，值得深入探究。
主要财务指标：C类份额利润贡献突出
各份额收益与利润情况
本季度，财通安盈混合A本期已实现收益568.88元，本期利润1,973.60元；财通安盈混合C本期已实现收益2,533,935.32元，本期利润6,353,906.82元 。从数据来看，C类份额无论是已实现收益还是本期利润，都远超A类份额。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0782元，C类为0.0558元 。期末基金资产净值A类为128,589.34元，C类为125,316,255.66元 ，C类资产净值规模占据绝对主导。
| 主要财务指标 | 财通安盈混合A | 财通安盈混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 568.88 | 2,533,935.32 |
| 本期利润（元） | 1,973.60 | 6,353,906.82 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0782 | 0.0558 |
| 期末基金资产净值（元） | 128,589.34 | 125,316,255.66 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1158 | 1.1001 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率领先基准
过去三个月，财通安盈混合A净值增长率为5.42%，业绩比较基准收益率为1.30%，超额收益4.12%；C类净值增长率5.34%，较基准收益率超额4.04% 。从不同时间段数据来看，无论是短期（过去三个月、六个月）还是长期（过去一年、三年及自基金合同生效起至今），A、C两类份额的净值增长率大多高于业绩比较基准收益率，显示出基金在该季度及过往一定时期内较好的投资管理能力。
| 阶段 | 财通安盈混合A | 财通安盈混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |||
| 过去三个月 | 5.42% | 1.30% | 4.12% | 5.34% | 1.30% | 4.04% | ||
| 过去六个月 | 4.27% | 0.91% | 3.36% | 4.11% | 0.91% | 3.20% | ||
| 过去一年 | 8.96% | 5.94% | 3.02% | 8.60% | 5.94% | 2.66% | ||
| 过去三年 | 3.63% | 5.46% | -1.83% | 2.67% | 5.46% | -2.79% | ||
| 自基金合同生效起至今 | 11.58% | 6.15% | 5.43% | 10.01% | 6.15% | 3.86% |
投资策略与运作：权益与债券均衡配置
权益持仓调整
2025年上半年全球经济波折，国内经济平稳但出口产业链受关税影响。基金对权益持仓进行调整，均衡分布在成长性和高股息资产中。成长性板块涵盖AI产业链、半导体产业链以及部分消费和周期品牌；高股息板块包括金融、出海企业，旨在通过均衡配置获取回报。
债券投资策略
债券部分主要投资国债，通过久期调整获取利率变化收益。这种投资策略在一定程度上追求稳健收益，与权益投资形成互补，以平衡整个基金资产的风险与收益。
基金业绩表现：两类份额均获正增长
份额净值增长可观
截至报告期末，财通安盈混合A基金份额净值为1.1158元，本季度份额净值增长率为5.42%；财通安盈混合C基金份额净值为1.1001元，份额净值增长率为5.34% ，同期业绩比较基准收益率均为1.30%。两类份额在本季度均实现了较为可观的正增长，且跑赢业绩比较基准，表明基金在该季度的投资运作取得了较好成效。
基金资产组合：权益与固定收益占主导
资产配置比例
报告期末，基金总资产125,674,374.18元 。其中权益投资38,226,293.49元，占比30.42%；固定收益投资61,955,135.16元，占比49.30%；银行存款和结算备付金合计25,419,883.81元，占比20.23%；其他资产73,061.72元，占比0.06% 。可以看出，基金资产主要集中在权益和固定收益投资上，体现了混合型基金的资产配置特点。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 38,226,293.49 | 30.42 |
| 固定收益投资 | 61,955,135.16 | 49.30 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 25,419,883.81 | 20.23 |
| 其他资产 | 73,061.72 | 0.06 |
| 合计 | 125,674,374.18 | 100.00 |
股票投资组合：制造业占比最高
行业分布情况
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值27,126,013.78元，占基金资产净值比例21.62%，为占比最高行业；其次是采矿业，公允价值3,287,952.00元，占比2.62%；农、林、牧、渔业公允价值2,720,676.00元，占比2.17% 。基金未持有通过港股通机制投资的港股。从行业分布来看，基金在股票投资上相对集中于制造业等行业，投资者需关注这些行业的波动对基金净值的影响。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,720,676.00 | 2.17 |
