国泰中证同业存单AAA指数7天持有期季报解读：份额赎回大增10.05%，净值增长落后基准0.10%
国泰中证同业存单AAA指数7天持有期基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项数据出现明显变化，其中基金份额赎回增长10.05%，净值增长率较业绩比较基准收益率低0.10%，值得投资者关注。
主要财务指标：资产净值30.65亿元，份额净值1.0636元
报告显示，截至2025年6月30日，期末基金资产净值为3,065,095,572.41元，期末基金份额净值为1.0636元。这两个数据反映了基金在报告期末的资产规模和每份基金的价值，为投资者提供了直观的资产参考。
基金净值表现：各阶段净值增长均落后业绩比较基准
- 各阶段对比：
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.42% | 0.52% | -0.10% |
| 过去六个月 | 0.76% | 0.86% | -0.10% |
| 过去一年 | 1.63% | 1.96% | -0.33% |
| 过去三年 | 6.12% | 6.78% | -0.66% |
| 自基金合同生效起至今 | 6.36% | 7.00% | -0.64% |
从表格数据可以看出，无论是过去三个月、六个月、一年、三年还是自基金合同生效起至今，该基金的净值增长率均落后于业绩比较基准收益率，显示出基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定差距，投资者需关注基金后续能否缩小这一差距。
投资策略与运作：把握市场波动，力求稳定回报
二季度，央行加大中长期流动性投放，资金面平稳宽松，存单收益率震荡下行。4月初，美国加征关税致市场避险情绪提升，债市收益率下行；5月央行降准降息，短端收益率跟随下行，下旬银行调降存款利率，1Y存单收益率上行；6月央行提前公告买断式逆回购操作，资金面宽松，存单收益率下行。
在此市场环境下，基金通过做好中证AAA同业存单指数的抽样复制，挑选性价比较高的期限和品种，同时灵活运用杠杆、久期等策略增厚组合收益，力求在保持组合流动性、严控回撤风险的前提下为持有人获取稳定回报，实现组合净值稳步增长。
基金业绩表现：本季度净值增长0.42%，略逊于基准
本基金本报告期内的净值增长率为0.42%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，基金净值增长略低于业绩比较基准，与基金净值表现中过去三个月的对比情况相符，反映出本季度基金在市场波动中的表现稍显逊色。
基金资产组合：固定收益投资占比99.66%
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 固定收益投资 | 3,598,317,970.15 | 99.66 |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,912,086.94 | 0.05 |
| 7 | 其他各项资产 | 10,476,765.45 | 0.29 |
| 8 | 合计 | 3,610,706,822.54 | 100.00 |
基金资产组合中，固定收益投资占据主导地位，金额达3,598,317,970.15元，占基金总资产的99.66%，表明该基金风险偏好较低，注重资产的稳定性。而权益投资为0，显示基金在本季度未涉足股票市场。
债券投资组合：同业存单占比超100%
- 债券品种占比：
| 序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 171,706,416.43 | 5.60 |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 221,904,371.51 | 7.24 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | 3,204,707,182.21 | 104.55 |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 3,598,317,970.15 | 117.40 |
从债券投资组合来看，同业存单公允价值为3,204,707,182.21元，占基金资产净值比例高达104.55%，是基金债券投资的核心部分。金融债券和企业短期融资券也有一定占比，分别为5.60%和7.24%。这种债券配置结构体现了基金对同业存单市场的重点关注和布局。
- 前五名债券投资明细：
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 112520142 | 25广发银行CD142 | 2,000,000 | 199,380,486.96 | 6.50 |
| 2 | 112506090 | 25交通银行CD090 | 2,000,000 | 197,636,783.56 | 6.45 |
| 3 | 112501073 | 25中国银行CD073 | 2,000,000 | 197,343,444.44 | 6.44 |
| 4 | 112401235 | 24农业银行CD235 | 1,500,000 | 149,999,999.99 | 4.90 |
| 5 | 112408247 | 24中信银行CD247 | 1,500,000 | 149,663,169.04 | 4.88 |
前五名债券投资明细中，多为银行发行的同业存单，进一步体现了基金投资的集中性和对银行同业存单的偏好。投资者需关注这些债券发行主体的信用风险以及市场波动对其价值的影响。
开放式基金份额变动：赎回份额大增10.05%
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 4,273,209,348.52 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,004,959,778.76 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 4,396,295,477.66 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 2,881,873,649.62 |
报告期期间基金总赎回份额为4,396,295,477.66份，较期初基金份额总额4,273,209,348.52份，赎回份额增长比例为：((4,396,295,477.66 - 4,273,209,348.52) \div 4,273,209,348.52 \times 100\% \approx 10.05\%)，赎回份额出现较大幅度增长，投资者赎回意愿增强，这可能与基金业绩表现、市场预期等多种因素有关，投资者后续需关注基金份额变动对基金运作的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。