招商丰盈积极配置混合季报解读：份额赎回4774万份，净值增长4.03%
招商丰盈积极配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，报告期内，该基金A类份额净值增长率为4.03%，而A类份额赎回47739193.41份。本文将对该基金季报进行详细解读，为投资者提供全面信息。
主要财务指标：两类份额收益增长
报告期内，招商丰盈积极配置混合A本期已实现收益14522590.13元，本期利润26664639.45元；C类本期已实现收益3820024.47元，本期利润7354948.91元。期末A类基金资产净值687097961.25元，份额净值0.6116元；C类资产净值200357303.28元，份额净值0.5879元。两类份额在报告期内收益均有所增长。
| 主要财务指标 | 招商丰盈积极配置混合A | 招商丰盈积极配置混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 14522590.13 | 3820024.47 |
| 本期利润（元） | 26664639.45 | 7354948.91 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0232 | 0.0212 |
| 期末基金资产净值（元） | 687097961.25 | 200357303.28 |
| 期末基金份额净值 | 0.6116 | 0.5879 |
基金净值表现：近三月表现优于业绩基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，招商丰盈积极配置混合A份额净值增长率为4.03%，业绩比较基准收益率为1.78%，超额收益2.25%；C类份额净值增长率3.81%，业绩比较基准收益率1.78%，超额收益2.03%。从不同时间段看，近一年A类表现较好，而过去三年及自基金合同生效起至今，该基金表现落后业绩基准较多。
| 阶段 | 招商丰盈积极配置混合A | 招商丰盈积极配置混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 4.03% | 1.22% | 1.78% | 0.83% | 2.25% | 3.81% | 1.22% | 1.78% | 0.83% | 2.03% |
| 过去六个月 | 3.75% | 1.05% | 2.30% | 0.75% | 1.45% | 3.34% | 1.05% | 2.30% | 0.75% | 1.04% |
| 过去一年 | 17.91% | 1.50% | 13.94% | 0.93% | 3.97% | 16.97% | 1.50% | 13.94% | 0.93% | 3.03% |
| 过去三年 | -28.44% | 1.20% | 0.07% | 0.77% | -28.51% | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | -38.84% | 1.24% | 0.59% | 0.79% | -39.43% | - | - | - | - | - |
累计净值增长率变动与业绩基准对比
自基金合同生效以来，基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，在多数阶段落后于业绩比较基准，反映出长期投资过程中，基金面临一定挑战。
投资策略与运作：提前布局价值低估龙头股
报告期内，国内宏观环境逐步复苏，流动性相对充裕。基金提前预判市场，积极布局价值被低估、具备长期竞争优势的各细分行业龙头型个股，以规避部分市场回撤风险，通过持有长期优质个股力争穿越周期。
基金业绩表现：两类份额均跑赢业绩基准
报告期内，招商丰盈积极配置混合A类份额净值增长率为4.03%，同期业绩基准增长率为1.78%；C类份额净值增长率为3.81%，同期业绩基准增长率为1.78%。两类份额均跑赢业绩基准，显示出基金在该季度的投资策略取得一定成效。
基金资产组合：权益投资占比84.31%
资产组合情况
报告期末，基金总资产911111692.39元，其中权益投资768125670.02元，占比84.31%；固定收益投资43691721.78元，占比4.80%；银行存款和结算备付金合计83830577.00元，占比9.20%；其他资产15463723.59元，占比1.70%。权益投资占比较大，显示基金对股票市场的看好。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 768125670.02 | 84.31 |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 43691721.78 | 4.80 |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 83830577.00 | 9.20 |
| 8 | 其他资产 | 15463723.59 | 1.70 |
| 9 | 合计 | 911111692.39 | 100.00 |
股票投资组合行业分布
从行业分类看，制造业占基金资产净值比例最高，为51.58%；其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比10.12%。港股通投资股票中，通信服务、日常消费品等行业有一定配置。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 （％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 50906968.00 | 5.74 |
| C | 制造业 | 457740146.98 | 51.58 |
| ... | ... | ... | ... |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 通信服务 | 23110764.57 | 2.60 |
| 非日常生活消费品 | 4890641.94 | 0.55 |
| 日常消费品 | 23564788.00 | 2.66 |
| ... | ... | ... |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中航沈飞占比2.43%，中航西飞占比2.09%等。前十大股票投资较为分散，涉及军工、科技等多个领域。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值 比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600760 | 中航沈飞 | 367300 | 21531126.00 | 2.43 |
| 2 | 000768 | 中航西飞 | 677000 | 18509180.00 | 2.09 |
| 3 | 300442 | 润泽科技 | 368300 | 18241899.00 | 2.06 |
| ... | ... | ... | ... | ... | ... |
债券投资组合
债券投资以国家债券为主，公允价值43691721.78元，占基金资产净值比例4.92%。
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 43691721.78 | 4.92 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| ... | ... | ... | ... |
开放式基金份额变动：A类赎回4774万份，C类赎回1507万份
招商丰盈积极配置混合A报告期期初基金份额总额1169547531.36份，期间总申购1691576.74份，总赎回47739193.41份，期末份额总额1123499914.69份；C类期初份额总额352727572.88份，期间总申购3128246.71份，总赎回15067106.44份，期末份额总额340788713.15份。两类份额均出现赎回情况，投资者赎回行为或受多种因素影响。
| 项目 | 招商丰盈积极配置混合A | 招商丰盈积极配置混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 1169547531.36 | 352727572.88 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1691576.74 | 3128246.71 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 47739193.41 | 15067106.44 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 1123499914.69 | 340788713.15 |
综合来看，招商丰盈积极配置混合基金在2025年第二季度虽净值增长且跑赢业绩基准，但长期业绩表现仍有提升空间。投资者应结合自身风险承受能力，关注基金投资策略及市场变化，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。