国泰聚禾纯债债券型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。

主要财务指标：本期利润31057031.43元

各项指标表现

本期已实现收益为20442908.17元，本期利润达到31057031.43元，意味着基金在该季度整体盈利状况良好。加权平均基金份额本期利润0.0118元，显示出每份基金在报告期内的盈利水平。期末基金资产净值为3868732024.19元，期末基金份额净值1.1014元，反映了基金资产规模及每份基金的价值。

基金净值表现：近三月净值增长率落后业绩比较基准0.61%

净值增长率与业绩比较基准对比

过去三个月，基金净值增长率为1.14%，而业绩比较基准收益率为1.75%，基金落后业绩比较基准0.61%。过去六个月，基金净值增长率1.30%，高于业绩比较基准收益率1.08%，超出0.22% 。从净值增长率标准差来看，波动相对较小，说明基金净值波动较为平稳。

累计净值增长率走势

自基金合同生效以来，基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率变动呈现出不同的走势。在某些阶段，基金累计净值增长率高于业绩比较基准收益率，而在另一些阶段则低于业绩比较基准收益率，反映出基金在不同市场环境下的表现差异。

投资策略与运作：票息策略占优，信用债表现佳

2025年2季度债市受超预期关税冲击，债券收益率快速下行后进入窄幅震荡。5月降准降息落地，资金面宽松，票息策略占优。组合持仓以流动性较高的中高评级信用债为主，在新增配置资金带动下，信用利差收敛，信用债表现优于利率债。本季度基金净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准收益率为1.75%。

资产组合情况：固定收益投资占比95.18%

资产组合明细

基金资产组合中，固定收益投资占据主导地位，金额达4347576399.29元，占基金总资产的95.18%，表明该基金专注于债券投资。买入返售金融资产100029011.00元，占比2.19% ，银行存款和结算备付金合计32369167.58元，占比0.71%，其他各项资产87669580.48元，占比1.92%。

债券投资组合：企业债券占比45.44%

债券品种投资比例

从债券品种来看，企业债券公允价值为1758129111.64元，占基金资产净值比例45.44%，是占比最大的债券品种。金融债券占比33.14%，其中政策性金融债占8.23%。中期票据占22.51%，同业存单占5.13% 。

前五名债券投资明细

前五名债券投资中，22国开05占比2.82%，22工商银行二级02占比2.59%，24交通银行CD380和24工商银行CD154均占2.57%，20国开12占2.48%。

开放式基金份额变动：期末份额大增1407555112.9份

本报告期期初基金份额总额为2105110081.38份，报告期内总申购份额1956025608.72份，总赎回份额548470495.82份，期末基金份额总额达到3512665194.28份，较期初增加了1407555112.9份，显示出投资者对该基金的关注度有所提升。

综合来看，国泰聚禾纯债债券在2025年第2季度虽有盈利，但近三个月净值增长率落后于业绩比较基准。投资策略上侧重信用债，资产组合以固定收益为主。基金份额大幅增加，投资者在关注其收益的同时，也需留意净值波动及信用债投资带来的潜在风险。

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