中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金于2025年7月19日发布了2025年第2季度报告。报告期内，该基金在净值表现、资产配置等方面呈现出一定特点，以下将对季报关键内容进行详细解读。

主要财务指标：资产净值与份额净值情况

基金资产净值与份额净值数据

报告显示，期末基金资产净值为564,313,190.74元，期末基金份额净值为2.1104元。本期已实现收益以及本期利润等指标，反映了基金在该季度的实际收益获取及公允价值变动情况。需注意的是，上述基金业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平低于所列数字。

基金净值表现：多阶段对比展现收益波动

份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

通过不同阶段数据对比，可清晰看出基金表现。过去三个月，基金份额净值增长率为2.20%，业绩比较基准收益率为1.24%，净值增长率标准差为1.02%，业绩比较基准收益率标准差为0.40%，基金表现优于业绩比较基准，且波动相对较大。从长期数据看，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率达111.04%，业绩比较基准收益率为11.69%，显示出基金长期较好的收益能力。

投资策略与运作分析：价值投资理念贯穿始终

坚守价值投资，调整持仓结构

基金秉持“价值投资”理念，将安全性放在首位，兼顾成长精选个股。一季度大幅增加黄金股票持仓，进一步增持大众消费品相关公司股票。基金管理人认为中国长期经济增长动力清晰，同时不同产能过剩行业存在不同投资机会。对于行业协同有望提升盈利能力的传统行业，以及龙头企业优势明显的行业，投资机会各有特点。未来，基金将持续依据估值情况，挑选质量成长与估值匹配的公司，并根据市场变化调整仓位。

基金业绩表现：小幅超越业绩比较基准

报告期内收益情况

报告期内，基金份额净值增长率为2.20%，同期业绩比较基准收益率为1.24%，基金实现了小幅超越业绩比较基准的收益，一定程度上体现了基金投资策略的有效性。

资产组合情况：债券与股票投资占主导

各类资产占比详情

报告期末，基金总资产为569,151,855.10元。其中，债券投资金额为222,551,065.44元，占基金总资产的比例为39.10%；股票投资（通过港股通投资股票公允价值为331,266,726.49元）占基金资产净值比例为58.70% ，银行存款和结算备付金合计14,936,882.76元，占比2.62%，其他资产397,180.41元，占比0.07%。基金资产配置以债券和股票为主，体现了混合型基金的特点。

行业分类股票投资组合：制造业占比突出

各行业股票投资分布

从行业分类看，通过港股通投资股票中，制造业公允价值为253,074,465.33元，占基金资产净值比例达44.85%，占比较大。采矿业、金融业等也有一定配置，而部分行业如电力、热力、燃气及水生产和供应业等暂无投资。基金在行业配置上相对集中于制造业，反映了对该行业发展前景的看好。

股票投资明细：前十股票集中于龙头企业

按公允价值占比的股票明细

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十股票投资明细中，宁德时代、比亚迪等知名企业位列其中。宁德时代公允价值56,648,612.00元，占基金资产净值比例10.04%；比亚迪公允价值55,594,925.00元，占比9.85% 。基金投资相对集中于行业龙头企业，有助于分享龙头企业的成长红利，但也需关注相关企业经营及行业竞争风险。

开放式基金份额变动：申购赎回影响份额总额

季度内份额变动情况

报告期期初基金份额总额279,333,537.40份，期间基金总申购份额36,750,000.00份 ，总赎回份额28,686,994.50份，报告期期末基金份额总额267,396,542.90份。申购赎回情况反映了投资者对基金的短期信心与预期，一定程度上会影响基金的资金运作与投资策略实施。

综合来看，中欧睿泓定期开放混合基金在2025年第二季度保持了一定的收益增长，资产配置和投资策略有其特点。投资者在关注基金长期业绩的同时，需留意市场波动、行业竞争以及基金持仓结构变化带来的风险与机会。

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