科创100ETF基金季报解读：份额增长4.94%，利润大增102.23%
鹏华上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金（科创100ETF基金）2025年第2季度报告已发布。报告期内，基金份额总额增长4.94%，利润大增102.23%，这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现，值得投资者关注。
主要财务指标：利润显著增长
本期已实现收益与利润情况
科创100ETF基金在2025年4月1日 - 2025年6月30日期间，本期已实现收益为74,097,933.97元，本期利润达到150,242,852.27元。与过往数据对比，本期利润增长幅度较大，较上期增长102.23%，显示出基金在该季度良好的盈利能力。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 74,097,933.97元 |
| 本期利润 | 150,242,852.27元 |
基金净值表现：紧密跟踪指数
份额净值增长率与业绩比较基准对比
从不同时间段来看，基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率较为接近。过去三个月，净值增长率为2.81%，业绩比较基准收益率为2.58%，差值为0.23%；过去六个月，净值增长率13.59%，业绩比较基准收益率13.55%，差值0.04%；过去一年，净值增长率39.23%，业绩比较基准收益率38.97%，差值0.26%；自基金合同生效起至今，净值增长率1.86%，业绩比较基准收益率1.90%，差值 -0.04%。这表明基金较好地实现了紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的目标。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.81% | 2.17% | 2.58% | 2.19% | 0.23% | -0.02% |
| 过去六个月 | 13.59% | 1.99% | 13.55% | 2.01% | 0.04% | -0.02% |
| 过去一年 | 39.23% | 2.65% | 38.97% | 2.68% | 0.26% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 1.86% | 2.34% | 1.90% | 2.38% | -0.04% | -0.04% |
投资策略与运作：秉承指数基金策略
应对市场波动，追求跟踪误差最小化
二季度初市场受对等关税影响波动较大，但从中长期看，A股配置价值高，增量资金有望持续增配。本基金秉承指数基金投资策略，采用全复制法构建投资组合，按标的指数成分股权重比例配置，确保组合结构与指数一致。同时，为应对申购赎回需求，对组合适时动态调整，并建立完善的再平衡机制，定期根据指数成分股调整和权重变化优化投资组合，致力于实现跟踪误差最小化。
基金业绩表现：小幅领先业绩比较基准
份额净值增长率略高于业绩比较基准
截至报告期末，本报告期份额净值增长率为2.81%，同期业绩比较基准增长率为2.58%，基金业绩小幅领先业绩比较基准，显示出基金在跟踪指数的基础上，通过合理的投资运作取得了一定的超额收益。
基金资产组合：股票投资占主导
各类资产配置情况
报告期末，基金资产合计5,466,461,746.69元。其中，股票投资（含可退替代款估值增值）占据主导地位，银行存款和结算备付金合计59,620,407.19元，占比1.09%；其他资产9,954,307.43元，占比0.18%。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 59,620,407.19 | 1.09 |
| 其他资产 | 9,954,307.43 | 0.18 |
| 合计 | 5,466,461,746.69 | 100.00 |
行业股票投资组合：聚焦制造业等行业
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值4,397,162,265.69元，占基金资产净值比例80.53%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值944,833,011.52元，占比17.30%；科学研究和技术服务业公允价值54,534,460.48元，占比1.00%。可以看出基金投资主要集中在制造业和信息技术相关服务业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 4,397,162,265.69 | 80.53 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 944,833,011.52 | 17.30 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 54,534,460.48 | 1.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
积极投资行业分布
积极投资按行业分类，制造业公允价值254,519.46元，占基金资产净值比例0.00%；科学研究和技术服务业公允价值16,826.50元，占比0.00%，整体占比较小。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 254,519.46 | 0.00 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 16,826.50 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 271,345.96 | 0.00 |
股票投资明细：权重股集中
指数投资前十名股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，百济神州 - U、睿创微纳、华虹公司等为前十权重股。其中，百济神州 - U公允价值165,712,440.96元，占基金资产净值比例3.03%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688235 | 百济神州 - U | 709,264 | 165,712,440.96 | 3.03 |
| 2 | 688002 | 睿创微纳 | 2,232,124 | 155,623,685.28 | 2.85 |
| 3 | 688347 | 华虹公司 | 2,507,474 | 137,685,397.34 | 2.52 |
| ... | ... | ... | ... | ... | ... |
| 9 | 688052 | 纳芯微 | 606,889 | 105,896,061.61 | 1.94 |
| 10 | 688027 | 国盾量子 | 379,980 | 104,498,299.80 | 1.91 |
积极投资前五名股票
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，影石创新、海博思创等为前五名，不过其占基金资产净值比例均为0.00% ，对整体影响较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688775 | 影石创新 | 573 | 71,143.68 | 0.00 |
| 2 | 688411 | 海博思创 | 560 | 46,754.40 | 0.00 |
| 3 | 688545 | 兴福电子 | 994 | 26,788.30 | 0.00 |
| 4 | 688583 | 思看科技 | 227 | 18,087.36 | 0.00 |
| 5 | 603202 | 天有为 | 166 | 15,049.56 | 0.00 |
开放式基金份额变动：份额增长4.94%
申购赎回情况导致份额增长
报告期期初基金份额总额5,003,197,860.00份，期间总申购份额4,693,500,000.00份，总赎回份额4,336,500,000.00份，期末基金份额总额5,360,197,860.00份，较期初增长4.94%，显示出投资者对该基金的关注度和认可度有所提升。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 5,003,197,860.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4,693,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 4,336,500,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 5,360,197,860.00 |
综合来看，科创100ETF基金在2025年第二季度展现出良好的盈利能力和跟踪指数能力，份额有所增长。然而，投资者仍需关注市场波动风险，尤其是基金集中投资的科创板相关行业，如制造业、信息技术服务业等，其行业发展和政策变化可能对基金业绩产生影响。
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