| B | 采矿业 | 3,287,952.00 | 2.62 |
| C | 制造业 | 27,126,013.78 | 21.62 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,695,420.51 | 1.35 |
| J | 金融业 | 1,977,858.00 | 1.58 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,418,373.20 | 1.13 |
| 合计 | 38,226,293.49 | 30.47 |
前十股票明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，沪电股份占比3.32%，公允价值4,164,324.00元；春风动力占比3.30%，公允价值4,135,150.00元；金诚信占比2.62%，公允价值3,287,952.00元 。前十大股票投资明细反映了基金在个股选择上的偏好，投资者可关注这些个股的表现对基金业绩的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002463 | 沪电股份 | 97,800 | 4,164,324.00 | 3.32 |
| 2 | 603129 | 春风动力 | 19,100 | 4,135,150.00 | 3.30 |
| 3 | 603979 | 金诚信 | 70,800 | 3,287,952.00 | 2.62 |
| 4 | 000528 | 柳工 | 338,700 | 3,254,907.00 | 2.59 |
| 5 | 603477 | 巨星农牧 | 132,200 | 2,720,676.00 | 2.17 |
| 6 | 600690 | 海尔智家 | 96,200 | 2,383,836.00 | 1.90 |
| 7 | 300408 | 三环集团 | 69,800 | 2,331,320.00 | 1.86 |
| 8 | 300476 | 胜宏科技 | 16,800 | 2,257,584.00 | 1.80 |
| 9 | 688362 | 甬矽电子 | 74,367 | 2,214,649.26 | 1.77 |
债券投资组合：国债占据主导
债券品种与前五明细
债券投资中，国家债券公允价值61,741,130.47元，占基金资产净值比例49.22%，占据主导；可转债（可交换债）公允价值214,004.69元，占比0.17% 。按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细中，24特国01占比34.97%，公允价值43,862,678.80元；25国债01占比14.25%，公允价值17,878,451.67元 。基金在债券投资上以国债为主，有助于稳定收益，但也需关注利率波动对国债价值的影响。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 019742 | 24特国01 | 384,000 | 43,862,678.80 | 34.97 |
| 2 | 019766 | 25国债01 | 178,000 | 17,878,451.67 | 14.25 |
| 3 | 118057 | 甬矽转债 | 2,140 | 214,004.69 | 0.17 |
开放式基金份额变动：C类份额稳中有升
两类份额变动情况
财通安盈混合A报告期期初基金份额总额20,428.22份，期间总申购份额94,820.83份，总赎回份额0.99份，期末份额总额115,248.06份；财通安盈混合C期初份额总额113,909,106.02份，期间总申购份额10,133.45份，总赎回份额5,627.08份，期末份额总额113,913,612.39份 。C类份额在报告期内呈现稳中有升的态势，而A类份额虽基数小，但申购量较大，反映出投资者对不同份额类别的选择偏好。
| 财通安盈混合A | 财通安盈混合C | |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 20,428.22 | 113,909,106.02 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 94,820.83 | 10,133.45 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 0.99 | 5,627.08 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 115,248.06 | 113,913,612.39 |
综合2025年第2季度财通安盈混合基金季报来看，基金在投资运作上取得了一定成效，净值增长跑赢业绩比较基准，资产配置相对均衡。然而，投资者仍需关注全球经济波动对基金权益和债券投资的影响，以及行业和个股集中可能带来的风险。同时，不同份额类别的表现和份额变动情况，也为投资者在选择份额类别时提供了参考依据。
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