交银上证科创板100指数季报解读：份额总额降68%，本期利润增超千万
2025年7月18日，交银施罗德基金管理有限公司发布交银施罗德上证科创板100指数型证券投资基金2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额总额、本期利润等方面出现较大变化，本文将对季报中的关键数据进行深度剖析，为投资者提供参考。
主要财务指标：两类份额收益与利润均增长
各指标表现差异明显
报告期为2025年4月1日 - 2025年6月30日，交银上证科创板100指数A和C两类份额主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 交银上证科创板100指数A | 交银上证科创板100指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,690,411.57 | 1,238,715.73 |
| 本期利润（元） | 8,640,471.79 | 3,391,445.13 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0298 | 0.0250 |
| 期末基金资产净值（元） | 112,487,767.71 | 59,738,279.64 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0348 | 1.0341 |
从数据来看，A类份额在本期已实现收益、本期利润、期末基金资产净值等方面均高于C类份额。本期已实现收益上，A类份额比C类份额多出1,451,695.84元 。本期利润A类份额更是达到8,640,471.79元，C类份额为3,391,445.13元，差距显著。加权平均基金份额本期利润A类为0.0298元，C类为0.0250元，A类略高。期末基金资产净值A类是112,487,767.71元，C类为59,738,279.64元 。期末基金份额净值A类为1.0348元，C类为1.0341元，相差不大。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
近三月与成立来收益对比
- 近三个月：交银上证科创板100指数A净值增长率为3.84%，业绩比较基准收益率为2.53%，A类份额跑赢业绩比较基准1.31个百分点；C类净值增长率为3.79%，跑赢业绩比较基准1.26个百分点。
| 阶段 | 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 交银上证科创板100指数A | 3.84% | 2.53% | 1.31% |
| 过去三个月 | 交银上证科创板100指数C | 3.79% | 2.53% | 1.26% |
- 自基金合同生效起至今：A类净值增长率为3.48%，业绩比较基准收益率为 - 2.20%，跑赢业绩比较基准5.68个百分点；C类净值增长率为3.41%，跑赢业绩比较基准5.61个百分点。
| 阶段 | 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 交银上证科创板100指数A | 3.48% | -2.20% | 5.68% |
| 自基金合同生效起至今 | 交银上证科创板100指数C | 3.41% | -2.20% | 5.61% |
可以看出，无论是近三个月还是自基金合同生效起至今，两类份额均跑赢业绩比较基准，但需注意市场波动可能对未来收益产生影响。
投资策略与运作：建仓期顺应市场波动
二季度市场与基金表现
2025年二季度，宏观经济呈现内需承压、外需扰动、政策托底的特征。制造业景气偏弱，出口订单走弱，通胀温和，金融端社融增速放缓，财政端支出提速，消费恢复呈现结构分化。政策层面延续靠前发力节奏，外部环境贸易摩擦有所缓解。A股整体呈震荡上行、结构分化态势。
本基金二季度处于建仓期，整体呈现先下行后震荡上行的趋势。基金管理人在复杂的市场环境下，依据指数化投资策略，紧密跟踪上证科创板100指数，采用组合复制策略及适当的替代性策略，努力控制跟踪偏离度与跟踪误差。
基金业绩表现：与财务指标呼应
业绩符合增长趋势
本基金（各类）份额净值及业绩表现与“主要财务指标”及“基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露相呼应。从本期利润等指标增长以及跑赢业绩比较基准来看，基金在二季度整体业绩表现良好。但由于仍处于建仓期，未来业绩的持续性还需结合市场环境和基金投资策略的调整进一步观察。
资产组合情况：权益投资占比近八成
各类资产配置详情
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 150,234,431.33 | 78.63 |
| 其中：股票 | 150,234,431.33 | 78.63 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 58,333.12 | 0.03 |
| 其中：债券 | 58,333.12 | 0.03 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 35,455,938.36 | 18.56 |
| 8 | 其他资产 | 5,313,996.26 | 2.78 |
| 9 | 合计 | 191,062,699.07 | 100.00 |
权益投资占比高达78.63%，表明基金主要配置于股票资产，以紧密跟踪上证科创板100指数。固定收益投资占比极小，仅0.03%，银行存款和结算备付金合计占18.56%，其他资产占2.78% 。这种资产配置结构符合股票型指数基金的特点，但权益投资占比高也意味着基金受股票市场波动影响较大，投资者需关注市场风险。
股票投资组合：信息技术服务业占比突出
指数投资行业分布
- 指数投资按行业分类的境内股票投资组合：
| 行业类别 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 26,359,181.67 | 15.30 |
| 科学研究和技术服务业 | 1,519,212.24 | 0.88 |
| 合计 | 150,231,934.16 | 87.23 |
信息传输、软件和信息技术服务业在指数投资的境内股票投资组合中占比较大，达15.30%。科学研究和技术服务业占0.88%。反映出上证科创板100指数成分股中相关科技行业的权重较高，基金紧密跟踪指数进行配置。
- 积极投资按行业分类的境内股票投资组合：积极投资的境内股票投资组合中，制造业公允价值为2,497.17元，占基金资产净值比例几乎可忽略不计，其他行业无投资。
股票投资明细：前十股票各有侧重
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688235 | 百济神州 | 19,574 | 4,573,269.36 | 2.66 |
| 2 | 688002 | 睿创微纳 | 62,058 | 4,326,683.76 | 2.51 |
| 3 | 688347 | 华虹公司 | 69,369 | 3,809,051.79 | 2.21 |
| 4 | 688266 | 泽璟制药 | 31,524 | 3,389,145.24 | 1.97 |
| 5 | 688220 | 翱捷科技 | 42,699 | 3,343,331.70 | 1.94 |
| 6 | 688361 | 中科飞测 | 38,108 | 3,208,312.52 | 1.86 |
| 7 | 688019 | 安集科技 | 20,000 | 3,036,000.00 | 1.76 |
| 8 | 688052 | 纳芯微 | 17,171 | 2,996,167.79 | 1.74 |
| 9 | 688037 | 芯源微 | 27,375 | 2,934,600.00 | 1.70 |
| 10 | 688027 | 国盾量子 | 10,622 | 2,921,156.22 | 1.70 |
可以看出，这些股票在基金资产净值中占比相对分散，最高的百济神州占2.66%，前十大股票投资较为均衡。这些股票多为科创板的科技类企业，符合科创板的板块属性。积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，仅华之杰一只股票，公允价值2,497.17元，占比几乎为0。
开放式基金份额变动：总额大幅下降68%
两类份额变化趋势
| 项目 | 交银上证科创板100指数A | 交银上证科创板100指数C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 383,798,452.71 | 189,125,810.92 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 108,699,827.08 | 57,766,292.55 |
交银上证科创板100指数A期初份额总额为383,798,452.71份，期末降至108,699,827.08份；C类期初为189,125,810.92份，期末为57,766,292.55份。两类份额均大幅下降，整体基金份额总额从期初的572,924,263.63份降至期末的166,466,119.63份，降幅达68%。份额的大幅下降可能与投资者对市场预期、基金短期表现等多种因素有关，投资者后续需关注份额变动对基金规模和投资策略的潜在影响。
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