港股科技ETF季报解读：份额增长15.39%，近三月净值增长率 -0.04%
本季度，鹏华中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金（港股科技ETF）在份额、净值等方面呈现出一定变化。以下将对该基金2025年第2季度报告进行详细解读。
主要财务指标：本期利润2450.53万元
本基金在2025年4月1日 - 2025年6月30日期间，主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 19,141,281.97 |
| 本期利润 | 24,505,334.71 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0444 |
| 期末基金资产净值 | 538,807,029.46 |
| 期末基金份额净值 | 1.0270 |
本期已实现收益为1914.13万元，本期利润达2450.53万元，期末基金资产净值5.39亿元，期末基金份额净值1.0270元。本期利润较已实现收益更高，显示公允价值变动收益等对利润有正向贡献 。
基金净值表现：近三月净值增长率 -0.04%
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.04% | 2.83% | 0.16% | 2.97% | -0.20% | -0.14% |
| 过去六个月 | 27.72% | 2.66% | 29.87% | 2.80% | -2.15% | -0.14% |
| 过去一年 | 67.29% | 2.25% | 71.35% | 2.37% | -4.06% | -0.12% |
| 过去三年 | 19.86% | 2.10% | 19.79% | 2.23% | 0.07% | -0.13% |
| 自基金合同生效起至今 | 2.70% | 2.27% | -6.04% | 2.45% | 8.74% | -0.18% |
近三个月，基金净值增长率为 -0.04%，业绩比较基准收益率为0.16%，基金跑输业绩比较基准0.20个百分点。过去一年，基金净值增长率67.29%，但仍低于业绩比较基准收益率4.06个百分点 。
基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
自基金合同2021年12月10日生效以来，基金累计净值增长率为2.70%，业绩比较基准收益率为 -6.04%，基金表现优于业绩比较基准8.74个百分点 。
投资策略与运作：紧跟科技指数，应对申赎与成份股调整
本基金跟踪中证港股通科技指数，采用被动式指数化投资方法。在全球格局变迁下，中国科技业增长强劲，港股通科技板块未来表现可期。
报告期内，基金在跟踪标的指数基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作，力求降低跟踪误差 。
基金业绩表现：本季度份额净值增长率 -0.04%
截至报告期末，本报告期份额净值增长率为 -0.04%，同期业绩比较基准增长率为0.16%，基金本季度未跑赢业绩比较基准 。
基金资产组合：股票投资占比97%
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 522,660,429.09 | 96.07 |
| 其中：股票 | 522,660,429.09 | 96.07 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 19,706,864.58 | 3.62 |
| 7 | 其他资产 | 1,678,206.17 | 0.31 |
| 8 | 合计 | 544,045,499.84 | 100.00 |
报告期末，基金总资产5.44亿元，其中权益投资（股票）5.23亿元，占比96.07%，银行存款和结算备付金合计1970.69万元，占比3.62% 。
行业股票投资组合：非日常生活消费品占比最高
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 能源 | - | - |
| 原材料 | - | - |
| 工业 | 3,134,955.80 | 0.58 |
| 非日常生活消费品 | 200,378,994.39 | 37.19 |
| 日常消费品 | 11,785,449.03 | 2.19 |
| 医疗保健 | 73,141,127.68 | 13.57 |
| 金融 | - | - |
| 信息技术 | 138,977,687.23 | 25.79 |
| 通信服务 | 95,242,214.96 | 17.68 |
| 公用事业 | - | - |
| 房地产 | - | - |
| 合计 | 522,660,429.09 | 97.00 |
按行业分类的港股通投资股票投资组合中，非日常生活消费品行业公允价值2.00亿元，占基金资产净值比例37.19%，为占比最高行业 。
股票投资明细：小米集团 - W占比10.84%
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01810 | 小米集团 - W | 1,068,400 | 58,410,926.43 | 10.84 |
| 2 | 00700 | 腾讯控股 | 110,900 | 50,871,033.27 | 9.44 |
| 3 | 09988 | 阿里巴巴 - W | 488,200 | 48,884,496.10 | 9.07 |
| 4 | 01211 | 比亚迪股份 | 437,500 | 48,874,820.32 | 9.07 |
| 5 | 03690 | 美团 - W | 385,020 | 43,995,209.32 | 8.17 |
| 6 | 00981 | 中芯国际 | 676,500 | 27,576,957.62 | 5.12 |
| 7 | 01024 | 快手 - W | 423,000 | 24,418,282.01 | 4.53 |
| 8 | 02015 | 理想汽车 - W | 211,000 | 20,589,095.15 | 3.82 |
| 9 | 09868 | 小鹏汽车 - W | 268,700 | 17,299,892.13 | 3.21 |
| 10 | 01801 | 信达生物 | 226,500 | 16,194,043.32 | 3.01 |
小米集团 - W公允价值5841.09万元，占基金资产净值比例10.84%，为占比最高个股 。
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 06160 | 百济神州 | 48,200 | 6,496,695.32 | 1.21 |
| 2 | 01066 | 威高股份 | 154,000 | 858,090.23 | 0.16 |
| 3 | 02268 | 药明合联 | 14,000 | 531,119.68 | 0.10 |
| 4 | 02162 | 康诺亚 - B | 12,500 | 526,651.13 | 0.10 |
| 5 | 00303 | VTECH HOLDINGS | 9,800 | 508,968.41 | 0.09 |
百济神州公允价值649.67万元，占基金资产净值比例1.21%，在积极投资股票中占比最高 。
开放式基金份额变动：份额增长15.39%
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 454,629,628.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 211,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 141,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 524,629,628.00 |
报告期期初基金份额4.55亿份，期末5.25亿份，期间总申购2.11亿份，总赎回1.41亿份，份额增长率达15.39% 。
综合来看，本季度港股科技ETF份额有所增长，但近三个月净值增长率为负且跑输业绩比较基准。投资者需关注基金在科技板块的投资布局及市场波动对净值的影响 。
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