宝盈人工智能主题股票型证券投资基金2025年第二季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的分析。

主要财务指标：资产净值与份额净值双增长

宝盈人工智能股票型基金在2025年第二季度主要财务指标呈现一定变化，以下通过表格直观展示：

从数据可见，两类份额的基金资产净值和份额净值均实现增长。这表明在该季度内，基金的投资运作取得了一定成效，资产价值有所提升，为投资者带来了净值的增长。不过，投资者需注意，这里的业绩指标未包含认购或交易基金的各项费用，实际收益水平会低于所列数字。

基金净值表现：多阶段对比凸显优势与波动

份额净值增长率与业绩比较基准对比

宝盈人工智能股票A和C在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：

过去三个月，A、C两类份额净值增长率均超过业绩比较基准，显示出良好的短期表现。过去一年，A类份额净值增长率大幅领先业绩比较基准8.07% ，体现出基金在该时间段的出色运作。然而，过去三年A类份额净值增长率为负且与业绩比较基准差距较大，反映出基金在这期间面临较大波动与挑战。长期来看，自基金合同生效起至今，两类份额净值增长率远超业绩比较基准，表明基金长期投资价值较为突出。

累计净值增长率变动与业绩比较基准对比

虽报告未给出详细图形数据，但从上述阶段数据可推测，基金累计净值增长率在多数阶段高于业绩比较基准收益率，不过过程中存在波动，如过去三年的明显下滑。投资者应认识到，基金投资收益并非线性增长，需综合多阶段表现评估基金业绩稳定性与潜力。

投资策略与运作分析：聚焦AI，布局左侧逆向

基金管理人认为从中长期看科技板块投资机会持续，Chatgpt和Deepseek发展强化市场对科技投资热情。基于此，基金主要投资人工智能相关行业及公司，认为人工智能应用落地将带动TMT四大行业新一轮发展，后续会增加人工智能相关持仓。

在运作思路上，基金经理秉持谨慎努力原则，在规避流动性风险前提下，沿“相对左侧、相对逆向”思路构建投资组合，选择估值相对底部、产业空间广阔且市场地位较好的标的，旨在为持有人获取较好收益。这一策略表明基金注重长期布局与风险控制，通过挖掘潜力标的实现资产增值，但左侧逆向投资需精准把握市场节奏，对基金经理投研能力要求较高。

基金业绩表现：季度内跑赢业绩比较基准

截至报告期末，宝盈人工智能股票A份额净值为2.8355元，本季度份额净值增长率为4.19%；C份额净值为2.6836元，本季度份额净值增长率为3.98%，同期业绩比较基准收益率为2.30%。两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金在该季度投资策略的有效性，对人工智能相关领域的投资布局取得了积极成效。不过，单季度业绩不能完全代表基金长期表现，投资者仍需结合多期数据综合判断。

基金资产组合情况：权益投资占主导

报告期末基金资产组合情况如下：

权益投资占基金总资产比例高达89.12%，其中股票投资为884,981,587.96元，占比同样为89.12%，表明基金高度聚焦权益市场，契合股票型基金定位。银行存款和结算备付金合计占6.93% ，为基金提供一定流动性支持。这种资产配置结构使基金在权益市场波动时，净值受影响程度较大，投资者需关注市场风险对基金净值的潜在冲击。

股票投资组合：行业分布集中于AI相关领域

境内股票投资组合行业分布

制造业占比最高，达52.66%，信息传输、软件和信息技术服务业占3.43% 。制造业涵盖众多人工智能相关产业链企业，反映基金对人工智能产业上游及中游制造环节的重视。信息技术服务业与人工智能应用紧密相关，体现基金对应用端的布局。整体行业分布凸显基金围绕人工智能主题的投资布局。

港股通投资股票投资组合行业分布

港股通投资中，信息科技行业占比16.45% ，是重点布局领域，反映基金对香港市场人工智能相关科技企业的关注。医疗行业占3.20% ，非周期性消费品占2.43% ，显示基金在港股投资上多元化布局，通过不同行业配置分散风险。

股票投资明细：十大重仓股聚焦AI产业链

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

十大重仓股中，华虹半导体、海光信息等多为人工智能产业链相关企业，涉及芯片制造、软件开发等关键环节。海光信息占比8.22% ，显示出基金对其发展潜力的高度认可。这些股票的选择与基金投资人工智能主题的策略相符，不过集中投资于特定领域股票，若行业出现不利因素，基金净值可能面临较大波动风险。

开放式基金份额变动：赎回份额较多

宝盈人工智能股票A和C在报告期内份额变动情况如下：

两类份额均呈现赎回份额大于申购份额的情况，A类赎回份额达46,760,848.99份，C类赎回份额为39,767,873.98份。这可能因部分投资者基于短期业绩、市场波动或自身资金需求等因素选择赎回。份额的较大变动可能对基金运作产生一定影响，如影响资金规模稳定性，进而影响投资策略实施效果，投资者需关注后续基金规模变化对业绩的潜在作用。

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