（来源：ETF阅天下）

深夜的陆家嘴，睿远基金的投研部灯火通明。当二季报数据解密的那一刻，三位掌管千亿资金的舵手，竟在震荡市中划出三条截然不同的航线：

傅鹏博的医药驱逐舰正破浪前行，赵枫的金融战斗机调转炮口，而侯振新的债基航母悄然扩编。这场发生在187亿睿远成长价值与118亿睿远均衡价值之间的战略分野，恰似当下市场的微缩战场。

01 逆流而上的医药赌局

当出口链遭遇寒流，傅鹏博做出了让同行瞠目的选择——逆势加仓！186.66亿的睿远成长价值如同精密的手术刀，精准切入三个赛道：

1. 电子血脉：胜宏科技、立讯精密等PCB龙头持仓占比飙升

2. 医药暗线：三诺生物、迈为股份领衔，创新药+AI医疗悄然布局

3. 港股奇兵：腾讯控股稳坐头把交椅，港股仓位增至27.35%

最耐人寻味的是医药板块的突进。在集采阴云未散的当下，这位老将却在季报中埋下伏笔："涉及创新药、AI医疗的子行业将在中期报告具体披露"。此刻，药明康德们的K线图正微微颤动。

02 金融股的绝地反击

当全市场追逐小微盘狂欢时，赵枫做了一次"叛逆"转身。117亿的睿远均衡价值三年，正在发生静默革命：

• 金融业跃居第二大重仓：中国太保双线布局（A+H），杭州银行新晋前十

• 斩断高估值情缘：万华化学、山西汾酒黯然离场

• 港股弹药加倍：42.57%仓位重押通讯+金融，小米集团稳居三甲

"很多成长股的溢价是空中楼阁。"赵枫在季报中直言不讳。这位价值派老将用真金白银投票：当中国太保H股股息率触及7.8%，金融股的黄金坑正在显现。

03 债基的闪电突袭

就在权益基金激战正酣时，一场静默的奇袭正在债基战场上演：

• 侯振新的稳益增强30天规模暴增32%：81亿资金借道债基入市

• 股债黄金配比：15.4%股票+80.41%债券的"固收+"配方

• 金融股暗度陈仓：中国人寿、中信银行突入十大重仓

"当前股票估值处于历史洼地。"侯振新的季报表态意味深长。更精妙的是转债操作——当全市场追逐转股溢价时，他们却收缩战线专注债性转债，宛如暗夜中的狙击手。

04 多空对决：三大争议漩涡

争议1：医药是黄金坑还是万人坑？

• 傅鹏博派："集采利空出尽+AI医疗革命=戴维斯双击"

• 反对派："医保谈判刀锋未收，板块PE仍悬于35倍高位"

争议2：金融股是价值发现还是接盘侠？

• 赵枫派："银行破净+保险高息，股息率碾压存款利率"

• 质疑者："地产坏账如达摩克利斯之剑，7%股息或是价值陷阱"

争议3：债基爆红是防守还是进攻？

• 侯振新阵营："15%股票仓位的固收+才是震荡市利器"

• 唱反调者："纯债收益率跌破2.5%，规模激增或是接盘信号"

05 散户跟庄指南：三套战术手册

激进派"跟傅路线"：

→ 电子+医药组合拳：科创50ETF（588000）+生物医药ETF（512290）

→ 港股冲锋队：中概互联ETF（513050）占仓20%

稳健派"随赵起舞"：

→ 金融三驾马车：银行ETF（512800）+证券保险ETF（512070）

→ 隐藏彩蛋：红利低波ETF（512890）守正出奇

保守派"侯式战法"：

→ 核心武器：睿远稳益增强30天（主仓配置）

→ 辅助弹药：国债ETF（511010）+可转债ETF（511380）

尾声：迷雾中的灯塔

当三位顶流在十字路口分道扬镳，市场正传递关键信号：

傅鹏博的医药冲锋，赵枫的金融掘金，侯振新的债基闪电战——看似矛盾的布局，实则共同指向同一个真相：震荡市中的结构性机会，永远属于那些敢于逆流而上的眼睛。

晨星数据显示，主动权益基金二季度仓位中位数达89.3%，创三年新高。这千帆竞发的时刻，你是选择跟随傅鹏博驶向创新的深水区？还是与赵枫共守价值堡垒？又或者登上侯振新的债基方舟？

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