宝盈新兴产业混合季报解读：份额增长10%，利润大增5900万
宝盈新兴产业灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：A、C份额利润显著增长
宝盈新兴产业混合A、C份额在2025年4月1日至6月30日期间，多项财务指标表现亮眼。
| 主要财务指标 | 宝盈新兴产业混合A | 宝盈新兴产业混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 28,783,837.71 | 2,418,868.89 |
| 本期利润（元） | 57,198,240.86 | 2,559,745.38 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0979 | 0.0463 |
| 期末基金资产净值（元） | 577,729,469.45 | 62,065,159.72 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0032 | 0.9797 |
从数据可见，A份额本期已实现收益达2878万余元，本期利润超5719万元；C份额本期已实现收益241万余元，本期利润255万余元。加权平均基金份额本期利润A份额为0.0979元，C份额为0.0463元。期末基金资产净值A份额近5.78亿元，C份额超6206万元。期末基金份额净值A份额为1.0032元，C份额为0.9797元。整体而言，该基金在报告期内盈利能力较强，资产净值也有所提升。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
宝盈新兴产业混合A、C份额在不同阶段的净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 宝盈新兴产业混合A净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 宝盈新兴产业混合C净值增长率① | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 10.92% | 0.67% | 10.25% | 10.76% | 10.09% |
| 过去六个月 | 30.80% | -0.32% | 31.12% | 30.42% | 30.74% |
| 过去一年 | 29.95% | 15.18% | 14.77% | 29.18% | 14.00% |
| 过去三年 | 5.51% | -7.98% | 13.49% | 3.63% | 11.61% |
| 自基金合同生效起至今 | - | - | - | 1.58% | -14.56%（业绩比较基准收益率），16.14%（差值） |
过去三个月，A份额净值增长率为10.92%，C份额为10.76%，而业绩比较基准收益率仅0.67%，两者分别超出10.25%和10.09%。过去一年，A份额净值增长率29.95%，C份额29.18%，业绩比较基准收益率15.18%，超出幅度明显。这表明该基金在不同时间段内，均展现出较强的获取超额收益能力。
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
自基金合同生效以来，宝盈新兴产业混合C份额累计净值增长率变动同样优于业绩比较基准收益率变动，进一步证明基金长期表现良好。
投资策略与运作：聚焦出海及高景气公司
报告期内，国内经济复苏，市场定价能力增强，中国制造优势凸显，出海链条公司业绩增长。基金持仓中的出海链条公司及细分行业景气度高的公司贡献主要收益。可见，基金管理人把握市场趋势，通过合理配置资产，为基金盈利奠定基础。
基金业绩表现：A、C份额增长超10%
截至报告期末，宝盈新兴产业混合A份额净值为1.0032元，本报告期份额净值增长率为10.92%；C份额净值为0.9797元，份额净值增长率为10.76%，同期业绩比较基准收益率仅0.67%。基金业绩表现出色，大幅超越业绩比较基准，为投资者带来较好回报。
基金资产组合：权益投资占比90.64%
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 590,575,184.21 | 90.64 |
| 其中：股票 | 590,575,184.21 | 90.64 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 58,045,232.25 | 8.91 |
| 其他资产 | 2,950,138.88 | 0.45 |
| 合计 | 651,570,555.34 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资金额达590,575,184.21元，占基金总资产比例90.64%，其中股票投资占比相同。银行存款和结算备付金合计58,045,232.25元，占8.91%，其他资产2,950,138.88元，占0.45%。基金资产配置高度集中于权益类资产，投资者需关注权益市场波动对基金净值影响。
股票投资组合：制造业占比近90%
按行业分类境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 12,588,346.00 | 1.97 |
| C | 制造业 | 572,829,356.01 | 89.53 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 5,126,835.00 | 0.80 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 590,575,184.21 | 92.31 |
基金对制造业投资占比近90%，达572,829,356.01元，采矿业公允价值12,588,346.00元，占1.97%，信息传输、软件和信息技术服务业占0.80%。行业配置集中于制造业，若制造业行业环境变化，将对基金业绩产生较大影响。
港股通投资股票投资组合
本报告期末，基金未持有港股通股票，投资范围主要集中在境内市场。
股票投资明细：前十股票占比超50%
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 4 | 603699 | 纽威股份 | 1,950,331 | 60,791,817.27 | 9.50 |
| 5 | 688196 | 卓越新能 | 1,264,230 | 60,771,536.10 | 9.50 |
| 6 | 603067 | 振华股份 | 3,908,142 | 59,560,084.08 | 9.31 |
| 7 | 603179 | 新泉股份 | 1,218,237 | 57,220,591.89 | 8.94 |
| 8 | 600273 | 嘉化能源 | 3,713,800 | 31,418,748.00 | 4.91 |
| 9 | 300910 | 瑞丰新材 | 524,850 | 30,310,087.50 | 4.74 |
| 10 | 688768 | 容知日新 | 509,981 | 22,638,056.59 | 3.54 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，纽威股份、卓越新能公允价值均超6亿元，占比均为9.50%。前十股票投资较为集中，占基金资产净值比例超50%。投资者需关注这些股票的表现对基金业绩的重大影响，若个别股票出现大幅波动，可能导致基金净值较大变化。
开放式基金份额变动：A、C份额有不同变化
| 项目 | 宝盈新兴产业混合A | 宝盈新兴产业混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 590,308,660.10 | 59,486,956.73 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 40,616,535.17 | 51,421,530.47 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 55,044,071.92 | 47,554,191.92 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 575,881,123.35 | 63,354,295.28 |
宝盈新兴产业混合A期初份额总额590,308,660.10份，期末575,881,123.35份，赎回份额多于申购份额；C期初份额总额59,486,956.73份，期末63,354,295.28份，申购份额多于赎回份额。份额变动反映投资者对不同份额的偏好及投资决策变化，也可能影响基金后续运作及业绩表现。
综合来看，宝盈新兴产业混合基金在2025年第二季度业绩表现出色，多项指标增长显著，但投资集中于权益类资产、制造业及前十股票，投资者需关注市场波动风险。同时，开放式基金份额变动情况也值得关注，其或对基金未来运作产生影响。
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