国泰价值远见混合型证券投资基金2025年第二季度报告已披露，报告期内基金份额赎回近900万份，而基金净值增长率较同期业绩比较基准收益率高出超1%，这些数据变化值得投资者关注。

主要财务指标：两类份额表现分化

报告期内，国泰价值远见混合A与C两类份额在主要财务指标上呈现出一定差异。

从数据来看，A类份额本期利润为2,655,883.22元，而C类份额为123,794.26元，A类份额在利润表现上远高于C类。但两类份额的加权平均基金份额本期利润较为接近，A类为0.0184元，C类为0.0177元。

基金净值表现：短期跑赢基准，长期仍有差距

近三月表现优于基准

在不同时间段内，国泰价值远见混合A与C的净值增长率与业绩比较基准收益率对比各有不同。近三个月，A类净值增长率为2.80%，C类为2.64%，同期业绩比较基准收益率均为1.53%，两类份额均跑赢业绩比较基准。

长期业绩仍待提升

然而，从过去三年及自基金合同生效起至今的数据来看，该基金净值增长率落后于业绩比较基准。如自基金合同生效起至今，A类净值增长率为 -29.97%，C类为 -31.57%，而业绩比较基准收益率为 -11.65%，显示出基金在长期投资中面临一定挑战。

投资策略与运作：聚焦长期成长与消费细分

2025年二季度市场整体表现较好，沪深300指数上涨1.25%，中证500指数上涨0.98%。本基金在二季度调仓，进一步聚焦具备长期成长动能方向，尤其是符合渠道和流量变迁方向的消费细分板块。基金管理人认为消费及高端制造业中长期具备广阔发展前景，将继续精选个股，挖掘被低估的成长股。

业绩表现：二季度两类份额均实现正增长

本报告期内，国泰价值远见混合A类净值增长率为2.80%，C类为2.64%，同期业绩比较基准收益率均为1.53%，两类份额均实现正增长且跑赢业绩比较基准，显示出基金在二季度的投资策略取得了一定成效。

市场展望：乐观预期，关注新消费与产业创新

基金管理人对市场整体保持乐观，一方面关注具备成长性的新消费方向，另一方面关注产业创新。预计市场将持续修复，管理人将积极寻找优质投资机会，挖掘成长股，以实现投资者较好中长期收益率和良好持仓体验。

资产组合：权益投资占比87.20%

权益投资主导

报告期末，基金资产组合中权益投资金额为95,840,805.25元，占基金总资产的87.20%，其中股票投资金额等同于权益投资金额。银行存款和结算备付金合计13,892,449.91元，占比12.64%，其他各项资产175,628.61元，占比0.16%。

港股投资占比近30%

值得注意的是，本基金通过港股通交易机制投资的港股市值为30,354,467.16元，占基金资产净值比例为29.64%，显示出基金对港股市场的较高配置。

股票投资组合：行业分布较广

境内行业分布

境内股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为34,002,308.17元，占基金资产净值比例为33.20%；其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比19.93%；交通运输、仓储和邮政业占比6.10%。

港股行业分布

港股通投资股票投资组合中，非日常生活消费品占比12.34%，通讯业务占比6.53%，日常消费品占比5.21%。

股票投资明细：多行业龙头入选

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细涵盖了物流、互联网、消费等多个领域。顺丰控股占比6.10%，快手－Ｗ占比6.04%，若羽臣占比5.64%。这些股票多为各行业的知名企业，反映出基金在选股上注重企业的行业地位。

开放式基金份额变动：A类份额赎回近900万份

本报告期内，国泰价值远见混合A期初基金份额总额为148,208,995.29份，期间总申购份额81,096.25份，总赎回份额8,810,713.59份，期末份额总额139,479,377.95份，赎回份额近900万份。C类期初份额总额7,014,856.13份，总申购份额78,250.81份，总赎回份额148,586.21份，期末份额总额6,944,520.73份。整体来看，两类份额均呈现净赎回状态。

综合来看，国泰价值远见混合基金在二季度虽在净值增长上跑赢业绩比较基准，但长期业绩仍有待提升，且面临份额赎回压力。投资者需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。