招商中证香港科技ETF(QDII)季报解读:份额增长2000万份,近三月净值增长率0.28%
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2025-07-17 20:21:53
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招商中证香港科技ETF(QDII)于近日发布2025年第2季度报告。报告期内,该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定特点。其中,基金份额总额从期初的559,618,251.00份增长至期末的578,618,251.00份,增长了约2000万份;近三个月基金份额净值增长率为0.28%。以下将对该基金季报进行详细解读。

主要财务指标:本期利润756万余元

各项指标表现

项目 金额/数值
本期利润 7,562,542.84元
加权平均基金份额本期利润 0.0131
期末基金资产净值 585,250,731.84元
期末基金份额净值 1.0115

本期利润为7,562,542.84元,显示报告期内基金整体盈利。加权平均基金份额本期利润0.0131,反映每份基金在该阶段获利情况。期末基金资产净值585,250,731.84元,体现基金资产规模。期末基金份额净值1.0115元,是投资者关注的重要指标,其变化反映基金投资价值波动。需注意,上述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平低于所列数字。

基金净值表现:近三月跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④
过去三个月 0.28% 2.86% -0.63% 2.91% 0.91% -0.05%
过去六个月 26.09% 2.69% 25.70% 2.72% 0.39% -0.03%
过去一年 59.17% 2.30% 59.50% 2.32% -0.33% -0.02%
过去三年 5.64% 2.26% 7.72% 2.28% -2.08% -0.02%
自基金合同生效起至今 1.15% 2.46% 0.69% 2.56% 0.46% -0.10%

过去三个月,基金份额净值增长率为0.28%,业绩比较基准收益率为 - 0.63%,基金跑赢业绩比较基准0.91个百分点,显示该阶段基金表现优于预期基准。过去六个月、一年,基金份额净值增长率分别为26.09%、59.17%,与业绩比较基准收益率差距较小,整体紧跟业绩比较基准。过去三年,基金份额净值增长率5.64%低于业绩比较基准收益率7.72%,差距2.08个百分点,表明该时段基金未达业绩比较基准表现。自基金合同生效起至今,基金份额净值增长率1.15%高于业绩比较基准收益率0.69%,超出0.46个百分点,显示长期看基金有一定超额收益。

投资策略与运作:仓位稳定跟踪基准

报告期内,市场行业分化明显,有色金属、汽车和机械设备涨幅居前,煤炭、商贸零售、石油石化等行业调整幅度较大。本基金仓位维持在99%左右,基本完成对基准的跟踪。本基金主要采取完全复制法构建投资组合,因特殊情形可调整。力争将日均跟踪偏离度控制在0.3%以内,年化跟踪误差控制在2%以内。报告期内,基金份额净值增长率为0.28%,同期业绩基准增长率为 - 0.63%,实现较好跟踪效果。

基金业绩表现:小幅盈利跑赢基准

报告期内,基金份额净值增长率为0.28%,同期业绩基准增长率为 - 0.63%,基金实现小幅盈利且跑赢业绩基准。这得益于基金紧密跟踪标的指数的投资策略,在市场行业分化背景下,仓位稳定,有效跟踪基准,获取相对收益。

资产组合情况:权益投资占比98.25%

期末基金资产组合详情

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 579,485,547.46 98.25
其中:普通股 579,485,547.46 98.25
存托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,769,534.25 1.49
8 其他资产 1,538,714.38 0.26
9 合计 589,793,796.09 100.00

权益投资占基金总资产比例高达98.25%,金额为579,485,547.46元,且全部为普通股投资,表明基金主要配置于股票市场以追求收益。银行存款和结算备付金合计8,769,534.25元,占比1.49%,提供一定流动性支持。其他资产1,538,714.38元,占比0.26% 。

股票投资组合:集中于多行业龙头股

按行业分类的股票投资组合

  1. 指数投资
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
通信服务 150,702,891.94 25.75
非日常生活消费品 228,564,778.97 39.05
日常消费品 8,888,557.79 1.52
能源 - -
金融 - -
医疗保健 47,057,579.38 8.04
工业 1,062,503.83 0.18
信息技术 143,060,943.36 24.44
原材料 - -
房地产 - -
公用事业 - -
合计 579,337,255.27 98.99
  1. 积极投资
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
通信服务 - -
非日常生活消费品 - -
日常消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 148,292.19 0.03
工业 - -
信息技术 - -
原材料 - -
房地产 - -
公用事业 - -
合计 148,292.19 0.03

指数投资中,非日常生活消费品、通信服务、信息技术行业占比较高,分别为39.05%、25.75%、24.44%,是基金重点配置领域。积极投资中,仅医疗保健行业有148,292.19元投资,占基金资产净值比例0.03% 。

按公允价值占比的股票投资明细

序号 公司名称(英文) 公司名称 (中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量(股) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
1 XIAOMI CORP-CLASS B 小米集团 1810 HK 深港通联合市场 中国香港 1,476,800 80,738,727.21 13.80
2 ALIBABA GROUP HOLDING LTD 阿里巴巴集团控股有限公司 9988 HK 香港联合交易所 中国香港 574,700 57,545,923.62 9.83
3 TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯控股有限公司 700 HK 深港通联合市场 中国香港 123,800 56,788,403.23 9.70
4 MEITUAN-CLASS B 美团 3690 HK 深港通联合市场 中国香港 403,370 46,092,014.92 7.88
5 BYD CO LTD-H 比亚迪股份有限公司 1211 HK 深港通联合市场 中国香港 393,000 43,903,552.88 7.50
6 NETEASE INC 网易股份有限公司 9999 HK 香港联合交易所 中国香港 206,200 39,677,302.99 6.78
7 JD.COM INC-CLASS A 京东集团股份有限公司 9618 HK 香港联合交易所 中国香港 289,050 33,714,330.97 5.76
8 BAIDU INC-CLASS A 百度集团股份有限公司 9888 HK 香港联合交易所 中国香港 296,000 22,526,259.34 3.85
9 SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 中芯国际集成电路制造有限公司 981 HK 深港通联合市场 中国香港 510,500 20,810,106.23 3.56
10 KUAISHOU TECHNOLOGY 快手科技 1024 HK 深港通联合市场 中国香港 320,300 18,489,777.13 3.16

基金股票投资集中于知名企业,如小米集团占比13.80%、阿里巴巴9.83%、腾讯9.70%等,这些企业在各自行业地位重要,对基金净值影响较大。

开放式基金份额变动:净申购2000万份

项目 份额(份)
报告期期初基金份额总额 559,618,251.00
报告期期间基金总申购份额 76,000,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 57,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“ - ”填列) -
报告期期末基金份额总额 578,618,251.00

报告期内,基金总申购份额76,000,000.00份,总赎回份额57,000,000.00份,净申购2000万份,使期末基金份额总额较期初增加,反映投资者对该基金一定程度认可。

风险提示

  1. 单一投资者风险:报告期内,招商中证香港科技ETF发起式联接(QDII)在2025年5月12日 - 2025年6月30日期间,单一投资者持有基金份额比例超20%。可能出现集中赎回甚至巨额赎回,引发基金净值剧烈波动与流动性风险,投资者或无法及时赎回全部份额。
  2. 市场风险:尽管基金紧密跟踪标的指数,但市场波动仍可能致基金净值波动。如报告期内部分行业大幅调整,若市场持续波动,基金业绩或受影响。
  3. 境外投资风险:本基金投资境外市场,面临汇率风险,以及港股通机制下投资环境、标的、制度和交易规则差异带来的特有风险。汇率不利变动或港股市场特有因素,可能对基金收益造成负面影响。

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