富安达医药创新混合季报解读：份额减少881.95万份，净值增长5.25%
富安达医药创新混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行详细解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：本期利润451.83万元
报告期内，富安达医药创新混合基金主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 3,426,732.40元 |
| 2.本期利润 | 4,518,282.86元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0278元 |
| 4.期末基金资产净值 | 90,473,300.73元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.5716元 |
本期已实现收益为342.67万元，本期利润达451.83万元，显示基金在该季度盈利状况良好。期末基金资产净值为9047.33万元，期末基金份额净值0.5716元，投资者可结合这些数据评估基金资产价值及自身收益情况。需注意，上述业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平低于所列数字。
基金净值表现：近三月净值增长率5.25%
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.25% | 1.69% | 1.39% | 0.93% | 3.86% | 0.76% |
| 过去六个月 | 7.77% | 1.45% | 2.21% | 0.89% | 5.56% | 0.56% |
| 过去一年 | 12.21% | 1.76% | 9.83% | 1.31% | 2.38% | 0.45% |
过去三个月，基金净值增长率为5.25%，同期业绩比较基准收益率为1.39%，超出业绩比较基准3.86个百分点，显示基金在该时段表现出色。过去六个月和一年，同样跑赢业绩比较基准，反映基金具备一定的获取超额收益能力，但净值增长率标准差也显示基金净值波动情况，投资者需关注风险。
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
虽报告未提供具体图形数据，但从短期数据可推测，基金长期或有较好的收益积累，投资者可进一步关注基金官网或相关平台获取长期累计净值增长情况。
投资策略与运作：布局医药创新相关方向
2025年二季度A股震荡，上证指数上涨3.26%，深证成指下跌0.37%，创业板指数上涨2.34%，各板块表现分化。本基金主要配置医药行业中医药创新相关方向，中证医药指数二季度上涨1.32%。
在创新药估值上升、交易拥挤背景下，基金重点布局具备管线重估价值的部分仿制药、原料药和中成药，取得一定超额收益。当前主要持仓方向包括：与财政政策相关度大的创新医疗设备行业，或有公司在2025年2 - 3季度见业绩拐点；泛创新方向，即具有管线重估价值的传统药企；下半年有BD预期的部分创新药公司。
基金业绩表现：份额净值增长率5.25%
截至报告期末，富安达医药创新混合基金份额净值为0.5716元，本报告期内，基金份额净值增长率为5.25%，同期业绩比较基准收益率为1.39%，再次证明基金在二季度跑赢业绩比较基准，为投资者创造较好收益。
基金资产组合：权益投资占比91.60%
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例 （%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 84,267,097.93 | 91.60 |
| 其中：股票 | 84,267,097.93 | 91.60 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 4,557,175.89 | 4.95 |
| 其中：债券 | 4,557,175.89 | 4.95 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,091,000.67 | 3.36 |
| 8 | 其他资产 | 75,861.88 | 0.08 |
| 9 | 合计 | 91,991,136.37 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资占比91.60%，金额为8426.71万元，其中股票投资等同权益投资规模。固定收益投资占4.95%，金额455.72万元，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计占3.36%，其他资产占0.08%。权益投资占比较高，符合基金主要投资医药创新相关上市公司股票的定位，也意味着基金风险收益特征受股票市场波动影响较大。
股票投资组合：制造业占比89.21%
按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 80,709,088.15 | 89.21 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 947,489.78 | 1.05 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 2,610,520.00 | 2.89 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 84,267,097.93 | 93.14 |
基金股票投资集中于制造业，占基金资产净值比例89.21%，公允价值8070.91万元，因医药行业多属制造业。科学研究和技术服务业、卫生和社会工作也有一定配置，分别占1.05%和2.89%。投资行业集中度较高，若制造业或医药行业波动，基金净值可能受较大影响。
按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资的股票，投资范围主要集中在A股市场相关行业。
前十名股票投资明细：美诺华（维权）占比7.05%
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603538 | 美诺华 | 323,700 | 6,380,127.00 | 7.05 |
| 2 | 688198 | 佰仁医疗 | 61,468 | 6,312,148.92 | 6.98 |
| 3 | 300760 | 迈瑞医疗 | 22,600 | 5,079,350.00 | 5.61 |
| 4 | 688410 | 山外山 | 355,935 | 5,054,277.00 | 5.59 |
| 5 | 600276 | 恒瑞医药 | 94,600 | 4,909,740.00 | 5.43 |
| 6 | 301363 | 美好医疗 | 252,540 | 4,454,805.60 | 4.92 |
| 7 | 688687 | 凯因科技 | 163,292 | 4,341,934.28 | 4.80 |
| 8 | 605116 | 奥锐特 | 206,600 | 4,317,940.00 | 4.77 |
| 9 | 000989 | 九芝堂 | 468,600 | 4,203,342.00 | 4.65 |
| 10 | 002603 | 以岭药业 | 286,500 | 4,039,650.00 | 4.47 |
美诺华占基金资产净值比例最高，为7.05%，公允价值638.01万元。前十大股票投资涵盖多只医药相关企业，反映基金聚焦医药创新领域投资策略。投资者需关注个股经营、行业竞争等因素对基金净值影响。
开放式基金份额变动：份额减少881.95万份
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 166,085,088.91 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,012,769.04 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 8,819,494.40 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 158,278,363.55 |
报告期内，基金份额减少881.95万份，期初份额16608.51万份，期间申购101.28万份，赎回881.95万份。份额变动或因投资者对基金业绩、市场预期等因素判断不同所致，大规模赎回或反映部分投资者对基金未来预期谨慎，投资者应结合自身情况分析判断。
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