信澳悦享利率债季报解读：份额降1118万份，净值增长率与业绩基准差达0.57%
信澳悦享利率债债券型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：A、C两类收益与利润有差异
报告期内，信澳悦享利率债A类本期已实现收益为23,638,934.31元，本期利润为29,846,672.50元；C类本期已实现收益为1,224.25元，本期利润为1,406.65元。加权平均基金份额本期利润A类为0.0091，C类为0.0082。期末基金资产净值A类为3,338,538,617.86元，C类为140,630.08元 ，期末基金份额净值A类为1.0163元，C类为1.0179元。
| 类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 信澳悦享利率债A | 23,638,934.31 | 29,846,672.50 | 0.0091 | 3,338,538,617.86 | 1.0163 |
| 信澳悦享利率债C | 1,224.25 | 1,406.65 | 0.0082 | 140,630.08 | 1.0179 |
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
净值增长率与业绩比较基准收益率差值明显
过去三个月，信澳悦享利率债A类净值增长率为0.87%，业绩比较基准收益率为1.39%，差值为 -0.52%；C类净值增长率为0.82%，业绩比较基准收益率为1.39%，差值为 -0.57%。从更长时间区间看，自基金合同生效起至今，A类净值增长率为5.45%，业绩比较基准收益率为9.57%，差值为 -4.12%；C类净值增长率为3.73%，业绩比较基准收益率为6.92%，差值为 -3.19%。
| 类别 | 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 信澳悦享利率债A | 过去三个月 | 0.87% | 0.08% | 1.39% | 0.10% | -0.52% | -0.02% |
| 信澳悦享利率债A | 过去六个月 | -0.05% | 0.10% | 0.59% | 0.12% | -0.64% | -0.02% |
| 信澳悦享利率债A | 过去一年 | 2.76% | 0.10% | 4.81% | 0.12% | -2.05% | -0.02% |
| 信澳悦享利率债A | 自基金合同生效起至今 | 5.45% | 0.09% | 9.57% | 0.11% | -4.12% | -0.02% |
| 信澳悦享利率债C | 过去三个月 | 0.82% | 0.09% | 1.39% | 0.10% | -0.57% | -0.01% |
| 信澳悦享利率债C | 过去六个月 | -0.15% | 0.10% | 0.59% | 0.12% | -0.74% | -0.02% |
| 信澳悦享利率债C | 过去一年 | 2.49% | 0.10% | 4.81% | 0.12% | -2.32% | -0.02% |
| 信澳悦享利率债C | 自基金合同生效起至今 | 3.73% | 0.09% | 6.92% | 0.11% | -3.19% | -0.02% |
投资策略与运作分析：把握波段优化持仓
二季度主要经济体经济、通胀及货币政策存在不确定性。国内工业和服务业增长较快，出口受抢出口效应带动较强，消费因以旧换新政策增速加快，但房地产需求转弱拖累投资，物价低位运行，需求不足问题待解。货币市场二季度资金面改善，资金利率下行，央行“双降”并释放呵护信号，债市杠杆率增加。债券市场二季度重启牛市行情，经历多次波动。本基金积极择时，参与波段交易，优化持仓结构以提升收益。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
截至报告期末，A类基金份额净值为1.0163元，份额累计净值为1.0538元，本报告期内份额净值增长率为0.87%，同期业绩比较基准收益率为1.39%；C类基金份额净值为1.0179元，份额累计净值为1.0495元，本报告期内份额净值增长率为0.82%，同期业绩比较基准收益率为1.39%。两类基金份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率。
资产组合情况：债券投资占比超八成
报告期末，基金总资产为3,339,965,972.66元，其中固定收益投资为2,803,062,622.74元，占基金总资产的比例为83.92%，主要为债券投资。买入返售金融资产为475,066,702.86元，占比14.22%，银行存款和结算备付金合计1,838,647.06元，占比0.06%，其他资产59,998,000.00元，占比1.80%。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|
| 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | 2,803,062,622.74 | 83.92 |
| 其中：债券 | 2,803,062,622.74 | 83.92 |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | 475,066,702.86 | 14.22 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,838,647.06 | 0.06 |
| 其他资产 | 59,998,000.00 | 1.80 |
| 合计 | 3,339,965,972.66 | 100.00 |
行业分类股票投资组合：无境内外股票持仓
本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有港股通股票。
股票投资明细：无股票持有
本基金本报告期末未持有股票。
开放式基金份额变动：总份额减少1118万份
报告期期初，信澳悦享利率债A类基金份额总额为3,396,980,983.68份，C类为144,938.26份；报告期期间，A类总申购份额为551,880,705.51份，赎回份额为664,970,459.80份，C类总申购份额为666,536.38份，赎回份额为673,323.50份。报告期末，A类份额总额为3,284,891,229.39份，C类为138,151.14份，总份额较期初减少11,181,545.31份。
| 项目 | 信澳悦享利率债A（份） | 信澳悦享利率债C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 3,396,980,983.68 | 144,938.26 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 551,880,705.51 | 666,536.38 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 664,970,459.80 | 673,323.50 |
| 报告期末基金份额总额 | 3,284,891,229.39 | 138,151.14 |
从本次季报数据来看，信澳悦享利率债在二季度面临净值增长率落后业绩比较基准、份额有所下降等情况。投资者需关注基金在后续市场环境中的投资策略调整及业绩表现，同时对于单一机构高比例持有带来的风险需保持警惕。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。