国泰创业板人工智能ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额总额、净值表现等方面出现了较为明显的变化。其中，基金份额总额从期初的273,094,803.00份降至期末的50,094,803.00份，降幅达81.66%；而基金净值增长率为10.09%，相比同期业绩比较基准收益率8.08%，超出2.01%。这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现，值得投资者深入探究。

主要财务指标：本期利润537.34万元

指标情况一览

该基金本期已实现收益为 -1,797,724.64元，本期利润为5,373,438.55元，加权平均基金份额本期利润0.0270元，期末基金资产净值55,060,072.91元，期末基金份额净值1.0991元。本期已实现收益为负，但本期利润为正，主要是公允价值变动收益带来积极影响。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

净值增长优于基准

过去三个月，基金份额净值增长率为10.09%，业绩比较基准收益率为8.08%，净值增长率超出业绩比较基准2.01%。自基金合同生效起至今，净值增长率为9.91%，业绩比较基准收益率为7.89%，超出2.02%。基金在跟踪指数的同时，一定程度上实现了超越基准的表现。

投资策略与运作：应对市场波动，控制跟踪误差

紧跟市场节奏调整仓位

二季度市场受关税影响大幅调整，后随着贸易谈判推进出口链条行情修复，AI产业趋势强化。基金根据市场行情、申赎及成份股停复牌情况，合理安排股票仓位及头寸，将跟踪误差控制在合理水平，为投资者提供精准投资工具。

基金业绩表现：实现较好增长

净值增长超基准

本报告期内基金净值增长率达10.09%，同期业绩比较基准收益率为8.08%，基金实现了较好的业绩增长，跑赢业绩比较基准，为投资者创造了相对较好的回报。

市场展望：AI产业长期前景广阔但存短期波动

长期乐观短期谨慎

尽管关税扰动使市场存担忧，但AI需求不变，技术进步 - 商业化落地 - 业绩兑现正向循环持续，产业链未来或保持高景气度。不过，短期板块大幅上涨可能带来行情波动风险，投资者需注意短期波动，把握长期投资机会。

资产组合情况：权益投资占比98.34%

资产配置集中权益

报告期末，基金总资产55,208,100.28元。其中，权益投资54,289,970.80元，占比98.34%；银行存款和结算备付金合计538,033.00元，占比0.97%；其他各项资产380,096.48元，占比0.69%。基金资产配置高度集中于权益投资，体现指数型基金特点。

行业投资组合：聚焦制造业与信息技术服务业

行业分布集中

指数投资按行业分类，制造业公允价值27,779,043.90元，占基金资产净值比例50.45%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值22,882,096.30元，占比41.56%。行业投资组合集中在这两个行业，反映创业板人工智能指数成份股行业特征。

股票投资明细：中际旭创与新易盛占比较高

前十股票集中配置

期末指数投资按公允价值占比，中际旭创占比12.32%，新易盛占比11.46%，前十大股票投资较为集中。这些股票多来自制造业和信息技术服务业，与行业投资组合情况相符。

开放式基金份额变动：份额总额大幅下降81.66%

申购赎回导致份额锐减

本报告期期初基金份额总额273,094,803.00份，期间总申购份额396,000,000.00份，总赎回份额619,000,000.00份，期末份额总额50,094,803.00份，份额总额大幅下降，反映投资者对该基金投资决策发生较大变化。

综合来看，国泰创业板人工智能ETF在二季度虽净值增长表现良好，跑赢业绩比较基准，但份额总额大幅下降。投资者需结合自身风险承受能力和投资目标，关注AI产业短期波动与长期前景，谨慎做出投资决策。

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